來源:《投資時報》研究員文清
2021年鼎誠人壽營收同比增長6倍之多,凈利潤卻依舊為負,且虧損額進一步擴大
壽險行業素有“七平八盈”的説法,意思是一家壽險公司成立後,前幾年往往處於虧損狀態,第七年才能達到盈虧平衡,第八年才能實現盈利。然而,鼎誠人壽保險有限責任公司(下稱鼎誠人壽)自2009年成立以來連年虧損,至今未盈利。
據鼎誠人壽2021年年報披露,該公司去年營業收入為16.71億元,同比增長近6.70倍;而凈利潤卻依舊延續虧損態勢,且虧損額進一步擴大至2.65億元。據統計,鼎誠人壽2009年—2021年凈利潤共虧損13.31億元。
償付能力報告顯示,今年一季度鼎誠人壽依然在虧損,凈利潤虧損額為0.65億元。
此外,2022年第一季度,鼎誠人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均有所下滑,分別較上一季度末降低約34個百分點和10個百分點。
《投資時報》研究員還注意到,近年來,鼎誠人壽的高層人事和股權多有變動跡象。自2019年6月至今,3年的時間內該公司已先後經歷兩任董事長、兩任總經理。另外,去年7月,鼎誠人壽接連發佈兩則關於擬變更股東的公告,股權轉讓方為持該公司較多股份的兩家股東。
除股權轉讓外,近兩年鼎誠人壽也曾兩次發佈增資方案。2020年,該公司董事會通過了7.5億元的增資計劃,2021年卻撤銷了上述計劃,並把計劃增資額度提高至25億元。目前上述股權變更及增資方案正在等待獲批。
就上述凈利潤、償付能力、高管人事及股權變動等方面的問題,《投資時報》向鼎誠人壽發送了溝通函,但截至發稿尚未收到回復。
成立13年虧損超13億
公開資料顯示,鼎誠人壽由新光人壽保險股份有限公司(台灣)(下稱新光人壽)與海航集團有限公司(下稱海航集團)共同出資組建,于2009年3月成立。成立至今13年,該公司仍未實現盈利,尚處於連年虧損狀態。
據鼎誠人壽歷年年報披露,該公司2009年—2021年凈利潤分別為-0.41億元、-0.49億元、-0.72億元、-0.90億元、-0.86億元、-1.08億元、-0.82億元、-0.99億元、-0.88億元、-0.79億元、-1.1億元、-1.62億元和-2.65億元,累計虧損額達13.31億元。
值得注意的是,鼎誠人壽2021年大幅虧損的原因並非是收入不佳。相反,去年鼎誠人壽的營業收入實現了大幅增長,是近十年中增幅最為喜人的一年。具體來看,去年該公司的營業收入為16.71億元,較2020年的2.17億元增長669.19%,可以説是實現了大步跨越。然而,凈利潤反而是這些年裏虧損最為嚴重的一年。
在2021年營收大增的情況下,為何依舊虧損且程度不斷加深?預計何時能夠扭虧為盈?對於《投資時報》研究員提出的上述問題,鼎誠人壽並未予以回應。
另外,據該公司2022年第1季度償付能力報告披露,鼎誠人壽在此季度的凈利潤依舊為負,虧損額為0.65億元。至此,該公司已累計虧損近14億元。
除盈利表現不佳外,鼎誠人壽的償付能力也有下降趨勢。
據《中國銀保監會關於實施保險公司償付能力監管規則(Ⅱ)有關事項的通知》,自今年第一季度償付能力季度報告起,保險業執行《保險公司償付能力監管規則(Ⅱ)》。該新規在2015年頒布的償付能力監管規則基礎上,新增了市場風險和信用風險的穿透計量、資本規劃以及勞合社(中國),由原來的17項監管規則增至20項。
在更為嚴格的新監管規則之下,保險公司償付能力充足率下降是一個普遍現象。鼎誠人壽也不例外。該公司今年一季度末的核心償付能力充足率為156.84%,較上一季度末降低33.98個百分點;綜合償付能力充足率為181.14%,較上一季度末降低9.68個百分點。可見,今年一季度鼎誠人壽的兩個償付能力充足率指標均有所下滑,且兩者的差距被拉開。
