隨著上市房企半年業績的收官，樓市迎來了“金九銀十”。各大房企在加速完成銷售業績的同時，也紛紛抓緊融資窗口期，加快資金儲備。

據貝殼研究院數據顯示，1-8月房企債券融資規模折合人民幣約8816億元，整體融資規模佔2019年全年74.7%；從房企累計融資排名來看，恒大531億元，排名第一；碧桂園313億元排名第二，緊隨其後的首開、融創、旭輝、金融街均超過200億。

其中，8月房企境內外債券融資共發行123筆，較上月增加14筆，發行規模折合人民幣約1247億元，較去年同期大幅上升44%。

境內融資明顯放開 融資規模繼續高位

據統計，8月房企境內共發行99筆融資債券，較上月增加17筆，融資規模約758億元，環比增長4%，同比增長8%。

其中，中國中鐵35億元公司債券發行完成，票面利率3.95%；美的置業30.76億元公司債券發行完成，利率分別為4.33%、3.98%；金地集團成功發行20億元中期票據，利率3.83%；金融街成功發行20億元公司債券，利率3.6%；龍湖成功發行30億元公司債券，票面利率分別為3.78%、4.30%。

與此同時，葛洲壩成功發行30億元並表權益性ABN，利率3.78%；當代置業首單購房尾款ABS成功發行，融資6.2億元，最高利率8.1%。

除此之外，多家房企的境內融資計劃獲交易所受理。其中，金科地産87億元小公募公司債券已獲深交所受理；碧桂園30億元ABS獲上交所受理；世茂股份24.5億元ABS獲上交所受理；雲南城投集團120億元小公募公司債券獲上交所受理。

同時，據上交所消息，華發集團200億元短期公司債券在上交所提交註冊；天津城投集團100億元短期公司債券在上交所提交註冊。

中原地産首席分析師張大偉表示，房企擔憂銷售壓力，對於融資加大投入。從融資渠道來看，房企越來越重視境內融資。雖然境外融資收緊，但最近境內融資明顯放開。7月單月房企融資超過700億，8月繼續高位。

海外發債繼續井噴 同比暴漲176%

據統計，8月境外融資共發行24筆，融資規模折合人民幣約490億元，環比減少3%，但同比大幅增長；境外債券規模佔比約39%，較上月下降2個百分點。

同時中原地産研究中心數據也證實了房企美元債發行處於高位。數據顯示，8月房企累計發行境外債65.6億美元，較去年同期的23.8億美元上漲了176%。

從發行規模來看，瑞安房地産發行額最大，為5億美元；其次為力高集團、禹洲集團、建業地産，分別發行3億美元。

從利率方面來看，匯景控股、華南城融資成本超過10%，屬於高成本融資。其中，匯景控股發行1.1億美元，票面利率高達12.5%，位居首位；華南城2億美元票據利率為11.5%；中南建設緊隨其後，2億美元票據票面利率為9%。

張大偉分析認為，美元債對於房地産企業來説，並非主要資金來源，最近房企明顯更加關注資金鏈的安全，房地産市場已經走出了資金最困難時期。

融資新規漸行漸近 房企償債迎高峰

居者有其屋，對於中國人來説，房子被賦予了各種意義，它是家的象徵、家的縮影。為進一步落實房地産長效機制，8月20日，住建部、央行在北京召開重點房地産企業座談會。

會議指出，為實施好房地産金融審慎管理制度，增強房地産企業融資的市場化、規則化和透明度，人民銀行、住房城鄉建設部會同相關部門在前期廣泛徵求意見的基礎上，形成了重點房地産企業資金監測和融資管理規則。

業內認為，一旦新規實施，房企信用資質將加劇分化，尾部房企融資壓力越來越大，地産行業彎道超車的大門即將關閉。

與此同時，房企迎來償債高峰。據貝殼研究院統計，8月境內外債券融資到期債務規模約987億元。其中境內到期債務規模約760億元，佔比約74%。2020年9-12月到期債務規模約3603億元，同比大幅增加68%；其中，11月到期債務規模最大，超千億達1071億元。

貝殼研究院認為，房企發債需求居高不下，預計至年末整體融資規模將突破萬億。