2023年是習近平主席提出共建“一帶一路”倡議10週年。十年來，共建“一帶一路”改善了基礎設施互聯互通水準，促進設施聯通，搭建起國際貿易和投資新平臺。心相通，則情相融；志相同，則力相聚。一條條“幸福路”、一座座“連心橋”、一個個“繁榮港”，成為縮小發展鴻溝的助推器、推動共同繁榮的發動機，為增進各國民生福祉作出了新貢獻。

《人民畫報》聚焦中巴經濟走廊、中老鐵路、比雷埃夫斯港、中歐班列、魯班工坊等過去十年共建“一帶一路”標誌性案例，講述“一帶一路”倡議在促進共建國家的貿易往來和基礎設施建設、促進全球合作與安全方面發揮的積極作用。

絲路基金因共建“一帶一路”倡議而生，旨在為“一帶一路”建設提供相應的投融資服務。自2014年成立以來，絲路基金始終堅持服務“一帶一路”建設的初心使命，按照市場化、國際化、專業化運作原則，穩妥把握合作機遇，積極應對風險挑戰，助力“一帶一路”共建國家和地區高品質發展。

成立8年以來，絲路基金累計簽約項目已達75個，承諾投資金額超過220億美元，投資覆蓋了亞洲、非洲、拉美以及歐洲近70個重點國家和地區，其中有18個項目納入兩屆“一帶一路”國際合作高峰論壇成果清單。

運作機制市場化

2014年11月8日，在“加強互聯互通夥伴關係”對話會上，習近平主席宣佈，中國將出資400億美元成立絲路基金。2017年5月14日，習近平主席在“一帶一路”國際合作高峰論壇上宣佈，中國將加大對“一帶一路”建設資金支援，向絲路基金新增資金1000億元人民幣。

絲路基金設立以來，有力推動了共建“一帶一路”倡議與各國發展戰略對接，為共建“一帶一路”國家帶來實實在在的獲得感。絲路基金先後參與對沙特阿美原油管道公司和天然氣管道收益權公司股權收購，投資于沙特核心能源基礎設施，該交易成為全球能源基礎設施領域規模最大的交易之一。這一交易的實現，進一步促進了共建“一帶一路”倡議與沙烏地阿拉伯“2030願景”的對接，是踐行和推廣共建“一帶一路”倡議中開放包容、互利共贏理念的真實例證。

有別於國際上大多數開發性投資機構採用的無償援助、低息貸款、優惠貸款等方式，絲路基金以股權性質的直接投資為主，截至目前，這類投資佔比超過80%。絲路基金按照市場化的原則，通過股權、債權、貸款、基金等多元化投融資工具相搭配，以及進行資産受託管理、對外委託投資等方式，以更合理的融資條件和結構為包括綠色項目在內的金融合作、資源開發、基礎設施、産業合作等領域的合作提供多種形式的投融資支援。

在“一帶一路”建設中，絲路基金展現了其優越性和活力，通過靈活高效的運作模式，為重要項目融資提供了金融血液，既確保了中長期財務可持續性，也實現了合理的投資回報。如絲路基金首單投資巴基斯坦卡洛特水電站項目，採取“建設—運營—移交”模式，主要由私人投資者投資參與基礎設施建設，減輕政府的直接財政負擔，建成運營30年期滿後，當地政府還可以無償獲得項目的經營和管理權。絲路基金通過投資入股三峽南亞公司和參與銀團貸款，為項目提供權益資金和貸款資金的雙重支援，以項目的長期可持續發展獲得穩定的回報。目前，該項目已建成投入運營。

巴基斯坦卡洛特水電站為當地民眾送去了源源不斷的清潔電能。 

投資範圍國際化

“一帶一路”共建國家多為新興市場國家，對中長期先導性投資需求迫切。“一帶一路”建設資金需求量大、市場參與主體多元、市場合作前景廣闊，需要多樣化的資金投入。這就要求投融資體系更加國際化。

在融資環節中，絲路基金高度重視國際化合作，通過市場化方式集聚多方參與，促進實現風險共擔與互利共贏。成立以來，絲路基金先後拓展同多邊開發機構、東道國公共部門、産業與金融投資人的聯合投融資，並建立起良好合作關係。2018年，絲路基金與歐洲投資銀行下屬歐洲投資基金（EIF）簽署共同投資協議，設立中歐共同投資基金。目前中歐共同投資基金的投資已覆蓋歐洲近20個國家，為工業産能、生命科學、資訊科技等領域的80多家中小型企業發展提供支援。2022年，絲路基金與印尼國家投資局（INA）簽署投資框架協議，共同開發在印尼及東南亞等地區的投資合作機會，並促進中資企業與印尼當地的對接與合作。

