世茂2021半年報：基本面構築穩健基石 戰略夯實核心競爭力

面對重重挑戰與不確定性，世茂恪守戰略，兌現連續第五年高品質發展。報告期內，實現營業收入734億元，同比增長13.7%；其中非房開收入66億元，大幅增長128%，充分體現世茂堅守多元戰略體系的前瞻力，也強化了世茂穿越行業週期的競爭力。

業績發佈會上，世茂集團董事局副主席、總裁許世壇表示，憑藉一貫的穩健經營定力和精準預判，世茂繼續鞏固經營安全性、持續發展力和多元競爭力三大維度的優勢。下半年，世茂將進一步提升財務、投資、組織、品牌等維度的核心競爭力，跨越轉軌週期，淬煉永續經營能力，做行業競爭新格局的優勝者、賽道佈局的領跑者和長期價值的兌現者。

業績會現場

穩健經營 夯實安全性

滿懷敬畏之心，以持續增長積澱長期價值。

2021上半年，世茂實現股東應佔核心利潤62億元，較去年同期55.6億（不含處置物業股權收益）增長11.5%；核心利潤93.8億元，同比上升13.6%；毛利率28.6%，具備優勢。每股盈利1.78元，同比增長16.7%，盈利能力持續可期。

2021年世茂中期派息每股0.7港元，同比增長16.7%，這已是世茂第16年連續派息。此外，1月至7月，大股東累計增持世茂集團686.25萬股股份，涉資1.42億港元；7月份世茂集團累計回購400萬股，涉資約6300萬港元，彰顯了對世茂未來長期業績和深度投資價值堅定的信心。

營收穩步增長的同時，經營安全仍然出色。以穩健審慎底色著稱的世茂，將安全性與確定性作為長線發展的穩定劑。

回款額、賬面現金大幅提升。報告期內，世茂回款額達1161億元，同比增長30.4%；現金及銀行存款823.8億元，較2020年底增長20.3%；充裕且流動性高的資儲優勢，持續增厚世茂經營底盤。

融資穩健，資本結構合理。報告期內，世茂未動用授信額度約800億，並在期內成功發行10年期8.7億美元優先票據，利率3.45%，境內外債券期限長、利率低。一年內到期負債佔比27%，短債佔比低且合理。

財務管理嚴格自律，抗風險能力強。通過持續推進大型金融機構總對總合作，世茂保障充足高質的融資資源；通過提升回款考核加強回款，保持資金集中管控；嚴守投資紀律，動態調整投資節奏，多方舉措凸顯抗風險能力。

“三道紅線”零踩線。期內，世茂資産負債率（扣預收款）68%、凈負債率50.9%，現金短債比（不扣預售監管資金及受限資金）1.9。“三條綠線”不僅滿足監管要求，也讓投資者對公司主體信用及償債能力充滿信心：除惠譽、穆迪分別維持世茂「BBB-」穩定、「Ba1」正面評級，標普更于上半年將世茂調升至「BBB-」穩定的投資級。

前瞻佈局 構築發展力

精準的投資佈局、進階的産品服務，透視出世茂高效的運營能力及充沛的發展潛力。

多元獲取土地確保利潤增長。世茂恪守投資邏輯與紀律，堅定看好城市群協同發展前景，圍繞核心城市群範圍內的一二線及熱點城市進行佈局。在22城集中供地背景下，世茂堅持精準投資、發揮多元優勢獲取優質土地，為利潤實現預留充足空間。2021年上半年，世茂獲取土地19塊，土地總價超200億；其中新獲取土地資源中，一、二線貨值佔比達62%， 如包含強三、四線城市，佔比約95%。

豐富土儲滿足未來持續發展。截至2021年6月30日，世茂權益前土地儲備約7283萬平方米，貨值約11800億。下半年，世茂可售貨值3600億，在核心城市群的貨值超過2700億，佔比約75%。隨著第二輪集中供地限制起拍價及溢價率、限制房企買地金額等相關政策回調，世茂將繼續堅持審慎的拿地策略，發揮多元化的拿地優勢，在保障3300億年度目標實現的同時，為未來集團利潤持續穩定增長奠定堅實基礎。

