中國網財經1月16日訊 2023年已然結束,2024年大幕拉開。新的一年資本市場行情將如何演繹?怎樣的投資策略能獲得更好回報?攻守又該如何分配?
昨日晚間,深圳東方港灣投資管理股份有限公司董事長但斌、興業證券首席策略分析師張啟堯分別作為買方與賣方代表,做客央視財經《財訪》欄目,共話2024龍年投資大趨勢。
就上述議題,但斌表示,作為一個全球投資者,不管是中國資産,還是全球資産,其均全力以赴。對於全力以赴的方向,其認為2023年是人工智慧時代的元年,2024年則是人工智慧可拓展或實現的一年,應全力以赴投資人工智慧相關行業和企業,巨大的機會迎面而來。
張啟堯表示,今年市場應該會比去年好,至少有邊際的好轉。其解釋稱,一方面,全球流動性拐點出現是非常確定性的變化,2024年美國可能進入降息週期已成為共識。而每一次降息週期,資金重新從美國往全球市場流入,A股也可能再次受到全球資金配置。另一方面,從國內經濟來看,2024年企業盈利與2023年相比可能繼續改善或修復,至少有收益率的提升。
對於進攻與防守的問題,張啟堯表示,最好的策略永遠是攻守兼備的。其認為,進攻要找一些景氣好轉、盈利確定性的方向,在行業選擇上,其最核心的訴求是2024年業績相對2023年改善;防守則尋找估值處於相對低位的標的,比如估值在過去三年20%分位數以內的,以相對安全的較低價格買入一些優質的龍頭資産。
張啟堯稱,在前述理念的指引下,其團隊2024年年度策略的標題為“聚焦進階核心資産”。具體而言,核心資産是指優質資産龍頭,可能會有重估及基於整體市場的盈利修復,“進階版的核心資産”與過去和傳統經濟相關的核心資産相區別,強調的是要找一些景氣向上、未來有空間的經濟新動能的核心資産。
全球流動性拐點出現將會如何影響買方決策?但斌表示,加息到頂並進入減息週期,短期確實會刺激資産有爆髮式的變化,但長期來看,其更關注技術進步導致的企業盈利。人工智慧帶來可能改變世界的遠景,導致相關公司發生巨大變革,其認為此種變革不僅影響一年,影響時間可能是三年十年,甚至變化才剛剛開始。
“從投資角度來説還是要關注最核心的那一點,而且這一點是支撐長期的投資邏輯,而不是短期的投資邏輯,我覺得這個可能是我們要做思考的。”但斌如是説。
(責任編輯:邢楠)