來源:投資者網 作者:曹璐
正所謂“打江山容易,守江山難”,在講究“叢林法則”的資本市場上,優勝劣汰是最為常見的故事。
作為曾經的風口,網際網路保險因行業需求爆發而迅速發展。在此背景下,頭頂全國首批創新型網際網路保險公司光環的安心財産保險有限責任公司(下稱“安心財險”)曾被寄予厚望。
但聲浪之後,連年虧損、償付能力低於“紅線”等問題困擾著安心財險的腳步。在行業蓬勃發展的背景下,安心財險的破局之路該怎麼走?
償付能力遠未達標
近日,保險機構2021年四季度償付能力報告已陸續披露。其中,多季度未達標的安心財險償付能力在最新季度中再度下滑至低點。
《保險公司償付能力報告摘要》數據顯示,安心財險2021年第四季度虧損進一步擴大,為-7920萬元;核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-326.12%,最近一期風險綜合評級結果仍為D,這是其連續四個季度獲得D類評級。
市場分析認為,保險機構是經營風險的企業,必須隨時準備應付各種災害事故的發生。而償付能力是保險機構履行賠償或給付責任的能力,也是保險機構資金力量與自身所承擔的危險賠償責任的比較。因此,該能力是衡量保險公司財務狀況時必須考慮的基本指標。
據銀保監會下發的《保險公司償付能力管理規定》,償付能力監管指標分別為核心償付能力充足率不低於50%、綜合償付能力充足率不低於100%、風險評級為B類或以上,不符合上述任意一項要求的,為償付能力不達標公司。顯而易見,安心財險的三項指標距離達標都相距甚遠。
數據來源:安心財險2021年四季度償付能力報告
值得注意的是,安心財險的償付能力堪憂的問題由來已久。早在2021年1月,銀保監會就因安心財險償付能力嚴重不足而下發監管函,並責令其增資、停止接受車險新業務、限制董監高的薪酬水準。
一時表現或許只是偶然,但安心財險的發展趨勢更讓投資者憂心。從2021年全年情況來看,公司不僅償付能力每況愈下(2021年四個季度分別為209.32%、275,15%、283.39%、326.12%);保險業務收入也從當年二季度開始呈現收縮趨勢,從15.33億元下滑至四季度的-65萬元。
對於安心財險指標惡化的原因,有市場人士表示,安心財險此前踩雷P2P信用保證保險業務,以至於虧損加劇,導致償付能力短時間內出現惡化;也有觀點認為,公司發展不佳與多位核心創始高管相繼出走、公司治理混亂等因素有關。
安心財險在最新償付能力報告中坦言:“公司目前主要面臨償付能力嚴重不足,車險和人身險業務無法正常開展的風險。公司管理層正在全力推進融資工作進展,以期從根本上緩解償付能力及流動性方面面臨的壓力。”
增資無果如何扭虧
公開資料顯示,安心財險于2016年成立,是中國首批成立的網際網路保險公司,産品線涵蓋健康險、車險及定制化險種等。與其同樣擁有網際網路保險牌照的專業網際網路保險公司還有眾安財險、泰康線上、易安財險。
雖然頭頂光環“出道”,但安心財險的財務狀況表現較差,自成立以來已連續6年虧損。財務數據顯示,2016年至2021年,安心保險分別凈虧損0.73億元、2.99億元、4.95億元、1.06億元、5.78億元、1.95億元;截至2021年四季度末,其凈資産為-4.26億元,而2020年同期為-1.91億元。
面對種種困境,安心財險並未坐以待斃,而是試圖增資來應對償付能力不足帶來的風險。例如,2020年9月,安心財險曾披露擬引入新股東並增資,但該計劃遲遲沒有下文,似乎只是一場空歡喜。
2021年6月,尋找戰略投資人的安心財險再次開啟增資計劃,擬引進新的投資人江蘇華遠投資集團有限公司(下稱“江蘇華遠”)、威達高科技控股有限公司分別增資6.1億元、0.9億元。若此次增資獲得批准,安心保險將成為一傢具有地産背景的網際網路保險公司。
一位深耕保險行業的業內人士表示,對於償付能力不足的公司,增資主要為提升償付能力充足率。從安心財險目前的情況來看,如果償付能力無法得以提升,那麼業務發展也會進一步受限,甚至形成惡性迴圈。因此,江蘇華遠的“救火”至關重要,或許能助力安心財險走出資金困境。
但據《投資者網》查詢,截至目前,安心財險無實質控制人,註冊資本仍為12.85億元,且股東情況並未發生變更,以中誠信投資集團有限公司為首的七家股東,股權比例均在10%至35%之間。
數據來源:公司官網
“雲”上的保險公司
近年來,網際網路時代的爆發,以及國內數字經濟方興未艾,為保險業的數字化、線上化發展提供了良好的基礎,不僅推動了網際網路保險市場取得高速增長,也給保險業帶來了新的發展機遇和挑戰。
據《城市新中産保險消費生態報告》顯示,2019年80、90後在新增保單中的佔比已達48.9%,未來將超越70後成為保險購買主體,而80、90後的成長軌跡與網際網路的發展週期契合,在日常生活中對網際網路更為熟知與依賴,有望為行業輸入新鮮“血液”。
不難發現,面對激烈的市場競爭和不斷變化的市場新需求,數字化、網際網路化、智慧化成為了險企突圍發展的重要途徑。而相較于傳統保險行業,網際網路保險擁有一定的先天優勢。那麼,網際網路保險發展的核心優勢是什麼?
市場分析認為,網際網路保險可以基於海量用戶數據,不斷挖掘用戶場景需求,實現千人千面的個性化産品設計,有效地緩解傳統保險産品同質化問題;另一方面通過前沿科技收集用戶消費行為,創立用戶消費特徵,從而實現行銷的精準定位與高效投放。
對於行業的未來發展前景,仍有不少機構看好。例如,東吳證券表示,長遠來看,需求供給端的革新及網際網路金融的壯大利好行業長期高品質發展。同為網際網路金融細分領域的網際網路理財業近年來因大眾理財觀念的深入、網際網路技術的助推、網際網路企業的拓新等向好因素不斷發展。
“我們預計2023年網際網路保險保費收入約6927億元,2020年至2023年CAGR(年均複合增長率)達29.8%,滲透率將進一步提高。未來網際網路保險行業有望重塑2012-2015年間的快速發展趨勢。”東吳證券在研報中分析道。
作為中國網際網路創新型保險公司之一,在此背景下應運而生的安心財險顯然也在“科技”方面下了功夫。2016年,安心財險依靠騰訊雲平臺構建核心繫統,充分融合保險與網際網路技術,從産品設計、制定、銷售到服務,成為國內首批建立在“雲”上的網際網路保險企業。
據《投資者網》了解,“雲”的應用可以使成本相比傳統自建底層設施節約80%以上,能夠大大降低企業在系統運營上的軟硬體成本,同時讓理賠服務變得簡單快捷,實現從行銷、渠道、産品乃至運營的全業務鏈條的網際網路化,也為應對併發展業務提供了保障。
安心財險在發展初期也曾積極籌謀“雲端”,不斷探索網際網路保險的可持續發展之路,但如今其亟待解決的仍是低過“地平線”的償付能力問題。(思維財經出品)
(責任編輯:孟茜雲)