碧桂園低成本發行39億港元可轉債 利率低至4.95%

分析人士認為，近期境外市場波動的背景下，碧桂園能以如此低的成本做相關發行，給予了市場較大的信心。

2021年，房地産市場強、弱轉化，上半年成交顯著放量，下半年市場持續轉冷。碧桂園被認為是“少數幾家在流動性緊縮中基本未受影響的大型優質民營開發商之一”。

中信證券1月研報觀點稱，碧桂園融資渠道暢通，信用記錄可靠，是去年11月以來首批境內信用債融資渠道恢復暢通的大型民營企業之一。

2021年12月初，碧桂園地産集團在中國銀行間債券市場註冊發行50億元中期票據申請亦獲受理，目前進入預評環節。此前，銀行間市場交易商協會對於申報中期票據的準入標準是“中央及地方國有房地産企業以及A股上市房地産企業”。作為非A股上市民營房企，碧桂園首次在銀行間市場交易商協會註冊申報中期票據，意味著在政策層面受到了相關部門的認可。

12月15日，碧桂園發行10億元公司債，票面利率6.3%，共吸引了十數家銀行和非銀機構參與，受到投資者認可。同月，碧桂園地産集團作為共同債務人的“建投匯宇-引力保理供應鏈金融1號資産支援專項計劃”在上交所成功發行。項目儲架規模20億元，首期已發行2.84億元，還有較大剩餘額度待發行。

2022年1月，碧桂園地産集團作為共同債務人又在深交所成功發行兩筆ABS，發行金額分別為5.21億元和7.21億元，共計規模12.42億元，票面利率分別為5.3%、5.5%。作為本年首批成功發行ABS的民營企業之一，碧桂園得到了監管和投資者的認可，也側面印證了監管層對優質房企資金來源的重視。

1月17日碧桂園發佈公告稱，公司購回合計1000萬美元優先票據。消息發佈後，碧桂園二級市場債券價格連續強勢上漲。1月18日，公司債券二級水準上漲8-10pts；19日，碧桂園再度領漲9-10pts。1月21日，公司成功定價39億港幣可轉債，開盤後市場得到明顯提振，買盤涌入帶動了碧桂園債券二級曲線整體迅速上漲，每1美元上漲2-4美分。（碧桂園生態城 供稿）