前三季度我國外匯市場表現出較強韌性 近期形勢趨穩向好
國家外匯局:加大力度支援服務企業匯率風險管理
近日,國務院新聞辦公室舉行新聞發佈會介紹2024年前三季度外匯收支數據情況,國家外匯管理局副局長李紅燕表示,“2024年以來,我國堅持穩中求進工作總基調,加大宏觀政策調控力度,國民經濟總體平穩、穩中有進,跨境資金流動趨向均衡,外匯市場呈現了較強韌性,市場預期和交易總體理性有序。人民幣匯率在合理均衡水準上保持基本穩定。”
下一步,國家外匯局將堅定不移走中國特色金融發展之路,紮實高效做好外匯領域促改革和防風險各項工作,進一步加大對實體經濟的支援力度,促進經濟持續回升向好。
外資配置人民幣資産勢頭良好
據悉,近一段時期,外資配置人民幣資産總體呈現良好勢頭,今年以來人民幣債券的綜合收益率保持良好,吸引了境外投資者增配人民幣債券。
據李紅燕介紹,截至目前,外資持有境內人民幣債券的總量超過6400億美元,處於歷史高位。從存量結構來看,境外央行、商業銀行等穩健型投資者是主要持有機構,並且投資國債、政策性金融債等中長期債券的比例比較高,投資穩定性比較強。此外,受境內股市上漲帶動,9月下旬以來,外資凈購入境內股票總體增加,外資配置人民幣資産的意願進一步增強。
“目前,境外投資者投資境內的資本市場總體處於起步階段,持有人民幣資産的規模和比重不算高,外資在國內股市、債市的佔比在3%至4%左右,受多重有利因素支撐,還有進一步提升空間。”李紅燕表示。
具體來説,我國經濟基本面穩中向好,提供了良好的宏觀環境。今年以來我國經濟高品質發展有序推進,近期所有增量政策相繼落實落地,經濟長期向好的發展態勢將繼續鞏固;我國完善高水準開放,提供良好的政策環境。近年來我國金融市場對外開放穩步推進,為外資提供了一系列投資渠道,包括滬股通、深股通、債券通、CIBM(銀行間債券市場直接入市)這一系列制度安排都為外資提供了多樣化投資渠道;人民幣資産具有非常好地分散風險的多元配置效果,提供了良好投資價值。
“總體看,外資配置人民幣資産有助於豐富境內市場參與主體、提高市場的流動性,促進境內資本市場更加活躍和國際化發展。國家外匯局將不斷提高投資便利化,營造良好的投資環境,推進金融高水準對外開放,積極支援境外投資者參與境內資本市場。”李紅燕表示。
外債規模總體適度償付風險低
“根據債務形成方式,可以將我國外債分為兩類。”據國家外匯局國際收支司司長賈寧介紹,第一類是企業、銀行等部門從境外融資形成的對外債務,是充分利用國內國際兩個市場、兩種資源的客觀結果,與跨境貿易和投資發展直接相關。第二類是外資購買境內債券形成的對外債務,反映全球投資者對人民幣資産的配置需求。
“近年來,隨著人民幣對外吸引力增強,第二類成為我國外債增長的主要渠道。”賈寧表示。
數據顯示,今年上半年,我國外債規模穩步提升。截至6月末,外債餘額為2.54萬億美元,較2023年末增加971億美元,增幅為4%。一方面,我國經濟保持平穩發展,疊加人民幣債券綜合收益率上漲等影響,外資穩步配置人民幣債券,上半年凈增持規模處於歷史高位,帶動債券類外債增加近900億美元,是外債回升的主要推動因素。另一方面,隨著美聯儲降息預期上升,境內企業和銀行等主體償還外債節奏趨緩,存貸款、貿易信貸等融資型外債止跌回升,上半年增加80多億美元。從初步統計數據看,三季度外債規模總體穩定。
“我國外債規模總體適度、償債風險較低。”賈寧説。外債規模與實際經濟發展基本匹配。近年來,儘管面臨美聯儲貨幣政策大放大收,外部金融條件鬆緊變化,但我國外債規模總體穩定,與國內生産總值比值在14%至16%區間內小幅波動,企業跨境融資有效支援實體經濟發展。外債償付風險可控。負債率、償債率、債務率、短期外債與外匯儲備之比等四個指標均在國際公認的安全線以內。另外,我國外債結構持續優化。2024年6月末,人民幣外債、中長期外債佔比分別為49%和44%,較2019年末分別上升13個和3個百分點,外債期限錯配和幣種錯配風險可控,明顯降低。
“展望未來,我國外債有望保持平穩發展態勢。”賈寧表示,隨著我國經濟回升向好,金融市場開放穩步推進,人民幣資産配置功能持續顯現,外資投資人民幣債券將保持增長。同時,我國對外貿易投資潛力持續釋放,疊加美歐等發達經濟體降息推動外部融資成本回落,企業等部門借用外債需求將逐步回升。
支援企業更好地管理外匯風險
近年來,關於企業匯率風險管理,國家外匯局始終重視、支援和服務企業匯率風險管理,開展了很多方面的工作。
據李紅燕介紹,一方面,外匯市場服務企業匯率風險管理的條件不斷完善。目前已經具備了包括遠期、掉期、期權等國際成熟外匯衍生品體系。超過120家大中小型、中外資等各類銀行,目前都可以開辦外匯衍生品業務,市場服務覆蓋全國各地,交易貨幣也涵蓋了企業跨境結算的主要幣種,具有功能齊全的交易、清算等基礎設施。
另一方面,持續引導企業樹立匯率風險中性理念,推動銀行加強對企業,特別是中小微企業的外匯服務。通過各方面努力,近年來企業匯率風險管理水準是逐步提升的。“今年前三季度,企業利用外匯衍生品管理匯率風險的規模超過了1.1萬億美元,首次辦理匯率避險的商戶超過3.2萬家,這些數據都處於歷史較高水準。”李紅燕説。
李紅燕強調,服務企業匯率風險管理是國家外匯局的一項重點工作,將會繼續加強市場宣傳培訓,推動金融機構優化服務,多方合作降低外匯套期保值成本,深化外匯市場發展,構造更好的外匯金融基礎設施服務,支援企業更好地管理外匯風險。
今年8月國家外匯局更新發佈了《企業匯率風險管理指引》,新增了關於市場實踐和若干企業案例,很多企業關注的套期保值會計應用在裏面有介紹。“希望這本指引可以更好地為企業提供有針對性的幫助。”李紅燕表示。
(責任編輯:張紫祎)