産品為核贏得廣闊市場。秉持“以産品為核”的理念，世茂持續精研創新，從産品端夯實市場競爭力，以多個現象級作品領跑市場：城市更新標桿之作北京世茂IN三里，顛覆大平層居住理念；創新星曜天幕立面的世茂北京天譽，憑藉藝術與科技兼具的未來想像，實現熱銷55億……結合産品創新及服務增值，世茂實現業績口碑雙贏。

世茂北京天譽效果圖

深耕用戶作好長情服務。為了進一步加強對於“用戶”的關注，世茂以全新發佈的用戶品牌——“業主陪伴計劃”，重塑城市、空間與人之間的情感聯結。基於價值觀認同，世茂與業主共創、共建、共成長的雙向奔赴新陪伴模式。

行業加速分化，市場需要更多的想像和期待。世茂以“大飛機戰略”格局，提升週期輪動靈活性；以“城市賦能”發展指針，率先分享城市發展增量紅利，顯現出強大的協同優勢。

“大飛機戰略”夯實核心競爭力。上半年，世茂非房開收入大幅增長128%至66億元，佔比達9%。通過穩健航行的多元“大飛機”，世茂做深上下游産業鏈延展，做強存量市場深耕，致力於在國家戰略核心區，實現“城市賦能”的戰略目標，用品質改變城市面貌、用産業注入發展活力、用資源引領生活方式，成就未來發展的第二增長曲線。

世茂服務全面提速提質，上半年營業收入42.34億元，歸母凈利潤5.78億元，分別實現171%和136%的同比增長；截至2021年6月30日，世茂服務合約面積達2.39億平方米，同比增長91%；並開拓高校園區服務領域、探索智慧城市運營服務等新賽道。

世茂股份精細化運營增效，上半年實現營業收入119億元，同比增長30%；毛利潤45.9億元，同比增長33%。全新産品線“世茂國際中心”的首個作品——深圳世茂深港國際中心正式發佈；成都世茂廣場、廈門集美世茂廣場等多個地標商業繼續綻放；深圳前海世茂大廈等辦公樓亦實現靚麗租賃表現。

成都世茂廣場

酒店板塊強化“輕重並舉”優勢，上半年營業收入大漲141%至11.9億元，城市地標級酒店——長沙世茂希爾頓酒店等如期開業。截至2021年6月30日，世茂已擁有27家（含籌建）國際品牌酒店和136家（含籌建及輸出管理）自主品牌酒店，客房總數量突破32000間，年接待客流超660萬。

長沙世茂希爾頓酒店

賦能城市，多維參與空間發展。以超級綜合體打造城市群新引擎，超百萬方的深圳世茂深港國際中心成為灣區名片、世茂港珠澳口岸城成為大灣區三地連結器、世茂三亞國際金融中心以産業優勢助推三亞中央商務區的戰略目標。TOD模式加速城市進化，在重慶渝中、南京河西、寧波潘火、杭州筧橋等核心區域，世茂正譜寫出城市未來新巨變。此外，在城市更新等領域，世茂也通過深度實踐，不斷升級自身角色定位，成為城市發展的服務者、參與者與共生者。

多元優勢聚整合為核心競爭力，為世茂長遠發展擴充增量空間，也將進一步重塑自身業務模組與城市賦能的深度聯結。業績會上，許世壇表示，世茂全年非房開收入目標超150億，增長約74%；非房開收入的目標佔比也將持續提升，三年目標20%以上。

邁入連續第五個高品質增長年，世茂亦持續踐行作為頭部房企的責任擔當。7月，河南多地發生特大水災，世茂捐贈2000萬港幣，為防汛搶險和災後重建工作貢獻力量。截至2021年7月，世茂集團累計對外捐贈逾17.5億元，公益項目覆蓋人口超過2200萬，在醫療扶貧、教育交流、文化傳承、扶貧濟困、賑災濟難、香港社會發展等公益領域，為社會奉獻責任與關愛。

同時，世茂繼續響應國家戰略號召，身體力行助推碳中和，賦能城市綠色發展。截至6月30日，世茂綠色建築總面積達到7313萬平方米，較2020年末增長13.14%；擁有LEED金級建築6座，LEED銀級建築2座，為企業和城市的可持續發展賦予源源動能。

在政策、市場和行業格局不斷變化的新環境下，企業健康發展的路徑愈加清晰。面對行業嶄新的發展階段，世茂堅持走穩健發展、品質致勝之路，積極擁抱變化，恪守戰略定力，厚土植根，繁茂生長。（瀘州世貿地産 供稿）