7月以來,醫藥股成為公募基金公司調研的焦點,其中醫療器械創新藥等細分領域更受關注。目前,不少投資者關心下半年醫藥賽道如何拉開反攻序幕。
7月公募積極調研醫藥股
Wind數據顯示,截至7月10日,7月以來,榮昌生物、心脈醫療、美好醫療、麗珠集團等醫藥股獲公募基金公司積極調研。其中,榮昌生物、心脈醫療分別被72家、58家公司調研,暫居7月以來調研榜單的前兩位。
7月以來,從公募基金公司關注度居前三的個股來看,嘉實基金、招商基金、富國基金、華寶基金、匯添富基金、中歐基金均關注兩隻及以上的醫藥股,而調研次數較多的博時基金、鵬華基金和諾安基金均至少關注一隻醫藥股。
從公募基金的佈局來看,榮昌生物在今年一季度獲多位知名基金經理加倉,但該公司二季度以來股價出現“腰斬”。
醫療器械公司心脈醫療、美好醫療也頗受關注,兩家公司的主營業務分別為主動脈支架、家用呼吸機組件,前者二季度以來股價不斷走軟,而後者出現觸底反彈。
心脈醫療在調研時被問及“國內製造和歐洲當地製造的成本端和利潤端的差異”“收購的OMD公司價格是否合理”“後期對OMD現有管理層的調整”;美好醫療則被問及“美國對中國的新增關稅對公司出口的影響”“未來的主要業績驅動因素”“公司馬來三期工廠建設的進度”。
此外,化學製劑公司麗珠集團在調研時被詢問“2023年獲批新品今年收入增量預期”“公司的行銷改革”“減肥藥司美格魯肽的研發進展”。今年以來,該公司股價震蕩上行,私募“名將”鄧曉峰曾在2023年四季度新進買入近380萬股。
把脈下半年醫藥賽道走勢
今年上半年,創新藥、醫療器械、化學制藥、中藥以及減肥藥等醫藥賽道紛紛走軟,醫藥行情目前觸底了嗎?下半年醫藥賽道有哪些結構性機會?何時會拉開反攻序幕?
鵬華基金基金經理金笑非表示,醫藥行業整個二季度震蕩下跌,板塊機會不多。結構上看好中藥、血製品、倣藥、創新藥、器械等;倉位仍集中在創新藥,這是未來醫藥新週期最看好的板塊,目前受制于行業風險偏好低迷,表現弱勢。醫藥板塊經歷長期大幅下跌,籌碼進一步出清,後續板塊有望逐步企穩,仍看好創新藥的産業發展和股價彈性。
“醫藥行業盈利能力下降壓縮行業估值。”上海某公募基金人士稱,下半年醫藥的投資機會或在於10月開始的流感季節,股價可能9月開始啟動,但也只是小幅反彈。
對於醫療器械行業的走勢,信達澳亞基金基金經理楊珂表示,醫療設備行業面臨巨大的市場需求。根據一些公開的資訊可以看到,中國醫療設備市場規模近五年年均複合增長率達到兩位數,這在當前的大醫藥大醫療板塊中表現比較理想。在醫療設備中,關注整體業績能穩定增長的細分方向,如骨科、牙科等。
楊珂進一步表示,當前,本土企業在醫療影像設備、高值醫用耗材、體外診斷等領域取得了顯著進展。此外,技術創新是醫療器械市場發展的重要驅動力之一,新型醫療材料、智慧醫療設備和遠端醫療技術等持續涌現,為行業發展帶來無限可能性。
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