朱鎔基總理在政府工作報告中指出,我國加入世貿組織,標誌著對外開放進入新階段。在這個新階段,中國證券市場面臨的任務不僅是如何擴大開放,更重要的是逐步與國際接軌,實現國際化,全國政協財經委副主任、前中國證監會主席劉鴻儒在接受記者獨家專訪時説,中國證券市場與國際接軌,不是簡單的開放步驟和時間表,而是如何提高中國證券市場自身的競爭力,要做到這一點,就要對證券市場的深層次問題有深入的認識。只有在這些認識上先接軌,才能保證中國證券市場有效率地與國際接軌。
劉鴻儒認為,中國證券市場與國際接軌,首先要充分認識中國證券市場問題的雙重性,需以雙倍的努力加以解決。中國證券市場暴露出的問題,既有屬於新興資本市場共性的問題,也有屬於中國所特有的問題,不能混為一談;對新興資本市場發展的共性的問題,必須學習國際規則,借鑒國際經驗,按國際慣例行事;對中國特有的問題則要採取特殊的辦法解決。
目前中國證券市場上有中國特色的問題已經突出地反映出來,劉鴻儒認為,由於中國資本市場誕生於計劃經濟向市場經濟的轉軌過程,伴生著一些先天的體制弊端,比如國有股一股獨大且不流通及由此帶來的諸多問題;比如政府與企業關係密切,政府既是政策的制定者,又是國有股份的代表者,同時又是市場的監管者,不夠超脫,這是中國證券市場的最大特色,類似的問題都是中國特色的問題。而諸如大戶操縱小戶跟風、上市公司造假、內幕交易、資訊不對稱等,則是新興資本市場的共性問題。共性問題與中國特色的問題相互關聯,後者的存在更加劇了前者的嚴重性。特色的問題解決不好,也影響共性問題的解決,現實中,"一股獨大"、不流通、政府與企業的關係密切等問題,確實影響到"三公"原則和嚴格依法運作,也導致我們的市場缺乏吸引力和競爭力,影響與國際接軌的進程。
並不是看清了中國特色之後就減輕了我們的責任,而是相反,是更加重了壓力,需要加倍努力去解決問題,劉鴻儒強調,問題繞不過去,也推不倒,繞和推都無助於矛盾的解決。不能把中國的"特産"當作國際慣例,也不能簡單地超越中國的特殊問題照搬國外的做法。要與國際接軌,必須正視中國特色的問題,不承認中國特色是不現實的。
劉鴻儒認為,中國證券市場與國際接軌,還要按國際標準來規範,同時注意結合中國市場的特點。究竟什麼是規範?規範的標準是什麼?劉鴻儒強調,國際共同的遊戲規則要遵守,如"公平、公開、公正"原則、保護投資者利益等,進一步建立健全法規制度,完善市場機制。但各國的具體做法一定要研究各國的國情,不能把國外的一些具體的做法作為國際標準,這樣容易出問題。劉鴻儒舉了一個自己親眼所見的上市公司的例子,按香港有關規定董事會下面設立審核委員會,由獨立董事負責,而按內地公司法的規定設立監事會,兩者工作的職能重復,公司在操作時産生了不少矛盾。
以哪個國家的做法來否定另一個國家的做法都是不現實的,同時,以哪一個階段上的規範做法作為規範標準也是不科學的,應該看到規範是一個動態的過程,這個"標準"也在不斷發展變化的。規範本身是不斷暴露問題、不斷解決問題、不斷提升的過程,是個動態的發展、完善過程,要歷史地、辯證地看待,這樣就會處理好規範和發展的關係。
劉鴻儒説,努力營造公平競爭的機制環境,促進證券市場的各方主體在競爭中走向成熟,是與國際接軌中要把握的另一個認識。對外開放,意味著我們要走出去,國外一些大的投資銀行或會計行等要走進來,國際著名的跨國公司的資金優勢、管理優勢、人才優勢是客觀存在的,我們要向他們學習,但是,也不見得他們都是做得很好,美國"安然事件"所暴露出的安達信的問題就是例證,所以我們既不能妄自菲薄也不要自以為是。要遵循市場化原則,建立平等競爭、自主選擇的良性機制,保證市場各方健康成長壯大。
劉鴻儒説,中國證券市場與國際接軌,需要引進大量的有國際經驗的人才,但關鍵是要與中國的實際相結合,"海歸派"、"本土派"的提法是不科學的,把國際先進經驗與國內實踐相結合,對國外和國內的人才來説是共同的任務。
中國留學的人才回來,參與國家的發展事業,説明中國迎來了人才的開花結果的時代,是大好事,劉鴻儒説。知識領域早已打開國界,中國國內的教育很多也是採用國外的先進的知識,或直接聘請國際人才進入教育領域,無論在國外還是在國內,大家所學習的內容已經逐漸融合,現在所要努力的是如何使之有效結合。國際人才與國內人才逐步融合需要一個過程,要抓住國際經驗與國內實踐的結合點,這個結合點不抓住,國外的經驗不能在中國開花結果,發揮不了應有的作用;結合不好,中間的這堵"墻"就拆除不了,雙方面臨的問題都解決不了。
《證券時報》2002年4月4日