一、5月份土地市場供需規模雙降，一線城市成交亮眼，二線城市供應發力1、5月土地供應端再現降勢，僅二線城市供應環比上升

據諸葛找房數據研究中心監測，全國主要地級市2022年5月共供應土地1856宗，同比下跌19.44%，環比下跌3.58%；供應規劃建築面積為13648.34萬㎡，同比下跌26.21%，環比下跌4.51%；推出樓面均價為2396元/㎡，同比下跌21.22%，環比上漲33.06%。進入2022年，土地市場供應端以“二連降”態勢開場，隨後在兩集中政策所覆蓋的城市密集實施掛牌活動的帶動下，3月土地供應規模較上月幾近翻倍，4、5月份兩集中城市掛牌活動逐漸減少，土地供應規模也隨之穩步下降。預計接下來，隨著部分城市逐步開展第二批次供地計劃，供應規模有望呈現回升態勢。

圖：全國主要地級市土地供應情況

從地塊性質來看，5月推出涉宅用地610宗，同比下跌31.42%，環比上漲13.33%；商辦用地推出271宗，同比下跌27.35%，環比下跌18.86%；工業用地推出975宗，同比下跌7.23%，環比下跌19.22%。從推出樓面價上看，僅涉宅用地推出樓面價環比呈現下跌態勢，跌幅為11.05%，商辦用地及工業用地推出樓面價環比均呈上漲態勢，漲幅分別為10.18%、8.43%。

表：全國主要地級市5月土地供應及環同比情況

分各能級城市來看，2022年5月，僅二線城市供地量呈現上升態勢，一線、三四線城市供地量較上月均有所下滑，且一線城市跌幅居首。其中，一線城市供應規劃建築面積334.06萬㎡，同比下跌61.7%，環比下跌42.06%；二線城市供應規劃建築面積5376.31萬㎡，同比下跌31.99%，環比上漲32.94%；三四線城市供應規劃建築面積7937.97萬㎡，同比下跌18.32%，環比下跌17.93%。進入5月份，杭州、合肥、蘇州等地處長三角區域的二線城市的供地力度明顯加大，在一定程度上助推二線城市整體供應規模上升。從推出樓面價來看，僅一線城市推出樓面價較上月下跌，二線、三四線城市推出樓面價均呈上揚態勢，且二線城市環比漲幅遙遙領先。

表：各等級城市5月土地供應及同環比情況

 2、5月土地市場成交規模小幅下滑，一線城市漲幅遙居首位

據諸葛找房數據研究中心監測，2022年5月全國主要地級市土地成交1423宗，成交規劃建築面積為10408.61萬㎡，同比下跌38.08%，環比下跌6.25%；成交樓面價為2157元/平方米，同比下跌53.26%，環比下跌17.29%；土地出讓金為2247.36億元，同比下跌71.03%，環比下跌22.42%。5月土地市場成交規模下滑，一方面，與供應規模持續縮減有關，另一方面，短期內市場信心尚未完全恢復，且房企資金面仍然承壓，在土地投資方面較為謹慎，同時疫情等對土地交易活動也有一定的干擾，導致土地市場成交活力有所減弱。

圖：全國主要地級市土地成交情況

從地塊性質來看，5月涉宅用地成交規劃建築面積為2642.13萬㎡，同比下跌68.51%，環比下跌31.77%；商辦用地成交規劃建築面積為952.22萬㎡，同比下跌45.7%，環比上漲31.74%；工業用地成交規劃建築面積為6814.26萬㎡，同比上漲4.56%，環比下跌5.53%。從成交樓面價來看，涉宅用地成交樓面價較上月有所上漲，漲幅為21.41%；商辦用地及工業用地成交樓面價環比上月均呈下跌態勢，跌幅分別為18.06%、4.47%。從土地出讓金來看，涉宅用地及工業用地土地出讓金較上月均有所下跌，且涉宅用地以25.25%的環比跌幅居首；商辦用地土地出讓金較上月上漲，漲幅為6.21%。

表：全國主要地級市5月土地成交及環同比情況

分等級城市來看，一線、三四線城市成交規劃建築面積均較上月上漲，且一線城市漲幅遙遙領先，二線城市成交規劃建築面積環比上月下降。本月一線城市成交46宗，成交規劃建築面積771.29萬㎡，同比微漲0.02%，環比上漲147.09%；成交樓面價為7472元/㎡，同比下跌58.16%，環比下跌4.04%；土地出讓金576.27億元，同比下跌58.16%，環比上漲137.12%。本月一線城市土地成交及攬金規模均呈現明顯的上漲態勢，主要得益於廣州、北京集中土拍的貢獻。

