主動債務管理 中梁控股就美元債進行交換展期

來源:中國網地産 2022-04-28 07:55:50

4月28日,中梁控股發佈公告稱,為改善公司整體財務狀況,擬推動2022年5月19日到期的8.5%票息美元債券 (存續規模為3億美元) 及2022年7月29日到期的9.5%票息美元債券 (存續規模為4.5億美元) 尋求「交換展期」,兩筆舊債券交換為2023年4月15日到期的8.75%票息與于2023年12月31日到期的9.75%票息的兩筆新美元債券。預期兩筆舊債券實際平均「展期」1.4年。

根據公告,兩筆舊美元債交換條件為1%現金激勵,以及按比例置換成展期後的新美元債券;同時,兩筆舊債券同意交換時會結算與支付至2022年5月18日的債券應付利息。中梁還宣佈,設立開發物業增信包,12個月內權益可售貨值超過100億元;並承諾,除現有項目融資抵押外,包括蘇州雅秀雲庭、無錫中梁芯都會、長沙中梁璽悅臺、西安中梁鎏金雲璽等在內的項目,銷售套現的自由現金流凈額的50%,優先歸集用作歸還或回購美元債。

此外,公告還指出,中梁一筆2022年8月到期的私募美元債,存量規模1.5億美元,已于4月26日簽定“再融資貸款” 協議,展期至2023年。

據悉預期在5月18日完成5月、7月、8月債劵展期後,中梁今年內再無境外債本金到期;公司亦是20強規模房企中,極少境外信用債的,基本無境內債券,所以最條件以時間換空間,公司將有充足時間等待市場復蘇,最有希望圓滿處理所有境外債,財務安全性進一步凸顯。

自2021年下半年以來,房地産市場環境發生劇烈變化,行業整體銷售情況下滑,境外融資功能喪失,境內融資不斷收緊。在此背景下,民營房企面臨整體流動性風險,部分房企尋求債券展期,以贏得化解流動性風險的時間及空間。

在業內看來,行業整體下行的背景之下,債券展期是房企主動進行債務管理的一種方式,是當下最務實、對各利益相關方最負責任的選擇,也展現出企業“絕不躺平”的積極態度。

一直以來,中梁保持著安全穩健的財務結構,根據年報,2021年,中梁凈負債率從半年度的56.1%進一步下降至35.4%,繼續保持行業低位;現金短債比大於1。此外,截至3月31日,中梁有息負債僅340億元。

基於較為穩健的財務表現,中梁還積極進行債務管理,並主動回購美元債,積極降杠桿。數據顯示,2021年7月至今年3月底,中梁已歸還或回購合共約12億美元本息的境外債務。

展望未來,中梁表示將緊抓市場窗口期積極加大銷售和回款力度,穩經營、穩組織、穩合作方,降本增效,苦練內功,等待政策暖風及市場復蘇,用實際行動強化市場信心。

(責任編輯:李彤)
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