湘財證券時隔三年再收罰單 連續三次衝擊A股失敗 借哈高科曲線上市再遇難題 未來猶未可知

　　近日，又有券商因合規問題遭到監管部門處罰。

　　據上海證監局發佈的滬證監決〔2020〕29號文顯示：

　　經查，湘財證券股份有限公司上海陸家嘴(600663,股吧)證券營業部某投資顧問在向客戶提供投資建議過程中，向客戶明示所推薦新三板掛牌公司股票的交易價格和交易時間，存在誘導客戶交易的行為，且未提示投資風險。該投資顧問未按照公司制度和工作安排違規提供投資顧問服務，損害了客戶利益，湘財證券上海陸家嘴證券營業部未能及時發現上述行為，反映出其對投資顧問人員管控不力、內部控制不完善。

　　因此，上海證監局按照《證券公司監督管理條例》第七十條第一款第(一)項的規定，責令湘財證券上海陸家嘴證券營業部在決定下發之日起1年內，每6個月開展一次內部合規檢查，並在每次檢查後10個工作日內，向上海證監局報送合規檢查報告。

　　據了解，本次處罰起源於湘財證券員工洪書敏，2014年10月14日起進入湘財證券擔任投資顧問，2020年1月20日已從湘財證券離職。

　　國內首家綜合類證券公司 距上次受罰已近三年

　　據湘財證券官網顯示，湘財證券成立於1996年，1999年通過增資擴股成為中國首家綜合類證券公司，註冊資本36.83億元。目前旗下擁有65家證券營業部、1家區域分公司以及2家控股子公司。

　　另據天眼查顯示，湘財證券現任董事長為徐燕，生於1965年，2011年4月起進入湘財證券，先後任董事、總裁。

　　現任總裁為孫永祥，生於1967年。曾任銀河證券杭州管理總部副總經理、財通證券副總經理等職。2018年7月27日經中國證監會湖南證監局核準任湘財證券總裁一職。

　　據公開資料顯示，本次受到上海證監局處罰距離上次湘財證券遭到監管處罰已經過去了三年。上一次處罰為2017年5月16日，上海證監局因湘財證券在擔任盟雲移軟的主辦券商及重大資産重組財務顧問履職過程中存在問題，對其採取了出具警示函的行政監管措施。

　　而此次員工違規導致維持了三年的無證監處罰“記錄“被打破，可真是冤枉。

　　三次衝擊A股失敗 借哈高科曲線上市再遇難題

　　另外值得注意的是，雖然成立於1996年，且根基不弱，曾創下第一家獲中國證監會批准增資擴股、第一批進入全國銀行間同業拆借市場、第一家與國有商業銀行簽署股票質押協議等多個第一，但湘財證券的A股上市路卻漫長而曲折，曾經連續三次衝擊A股失敗，最終只能借同集團控股下的哈高科上市。

　　據了解，湘財證券首次謀求上市是在九年前。新湖集團有意讓湘財證券與財富證券吸收合併從而實現上市，但最終未能成功。

　　吸收合併失敗後，湘財證券打起了借道上市的主意。2015年1月，大智慧(601519,股吧)擬以90億元收購新三板掛牌公司湘財證券，以此打造網際網路券商，並公佈了詳細的收購方案。不過最終因大智慧存在虛增收入行為被監管部門立案調查而停止，湘財證券的上市計劃再次宣告失敗。並購借道上市無果後，湘財證券決定尋求自己上市。

　　2017年2月，湘財證券公告稱已收到湖南證監局的輔導備案函，宣佈啟動IPO，上市輔導券商為中信證券(600030,股吧)。但是這一次的上市計劃比市場預計的更漫長。2018年3月，由於上述上市議案有效期即將臨近，湘財證券不得不提出延長上市方案決議有效期的方式，延長期為12個月。2018年6月，湘財證券正式在新三板摘牌。另據湖南證監局官網顯示，2019年5月，湖南轄區擬上市公司報備情況中，湘財證券的申報狀態仍為“輔導”。

　　同時為了加快上市的步伐，湘財證券在IPO的同時，依然沒有放棄借道上市。

　　2019年6月18日，哈高科發佈公告稱，該公司擬以發行股份方式購買新湖控股等股東持有的湘財證券股份，並同時募集配套資金。

　　2019年7月2日，哈高科發佈了《發行股份購買資産並募集配套資金暨關聯交易預案》，擬通過發行股份的方式收購湘財證券，交易價格定在100億元-140億元的區間，即湘財證券最終被“裝入”哈高科，實現了借道上市。

　　然而就在哈高科發佈收購預案的3天后，證監會公佈了《證券公司股權管理規定》，並自7月5日起施行。

　　《證券公司股權管理規定》第十一條規定，證券公司從事的業務具有顯著杠桿性質，且多項業務之間存在交叉風險的，證券公司的控股股東應滿足總資産不低於 500 億元人民幣，凈資産不低於 200 億元人民幣等要求。據收購草案顯示，此次重組完成後，哈高科將持有湘財證券99.7%的股權，成為後者控股股東。據財報顯示，哈高科最近五年的總資産都在15億元人民幣以下，凈資産都在10億元人民幣以下，與上述規定不符,或不具備綜合類券商控股股東的資質。

　　不過，哈高科認為自己具備綜合類券商控股股東的資質。2019年8月13日，哈高科在回復上交所問詢的公告中稱：《證券公司股權管理規定》于2019年7月5日實施，且《關於實施<證券公司股權管理規定>有關問題的規定》對股東設置了5年過渡期的安排(對《證券公司股權管理規定》施行前已經入股綜合類證券公司股東(下稱“存量股東”)的要求)。據此，哈高科和湘財證券承諾：本次交易後，哈高科將根據《證券公司股權管理規定》第十一條等規定，在5年過渡期內，從資産規模等有關方面採取有效措施，提升股東資質和經營水準。

　　但事實上，哈高科很難稱得上是“存量股東”。因為2019年7月5日新規施行前，哈高科並沒有入股湘財證券，截至到目前都沒有傳出完成對湘財證券的收購的消息。接下來如何還是未知數。