投入大、週期長、輕資産、無抵押……科創企業普遍存在這些特點，按照傳統信貸評估體系往往較難獲得金融資源。
今年以來，各地圍繞專項經費、現金獎補、利益讓渡等方面陸續出臺相關政策，助力解決科創企業融資難題。
落腳安徽，表現尤為亮眼。
6月底，安徽省發佈《金融支援科創企業“共同成長計劃”實施方案》，通過創新科創金融服務模式，力求破解科創企業在初創期和成長期的融資難題，促進科創企業和金融機構共同成長，推動“科技—産業—金融”良性迴圈。
何為“共同成長計劃”？這項計劃有何創新之處？“一紙協議”咋解科創企業“融資難”？近日，記者進行了走訪調查。
重構科創信貸發展模式
——解決初創期科技型企業融資難和科創信貸收益風險不匹配的主要矛盾
國內首款耳鼻專用“可降解膨脹止血棉”已列入國家藥監局特別審查程式，國內首個鼻腔給藥裝置“鼻腔專用霧化器”已獲安徽省藥監局Ⅱ類醫療器械批件，今年以來，合肥啟灝醫療科技有限公司收穫滿滿。
成立僅三年的啟灝醫療，是一家致力於耳鼻喉科賽道的高技術企業。與多數初創期的企業相似，其在成長路上，也曾面臨融資難題。
記者在走訪中了解到，科創企業往往具有輕資産、高風險的特點，缺乏擔保資金和抵質押物，與銀行傳統的信貸模式不匹配。同時，科創企業在發展過程中還存在研發資金投入大、技術轉化週期長等問題。
當前，絕大多數銀行的科創金融産品本質上仍依賴於傳統信貸模式，對於大量科技創新企業，信貸融資存在不敢貸、不願貸的情況。實踐中，金融機構對於企業智慧財産權質押融資的應用依然存在一定阻礙，現有産品仍以短期為主，缺乏針對科創企業的中長期貸款産品。
科創企業發展離不開融資支援，需要更多的金融創新産品助力企業發展壯大。
人民銀行安徽省分行金融研究處處長季軍介紹，為解決初創期科技型企業融資難和科創信貸收益風險不匹配的主要矛盾，安徽創新推出金融支援科創企業“共同成長計劃”這一新信貸模式。
“這是對傳統信貸理念和模式的革新。”季軍説，該模式鼓勵銀企雙方按照市場化、法治化原則，通過簽署“貸款協議+中長期戰略合作協議”，深入開展中長期風險共擔、收益共用的戰略合作，為初創期、成長期科創企業提供成本更低、期限更長、額度更高的融資支援和所有金融服務，為銀行提供優先認股權、結算服務、債券承銷等遠期權益選擇。
通過改革不適應科技創新需求的傳統信貸模式，跨週期匹配科創信貸收益風險，安徽從機制設計上提升金融機構服務科創企業積極性，助力有效解決初創期、成長期科技型企業融資難題。
前不久，啟灝醫療與工商銀行安徽省分行簽訂“共同成長計劃戰略合作協議”。
“為加快企業技術研發攻關，我們為其發放了100萬元純信用貸款；而從我們的角度來看，能與企業遠期共贏，與啟灝醫療約定未來認股優先權利。”工商銀行安徽省分行公司部副總經理黃沁説。
打造科創金融生態圈
——已有66家商業銀行攜手4710戶科創企業加入，授信878.96億元
在安徽，銀行給科創企業信貸融資，正從“基本看過去”轉向“主要看未來”。
“合肥國研漢因檢測科技有限公司有流動資金需求，我們就以‘成長夥伴’的視角分析公司的未來前景，雙方簽訂共同成長協議，打破傳統授信模式下額度不能滿足的現狀，以信用方式將企業用信額度提升至500萬元，並給予企業成長支援授信額度1000萬元。”合肥科技農村商業銀行負責人介紹，該行還為企業提供了共營利率模式，即在約定利率的基礎上，將一部分利息延期支付，減輕了公司在成長初期的資金壓力。
截至目前，合肥科技農村商業銀行已與近300家企業簽署共同成長協議，協議金額合計近40億元。