二線城市土地成交418宗，成交規劃建築面積3073.45萬㎡，同比下跌62.68%，環比下跌41.31%；成交樓面價為3282元/㎡，同比下跌43.62%，環比下跌12.28%；土地出讓金1009.06億元，同比下跌78.95%，環比下跌48.52%。主要是由於多數兩集中二線城市已于本月前完成了今年首輪集中土拍，市場交易活動明顯減少，導致二線城市成交規模也隨之下滑。

三四線城市土地成交959宗，土地成交規劃建築面積為6563.87萬㎡，同比下跌15.88%，環比上漲18.18%；成交樓面價為1009元/㎡，同比下跌50.39%，環比下跌19.25%；土地出讓金662.03億元，同比下跌58.27%，環比下跌22.42%。

表：各等級城市5月土地成交及同環比情況

二、5月溢價率回落，流拍現象持續減少

2022年5月全國主要地級市溢價率為2.97%，環比下降2.28個百分點，同比下降12.65個百分點。房企資金面緊張使得拿地表現愈加謹慎，土地溢價上漲空間因此受限，自去年8月份起，溢價率持續處於10%以下，本月受近期土地市場底價成交現象偏多的影響，溢價率由升轉降。

圖：全國主要地級市土地溢價情況

流拍率方面，本月流拍率為9.19%，較上月下降0.27個百分點。自4月份起流拍率連續2月下降，一方面，中央到地方頻頻釋放利好信號，交易市場顯露回升跡象在一定程度上提高房企擴儲積極性；另一方面，流拍現象持續減少與集中土拍規則的適度放鬆也不無關係，取消配建、延長土地出讓金繳納週期等措施在一定程度上使得房企開發成本有所降低、利潤空間擴大，拿地熱情也隨之提升。

圖：全國主要地級市土地流拍情況

三、廣州土地出讓金領跑，廣州地鐵集團位居權益拿地金額榜首

2022年5月城市土地出讓金TOP10榜單中，7城土地攬金突破百億，其中，廣州以347億元位居土地出讓金榜首，主要歸功於其今年首輪集中土拍的穩健發揮，從土拍現場來看，共計成交17宗地塊，成交率超94%，且有2宗地塊溢價率均超10%，助力攬金錶現不俗。蘇州、北京的土地收金錶現也較為亮眼，2城分別以247億元、219億元位列第二、三。

圖：2022年5月城市土地出讓金TOP10榜單（億元）

成交總價TOP10榜單中，地塊集中于廣州、北京、廈門、蘇州、無錫以及珠海6個城市。從溢價情況來看，8宗地塊底價成交，另外2宗地塊雖是溢價成交，但兩者溢價率差距較大。其中，廣州地鐵集團有限公司以底價94.54億元競得廣州市海珠區赤沙車輛段AH031422、AH031419地塊，位居成交總價榜首；其次，華潤置地有限公司（華潤置地）以底價74.70億元拿下北京市豐台區右安門街道亞林西土地一級開發0501-644、645、646、647等地塊；廈門軌道交通集團有限公司以底價54.20億元競得廈門市海滄區05-11新市區南片區東嶼北路與滄鳳路交叉口南側地塊，位居成交總價第三。

表：2022年5月全國主要地級市土地成交總價TOP10榜單

房企權益拿地金額TOP15榜單中，本月僅有廣州地鐵集團1家權益拿地金額突破百億，以165.19億元位居榜首，其是廣州首輪集中土拍的最大買家，共計斬獲4宗地塊，拿地士氣不容小覷。華潤置地權益拿地金額為98.8億元，位居第二，具體來看，華潤此次近百億的投資主要集中于北京、廈門2宗高價地塊，且均于2城今年第二批集中土拍活動之中。廈門軌道交通集團位居榜三，5月權益拿地金額為66.6億元。另外，值得注意的是，國央企資背景的房企佔比超8成，畢竟當前市場銷售端成色欠佳，加之部分房企仍面臨著償債壓力大的困擾，市場環境變化以及資金承壓等，民營房企的身影仍偏少。