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部分房企海外融資利率最高攀升至15%

發佈時間:2020/11/27 8:09:14 | 來源 :中國證券報

臨近年末,上市房企海外融資動作仍較頻繁。11月以來,房企海外融資規模達到55億美元,維持年內高位。從融資利率看,近期發佈海外融資的房企利率整體較高,部分房企融資利率攀升至15%左右。

中國證券報記者觀察到,近期也有部分房企公告提前歸還了前期借款。對此,業內人士指出,提前歸還借款背後可能存在兩種情形:一種是公司目前現金充裕,提前歸還彰顯降低債務規模的決心和信心;另一種情況可能是相關房企在金融機構的內部評級出現了下調,被催促提前還款。因此,不能盲目認為提前還款的公司資金更安全。

部分利率較高

中國證券報記者觀察到,近期發佈海外融資計劃的房企中,不少融資利率較高。有的甚至高達15%左右。

以景瑞控股為例,公司11月19日晚公告,公司發行2023年到期的2.4億美元到期票據,利率為14.5%,批准票據上市及買賣預期于2020年11月20日生效。

從融資用途看,償還到期債務、用於運營資金補充是公司融資的主要理由。港龍中國地産11月26日公告稱,擬發行1.5億美元票據,該票據將於2021年到期,票面利率為13.5%。票據計劃于新交所上市發行,所得款項凈額將用於現有債務再融資及一般企業營運資金用途。

從融資規模看,不少公司單筆融資規模達到百億元。以首發集團為例,11月26日,據上交所披露,公司2020年面向專業投資者公開發行公司債券已獲上交所受理。債券類別為小公募,本次債券發行規模為不超過100億元(含100億元),其中公開發行短期公司債券的註冊規模為不超過40億元(含40億元),募集資金扣除發行費用後,擬用於補充營運資金、償還債務、項目投資及適用的法律法規允許的其他用途。

中原地産研究中心統計數據顯示,截至11月26日,月內房企發行境內債券規模高達430億元,境外美元債發行規模月內累計攀升至55億美元。10月,房企境外美元債發行規模合計為41億美元。截至目前,房企11月海外融資規模已經遠超10月。

對此,中原地産首席分析師張大偉指出,市場傳聞政策變化,所以大量房企融資井噴。過去幾個月海外資本市場的動蕩,基本封死了內地房地産企業海外融資的可能性,對於部分房企非常重要的海外融資明顯減少,少數融資也面臨高價的可能性。但隨著6月海外疫情的部分緩解和國內房地産市場的平穩,融資窗口再開,房企大額海外融資再次發佈。

提前還款公司增加

值得注意的是,與上述房企熱火朝天地發佈融資計劃不同,不少房企提前贖回發行債券,提前償還債務。

11月26日,融創中國公告,提前贖回一筆2021年到期美元票據。公告顯示,公司于2019年1月15日發行于2021年1月到期的本金總額為6億美元的8.375%優先票據。票據由公司若干現有附屬公司提供擔保,並於新加坡證券交易所有限公司上市。截至本公告日,票據未償還本金餘額為5.614億美元。11月26日,公司根據購買要約所載的條款及在其所載的條款及條件規限下,提出按票據購買價以現金購買部分未償還票據的要約。就票據本金額中每1000美元而言,應付獲接納購買票據的合資格持有人的票據購買價將為1008.5美元。

11月23日晚,中駿集團公告稱,已于贖回日期贖回本金總額為5億美元的全部未償還2021年票據。贖回價相當於票據本金額的100%加上適用溢價及截至贖回日期(但不包括該日)的應計而未付的利息。現無未償還的已發行2021年票據。公司認為贖回將不會對其財務狀況造成重大影響。贖回後,2021年票據將被登出並於2020年12月1日營業時間結束時于香港聯合交易所有限公司撤銷上市。

此前,中國恒大也連續發佈多筆提前償還到期債務的公告。公司指出,10月13日中國恒大提前償還兩筆公司債,本息合計114.27億元;10月20日,全額償還40億港元夾層融資;10月23日,提前贖回121.29億港元優先票據。隨著該筆121.29億港元優先票據提前贖回,中國恒大已將2020年到期債券償還完畢。

對此,業內人士指出,提前歸還借款背後可能存在兩種情形:一種是公司目前現金充裕,提前歸還彰顯降低債務規模的決心和信心;另一種情況可能是相關房企在金融機構的內部評級出現了下調,被催促提前還款。因此,不能盲目認為提前還款的公司資金更安全。

土地市場再度活躍

在經歷了9、10月相對沉寂後,近期土地市場再度升溫。

不少地塊溢價率超過50%。11月26日,徐州市鼓樓區3宗住宅地塊集中出讓,總建築面積21.44萬平方米,總起始價為8.33億元。經過93輪報價,徐州萬君企業管理服務有限公司(萬科)以27200萬元競得北區客運站南側A地塊,樓面價為5774元/平方米,溢價率66.87%。

近期,一線城市近期頻繁出讓熱點地塊,引發房企爭奪。11月26日,廣州市集中出讓3宗地塊,總出讓面積達到10.94萬平方米,總建築面積達到35.55萬平方米,總起價為448124萬元。經過50輪競拍,最終其中一地塊由美的置業以總價157850萬元及配建450平方米競得,成交樓面價為18283元/平方米,實際樓面價20968元/平方米,溢價率為44.99%。

此外,以北京地區為代表的一線城市,又開始出讓不限價地塊,引發市場關注。11月26日,北京市規劃和自然資源委員會掛牌1宗石景山區商住用地,起始價55.56億元。地塊名稱為北京市石景山區劉娘府綜合改造A2地塊土地一級開發項目1604-663、1604-667地塊,建設用地面積10.11萬平方米,土地用途為二類居住用地、綜合性商業金融服務業用地、基礎教育用地。

(責任編輯:王永超)
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