來源:何秀蘭
在成立十週年之際,中韓人壽有望從一家中外合資險企變身為中資險企。
4月25日,中韓人壽披露的一季度償付能力報告稱,截至3月31日止,公司已收到浙江東方(600120.SH)等6家企業以貨幣形式繳納的新增出資,合計約 18.18億元。
浙江東方3月底的一則公告稱,公司董事會同意出資3.03億元向中韓人壽保險有限公司(簡稱“中韓人壽”)增資,認購中韓人壽2.5億元註冊資本。中韓人壽本次引戰增資將引進5家外部中方股東,擬增加註冊資本約15億元,增資完成後將打破中外等比例持股的局面。不過,此次增資能否順利落地,還有待監管部門的審核批准。
中韓人壽成立十年來,僅2020年實現數百萬元凈利潤,其餘年份均為虧損。雖然2021年年報尚未披露,但從當年披露的四個季度償付能力報告來看,2021年中韓人壽再度陷入虧損,四個季度累計虧損約1.17億元。這意味著,從成立到2021年,中韓人壽累計虧損超過8億元。
未來定增落地後,隨著股權結構的變化,外資股東持股比例大幅降低,中韓人壽的名稱是否將進行更改?《創業圈》人物財經記者聯繫中韓人壽發送了採訪函,截至發稿未獲回復。
國資持股比例上升,中外合資格局將打破
中韓人壽由浙江省國際貿易集團有限公司(下稱“浙江國貿”)和韓華生命保險株式會社(下稱“韓華生命”)于2012年共同出資成立,目前其註冊資本金為15億元,主營人壽保險、健康保險、意外傷害保險等保險業務。
幾年後,浙江東方以發行股份方式向浙江國貿購買其持有的中韓人壽50%的股權。中韓人壽現由浙江東方和韓華生命等比例持股,股權穿透後可發現,浙江東方為浙江國貿控股的核心企業,兩者的實際控制人同為浙江省國資委。
浙江東方公告披露,2021年4月12日,中韓人壽增資項目在浙江産權交易所掛牌,募集資金總額不低於18.18億元。廣泛徵集後,5家意向投資人已經于2022年3月24日完成增資協議的簽署。
增資方案顯示,本次引戰增資將增加註冊資本15億元,其中由浙江東方認購2.5億元註冊資本,浙江長興金融控股集團有限公司(下稱“浙江長興”)認購6.07億元註冊資本,溫州市國有金融資本管理有限公司(下稱“溫州國金”)認購1.66億元註冊資本,溫州電力投資有限公司(下稱“溫州電力”)、溫州市交通發展有限公司(下稱“溫州交發”)分別認購1.65億元註冊資本,國泰君安證裕投資有限公司(以下簡稱“證裕投資”)認購1.49億元註冊資本。
由於韓華生命並未參與本次增資計劃,其持有股權遭到稀釋,增資完成後,中韓人壽的股權架構為:浙江東方持股33.33%,韓華生命持股24.99%,長興金控持股20.23%位居第三,溫州國金為5.52%,溫州電力為5.49%,溫州交發為5.49%,證裕投資為4.95%。
據介紹,本次中韓人壽引戰增資項目是浙江省國資委推出的48個浙江省國有企業混合所有制改革項目之一,新引進的戰略投資者涵蓋長三角區域的省、市、縣級的國有資本。
有業內人士分析稱,在股權結構改變後,中韓人壽的中外股權比例將打破“五五開”的局面,有助於克服中外股東經營理念差異造成的決策遲緩的弊端,提高經營決策效率。
根據《關於外商投資企業境內投資的暫行規定》,中外合資、中外合作外商投資企業的註冊資本中,外國投資者的出資比例一般不低於25%。這意味著,中韓人壽將由中外合資保險公司轉型為外資參股的中資保險公司。
對賭告捷浙江國貿無需補償,中韓人壽首次盈利後繼續虧損
值得一提的是,本次增資是浙江東方第三次向中韓人壽增資,多次加籌加碼,可見其對中韓人壽的發展前景頗為樂觀。
浙江東方成立於1988年,1997年在上海證交所上市,原主營業務是對外商貿流通、生産製造、房地産開發和類金融投資。2016年前後,浙江東方以發行股份方式向浙江國貿購買其持有的浙金信託56%股份、大地期貨87%股權、中韓人壽50%股權;以發行股份方式向浙江中大集團投資有限公司購買其持有的大地期貨13%股權。2017年完成資産重組後,浙江東方先後獲得多項金融業務資質,同時經營著信託、期貨、保險、財富管理等多項金融業務,從傳統外貿企業轉變為浙江省省屬國有上市金控平臺。
2017年5月,浙江東方正式從浙江國貿手中接管其在中韓人壽50%的股權。為滿足“償二代”監管體系的要求,中韓人壽的增資迫在眉睫,浙江東方與韓華生命分別以2.5億元向中韓人壽等比例增資。中韓人壽的註冊資本從成立時的5億元提升至10億元,雙方持股比例不變。
2019年10月,中韓人壽得到雙方股東的再次增資,增資規模和比例與第一次一樣保持不變,註冊資本升至15億元。
《創業圈》人物財經記者注意到,隨著2019年定增落地,中韓人壽之前頻繁變動的主要高管總算穩定下來。當年4月,銀保監會核準金朝萍擔任公司董事長的任職資格。金朝萍于1975年出生,貨幣銀行學、公共管理雙碩士,1996年10月參加工作,曾任浙江東方黨委副書記、監事會副主席、副董事長等職,現任浙江東方黨委書記、董事長,兼任中韓人壽黨委書記、董事長。
從金朝萍的履歷來看,她並沒有保險公司從業經驗。同年5月,銀保監會批復了桂文超的中韓人壽總經理任職資格。公開資訊顯示,桂文超1986年參加工作,在保險行業深耕數十年,擔任過中國人民人壽地方分公司負責人、橫琴人壽運營總監、國美金控副總裁等職。
連續“補血”,更“將”換“帥”,2019年中韓人壽對公司的發展模式進行了大刀闊斧的改革,順著壽險行業“七虧八盈”的規律,在2020年扭虧為盈,中韓人壽2021年前實現盈利的承諾順利實現。
原來,2016年浙江東方在購買中韓人壽50%股份的同時與浙江國貿簽訂了補充協議,浙江國貿曾承諾中韓人壽2021年之前實現盈利,否則將對差額部分按照持股比例以現金方式予以補足,直到中韓人壽實現盈利為止。
年報顯示,中韓人壽成立後七年連續虧損,2013年—2019年凈利潤分別為-0.56億元、-0.74億元、0.93億元、-1.34億元、-1.42億元、-1.2億元、-1.46億元,累計虧損7.65億元。
2020年,中韓人壽首次實現盈利,當年凈利潤約816萬元,扣除非經常性損益後利潤為830萬元,浙江國貿的業績承諾履約完畢,無需對浙江東方進行補償。但值得注意的是,當年中韓人壽投資收益高達2.67億元,同比增長200%。
雖然中韓人壽2021年年報尚未披露,但從其四個季度的償付能力報告看,公司各季度的凈利潤均為負值,合計虧損1.17億元,經營壓力依舊居高不下。2022年引戰增資能否順利落地,中韓人壽能否實現穩健增長,值得關注。
(責任編輯:孟茜雲)