放眼全省，在安徽省科創金融改革領導協調小組下，設立由金融管理部門、行業主管部門組成的金融支援科創企業“共同成長計劃”工作專班，組織開展調度監測、宣傳培訓、名單發佈、銀企對接、標準建設、迭代優化等工作。
“我們配套設立‘共同成長計劃’支小再貸款和再貼現專項額度各20億元，定向為金融機構與科創企業簽署‘共同成長計劃’綜合金融服務協議提供低成本央行資金支援。截至9月末，全省支小再貸款專項額度餘額、累計發放金額均為11.49億元，限額使用率達57.45%；再貼現專項額度餘額為5.63億元，累計發放金額為5.68億元，限額使用率達28.16%。”季軍説。
自6月底組織實施以來，截至9月末，已有66家商業銀行攜手4710戶科創企業加入“共同成長計劃”，授信878.96億元、發放貸款491.6億元；簽署協議的高新技術企業數、專精特新企業數分別佔全省高新技術企業數、專精特新企業數的22%、33%，其中高新技術企業簽約戶數佔比約為全省高新技術企業有貸戶數的35%。
記者在走訪中發現，隨著“共同成長計劃”政策普及度和金融産品覆蓋面的提升，投資、擔保、租賃、保險等第三方機構紛紛被吸引並加入，強化了商業銀行和第三方市場機構合作聯動，有助於形成全要素支援、全方位合作的專業化金融合作機制及金融與産業、財政協調機制。
季軍表示，金融支援科創企業“共同成長計劃”通過政府端、企業端、金融端通力合作、高效互動，重新構建了金融風險收益匹配、企業發展需要契合的科創金融服務新模式。
推進發展模式迭代優化
——打造以股權投資為方向的“共同成長計劃”高級版本
在走訪中，有銀行業內人士坦言，在傳統制度框架下，銀行的“投行理念”較難創造“投行價值”，前期承擔高風險，後期卻不能共用科創企業發展成果，難以做大做強，實現可持續發展。
“‘共同成長計劃’為我們破了題、指了路。”合肥科技農村商業銀行公司部總經理王睿表示，對於企業而言，通過“共同成長計劃”，能獲得融資成本更低、服務期限更長、授信額度更高的資金支援，可避免過早稀釋股權，保障未來股權溢價收益，並通過“共營利率”將一部分利息延期支付，減輕企業在成長初期的資金壓力。對於銀行而言，通過簽署戰略合作協議，獲得一種或若干遠期權益的優先選擇權，真正實現了銀企風險共擔、收益共用。
今年6月末，位於合肥高新區的合肥博焱智慧科技有限公司急需支付一筆款項，但缺少有效抵押物，普通的短期流動資金貸款又滿足不了企業資金週轉週期需求。“我們與建設銀行簽訂了‘共同成長計劃’，他們為企業發放了純線上、純信用、期限三年，且可以隨借隨還的‘善科貸’310萬元。同時，我們也承諾後期股權融資資金到位後，優先考慮存放在建設銀行，財務顧問等業務需求優先在建行辦理，與建設銀行共用發展的果實。”該公司有關負責人説。
“我們將深入推進發展模式迭代優化。”季軍表示，在高級化方面，打造以股權投資為方向的“共同成長計劃”高級版本，探索推進股權投資優先權可交易可變現，推動有關金融機構探索以認股選擇權為基礎的投貸聯動業務；在標準化方面，安徽省金融學會啟動《金融支援科創企業“共同成長計劃”業務指引》社會團體標準建設；在資訊化方面，在省綜合金融服務平臺開設“共同成長計劃”專區，推動建立線上化銀企對接和業務監測體系，逐步實現名單推送、銀企對接、政策和案例宣導、線上簽約等功能。
季軍説：“將不斷推動‘共同成長計劃’擴面提質，助力培育更多科創企業發展壯大，促進‘科技—産業—金融’良性迴圈。”
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