此外,鼎誠人壽2022年第1季度償付能力報告顯示,該公司核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率下季度末預測數分別為109.58%、131.01%,將進一步下降。
鼎誠人壽2009年—2021年凈利潤(單位:億元)
數據來源:公司年報
25億元增資待批
發展既遇困境,如何破局?引入“新血液”?《投資時報》研究員注意到,近三年,鼎誠人壽高層人事和股權有變動跡象。
2019年3月,即鼎誠人壽成立10年之際,該公司獲批更名,由原先的“新光海航人壽保險有限責任公司”更名為“鼎誠人壽保險有限責任公司”。
緊接著5月,萬峰被任命為鼎誠人壽董事長。萬峰在保險行業征戰近40年,曾任新華人壽保險股份有限公司董事長兼首席執行官、中國人壽保險股份有限公司總裁、黨委書記、副董事長。可這位壽險業老將在任僅一年有餘,還未將鼎誠人壽帶離虧損困境,便於次年8月提出退休申請,並向董事會申請辭去公司董事、董事長兼首席執行官職務。
經歷三個月空檔期後,鼎誠人壽迎來新任掌門人。2020年11月,李建成上任鼎誠人壽董事長。李建成具有豐富的金融從業經歷,曾任中國工商銀行江蘇省分行公司業務部、投資銀行部副總經理,中國工商銀行總行個人金融業務部處長,利安人壽保險股份有限公司董事,廣東華興銀行股份有限公司董事,鼎誠人壽保險股份有限公司監事等職務。
除掌舵人更換之外,鼎誠人壽總經理一職也有變動。2021年1月,劉起彥辭任該公司總經理;同年3月,唐鶴飛接任該職位。
也是在2021年,鼎誠人壽在7月發佈了兩則關於變更股東的公告。
其中一則發佈于7月7日。該公告稱,新光人壽擬將其所持有的25%股權全部轉讓至紅豆集團有限公司(下稱紅豆集團)。若此次股權轉讓完成,意味著新光人壽將退出鼎誠人壽。值得注意的是,新光人壽是最早組建鼎誠人壽的兩家股東之一,另外一家股東海航集團早在2018年便退出了鼎誠人壽。
另一則發佈于7月29日。該公告顯示,深圳市前海香江金融控股集團有限公司(下稱香江金融)擬將其所持有的20%股權全部轉讓至江蘇永鋼集團有限公司(下稱永鋼集團)。股權轉讓完成後,香江金融將不再持有鼎誠人壽股權。
此外,近兩年鼎誠人壽也曾發佈兩次增資方案。
2020年,該公司董事會通過了7.5億元的增資計劃,註冊資本將由12.5億元增加至20億元。然而,此次方案還未獲得批復,鼎誠人壽便在2021年撤銷了上述計劃,並決定以每股1元的價格擴大增加註冊資本金25億元,增資後該公司註冊資本將由12.5億元增加至37.5億元。現有股東中僅深圳市柏霖資産管理有限公司(下稱柏霖資産)參與此次增資,其他股東均不參與。另外,前述股權受讓方紅豆集團、永鋼集團以及鼎誠人壽擬引入的新投資人深圳市物資集團有限公司(下稱物資集團)將參與此次增資。
其中,柏霖資産擬出資9.8億元認繳鼎誠人壽新增註冊資本中的9.8億元,增資後持股比例為32.8%,將成為鼎誠人壽最大的股東;永鋼集團擬受讓香江金融所持股權2.5億股,並出資6.875億元認繳新增註冊資本中的6.875億元,受讓及增資後持股比例為25%;紅豆集團擬受讓新光人壽所持股權3.125億股,並出資3.075億元認繳新增註冊資本中的3.075億元,受讓及增資後持股比例為16.53%;物資集團擬出資5.25億元認繳新增註冊資本中的5.25億元,增資後持股比例為14%。
鼎誠人壽2021年年報顯示,上述股權轉讓和增資事項尚待申報監管機構核準。
(責任編輯:孟茜雲)