在投資環節，絲路基金十分關注“一帶一路”共建國家的民生需求。投資領域覆蓋新能源以及暢通全球産業、貿易和物流的互聯互通網路建設。在新能源領域，絲路基金與沙特國際水務電力公司（ACWA Power）共同投資設立的新能源平臺，先後在南非、摩洛哥、約旦、埃及、阿聯酋等多個國家投資建設了8個新能源項目；在暢通全球産業、貿易和物流的互聯互通網路建設領域，絲路基金參與投資阿聯酋哈裏法二期碼頭和荷蘭鹿特丹Euromax碼頭，支援在“海上絲綢之路”沿線逐步建立港口資産群，促進航運網路互聯互通，幫助“一帶一路”共建國家和地區發展臨港産業和腹地經濟。

沙特阿美天然氣管道項目。

項目決策專業化

近年來，全球通脹高企、金融市場震蕩，對絲路基金團隊的專業化水準提出了更高要求。同時，隨著綠色發展理念融入共建“一帶一路”全過程，如何助力“一帶一路”共建國家和地區綠色低碳發展，也考驗著絲路基金的機制建設。

為應對新形勢，絲路基金董事會強化公司治理，專門設立可持續投資委員會，制定併發佈公司可持續投資政策。絲路基金首批發起並簽署“一帶一路”綠色投資原則（GIP）。2023年，加入國際資本市場協會（ICMA），制定並明確公司禁止投資活動清單，推動綠色投融資與公司戰略、經營管理和投資業務實踐有機融合。目前，公司正在研究制定階段性“碳中和”目標，力求綜合運用各種金融工具以撬動更多商業資本。

在支援綠色轉型方面，絲路基金參與投資全球領先的光伏跟蹤支架提供商NEXTracker項目，進一步提高光伏發電效率，以技術賦能綠色清潔能源發展。參與投資歐洲電動自行車集團Accell項目，支援綠色低碳出行的健康生活方式。參與投資建設阿聯酋“2030綜合能源戰略”的重要組成部分——阿聯酋哈斯彥電站和迪拜光熱電站項目，助力東道國能源轉型規劃的實施落地。

在應對氣候變化方面，絲路基金作為錨定投資人參與發起設立德太資本（TPG）上善睿思氣候基金，在全球範圍內投資于清潔能源、低碳交通、綠色工業、低碳解決方案、農業解決方案五大領域；加入TPG牽頭組建的“氣候投資人聯盟”，與國際投資人、全球領先科技企業和國際智庫共同探討氣候投資和治理經驗，積極探索解決人類共同面臨的全球氣候治理問題。

風險防控體系化

面對近年來動蕩與變革交織、機遇與挑戰並存的全球變局，絲路基金始終堅持底線思維，加強全面風險管理，不斷完善業務全流程風險管控，把風險的識別、判斷、評估和應對嵌入其中，逐步探索完善符合“一帶一路”建設和絲路基金自身實際的風險防控體系，確保公司經營審慎、合規、穩健。

首先，加強對所投資國家和地區市場環境與行業狀況的關注與研判。在項目評審階段就依據明確的業務規則開展全面詳細調查，對政治風險、市場風險、管理風險、匯率風險及各類不可預見的風險有充分的預估和判斷。

其次，堅持規範經營，嚴格控制項目品質。積極發揮企業股東作用，監督項目公司與合作方牢固樹立合規經營意識，遵守投資所在國法律政策和社會文化，嚴格履行企業社會責任，注重促進當地就業機會，帶動中小企業發展，推動科學技術提升，著力打造惠及當地經濟社會發展的高品質工程。特別是高度重視環境保護與可持續發展，倡導綠色投資理念，將環境保護納入可行性評估和風險管理體系。

最後，及時排查已投項目風險。密切跟蹤已投項目的工程進展、財務狀況，與合作夥伴、EPC承包商、貸款銀團等各方保持密切溝通，及時排查潛在風險，採取預防性措施妥善應對，確保項目建設運營不出現重大風險。

成立伊始，絲路基金就與“一帶一路”建設緊密相連，相伴前行。未來，絲路基金仍將繼續發揮股權投資優勢，用責任擔當踐行共建“一帶一路”倡議，助力共建“一帶一路”高品質發展再上新臺階。

來源：人民畫報

本文圖片由絲路基金有限公司提供

撰文 |靜圖

編輯 |王伊奕

校對 |袁夢

值班審校 | 黃麗巍