汽車金融2020年預計突破2萬億 狂歡過後現不良貸款隱憂

　　近年來，中國在全球第一大汽車市場的“寶座”上越坐越穩，過去以海量自行車聞名世界的北京也已經呈現出傳統燃油車號牌“一號難求”的勢頭。根據中國汽車工業協會公佈的數據，2016年前10個月的汽車銷量已經達到了2201.7萬輛，如果算上年終歲尾車企們的“趕考衝刺”和小排量購置稅減半政策取消前可以預期的“抄底狂歡”，2016年中國汽車市場的全年銷售數據將較為樂觀。與銷售數據同樣可觀的，還有快速擴張中的汽車金融市場。5年前，如果某位車主告訴朋友自己是通過貸款購車的，想必多多少少會被扣上“消費超出經濟承受能力”的帽子；而倘若放在今天，如果哪位車主説自己是全款購車，反而可能會被周圍人批評“不會理財”。

　　汽車金融市場規模2020年預計突破2萬億

　　或許從第三方機構的數據中可以更明顯地窺見這一變化。羅蘭貝格和建元資本近日聯合發佈的《2016中國汽車金融報告》顯示，從2001到2014年，國內汽車信貸市場規模由436億元增長13倍至6596億元；2014年汽車金融滲透率為20%，2015年的這一數據約為35%。這其中，整車廠旗下金融公司提供的汽車金融規模佔比約30%。德勤中國預測，到2020年，中國汽車金融的滲透率將達到50%，市場規模有望突破2萬億元。 過去，中國家庭向來有喜愛存錢、避免借債的傳統，而越來越多的中國消費者選擇使用汽車金融的手段購車，一方面是由於85、90後人群開始逐漸成為汽車購買的主力，他們的消費習慣更為前衛；另一方面，車企對汽車金融服務的大力推廣和慷慨補貼也促使著更多中國消費者接受了貸款買車的方案。根據大眾汽車金融中國提供的數據，2016年上半年，大眾汽車金融中國的新增個貸合同量同比增長近40%，車貸滲透率近12%。一位北京的梅賽德斯-賓士車主杜先生告訴記者，他購車時便採用了廠商提供的3年零利率貸款方案，“因為不想把還款期拖得太長所以選了3年期，但是如果現在重新選擇貸款方案，我會毫不猶豫地選擇5年還清，這樣分拆到每個月的還款壓力還能減輕不少。”

　　不良貸款風險隱現

　　然而，隨著汽車金融市場規模的不斷加速和擴張，隨之而來的債務違約風險也隨時可能引爆。從上市銀行近日披露的三季報數據來看，在加大核銷力度的前提下，僅有少數銀行不良貸款率有所下降，更多的銀行仍然是不良貸款“雙升”。一家股份制銀行的三季報顯示，其汽車貸款的違約已經成為了零售不良貸款率上升的主要原因之一，汽車貸款的不良貸款率從去年的0.28%增加到了0.87%。2016年上半年該行汽車金融事業部新增合同量為31.8萬單，同比增長94%，計劃新發放貸款800億元。

　　汽車金融的債務風險一方面來源於汽車的消費屬性。眾所週知，汽車是高折舊率、低投資回報的消費品，許多車輛一年的折舊率就達3成左右。而選擇貸款購車的車主過不了多久就會發現，他們所要還的貸款總額將大大超出車輛此時的實際價值。

　　日前，福特首席財務官鮑勃·尚克思(Bob Shanks)表示，鋻於二手車的價格持續走低，該公司將下調福特信貸業務2017年盈利預期。Fitch在統計報告中表示，今年9月，全美汽車貸款中60天以上的次級汽車貸款拖欠率為5.05%，比去年同期上漲了13.2%，這一數據在2009年金融危機前後為5.04%，汽車金融領域的債務違約風險由此可見一斑。Edmunds.com的高級分析師Ivan Drury警告稱：“在汽車廠商大幅補貼下，人們得以用較低的月供享受更為高端的車輛，然而一旦廠商貸款鼓勵政策取消，或社會失業率大幅增加，部分人就會面臨嚴峻的債務違約風險。”

　　多方發力為風險鬆綁

　　在中國，除了上述問題外，缺乏可靠的信用評級系統與風險管控體系，也為快速增長的汽車金融市場埋下隱憂。而隨著大數據的逐漸完善，也許讓金融機構困擾的信用評級問題也將迎刃而解。阿里巴巴旗下的支付寶擁有超過4.5億的龐大用戶規模，並掌握有包括客戶信用記錄在內的“大數據”，該公司聲稱能有效地控制汽車金融中的債務違約風險。阿里巴巴去年和永達汽車簽署了一項合作協議。該公司的發言人説，阿里巴巴汽車門戶網站提供的“車秒貸”可以在短短20秒的時間內批准車貸。整車廠在貸款審批速度和風險管控上同樣不甘示弱，上汽通用汽車金融執行委員、營運總監康倫對媒體透露，“上汽通用汽車金融2016年實現50萬筆汽車貸款自動審批，平均放款天數已經縮減到0.16天。”

　　與此同時，一些汽車金融機構也開始建立自己的客戶信用數據庫。好車轟轟以移動信用卡的理念通過轟轟支票等産品為用戶提供汽車貸款、後市場等相關服務，其創始人、總裁邱國濤透露，在多方合作、快速、多維度獲取用戶信用資訊的同時，好車轟轟也在建立自己的徵信體系——轟轟分貝，“你的每一次租賃、每一筆還款，以及在好車轟轟平臺上的每一次消費，都將轉化為轟轟分貝中的信用分數。” 與此同時，越來越多的車企和金融機構開始推出更為靈活的還款方案，以及優惠的二手車置換方案。例如大眾汽車金融中國推出的彈性信貸方案：首付20%起，貸款額25%的彈性尾款可在貸款合同到期時，選擇一次性結清彈性尾款或對彈性尾款再進行展期，申請二次貸款；也可以在售車經銷商的協助下，以二手車置換新車。客戶也可選擇尊享平衡貸或“躍”貸，首付不低於50%，最後一個月支付尾款，以極低的貸款成本緩解短時間內資金不足的問題。