來源:證券時報 作者:劉俊伶
距離上半年行情收官還有最後一週,在板塊和風格輪動下,權益類基金的收益率出現了明顯分化。
7隻主動權益類基金
收益率超30%
據證券時報·數據寶統計,2024年初以來,全市場主動權益類基金中(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型),共1696隻基金取得正收益,佔比約為總數的四成,其中有40隻基金複權單位凈值漲超20%,7隻基金錶現較好,複權單位凈值漲超30%。
具體來看,2隻數字經濟主題基金錶現優異。西藏東財數字經濟優選A年初至今複權單位凈值漲35.85%,居首;大摩數字經濟A緊隨其後,複權單位凈值漲34.61%。根據基金一季報,2隻基金在一季度末同時重倉中際旭創、天孚通信、新易盛和滬電股份4股。
大摩數字經濟A基金經理在一季報中對今年數字經濟板塊的投資機會作出分析,表示全球 AI 産業巨頭處於大規模投入初期,算力為代表的 IT 基礎設施受益於 AI 需求拉動景氣度仍在上行,繼續看好 AI 算力設施在未來的投資機會。
以一季度末的重倉股來看,滬電股份獲得高回報基金集體重倉,在40隻收益率超20%的基金中,9隻基金第一大重倉股均為滬電股份,該股今年以來漲幅達到70.35%。另外,紫金礦業、天孚通信也獲多只高回報基金重倉,年初至今漲幅均在40%以上,帶動重倉的基金凈值增長。
高股息類基金錶現較好
年內收益率超20%的40隻基金在2023年下半年普遍大跌,平均下跌12.66%,其中永贏股息優選A、景順長城國企價值A在去年下半年錄得上漲,分別上漲6.33%、4.88%,且今年以來取得較高收益。
據數據寶統計,上述2隻基金的重倉股均以高股息股為主,截至一季度末,永贏股息優選A重倉股包括中國核電、浙能電力、中國廣核等電力股,而景順長城國企價值A則重倉紫金礦業、銅陵有色、神火股份、陜西煤業等資源股。
永贏股息優選A基金經理許拓在一季報中表示,在電改背景下,電力龍頭公司的盈利穩定性明顯提升,疊加其仍保持一定的增長,而當前估值水準偏低,故保持了對電力龍頭公司的偏高配置。景順長城國企價值A基金經理鮑無可表示,全球其他地區的經濟表現穩定,對資源品特別是能源的需求持續增長,市場可能提升對這些産品的遠期價格預期。
此外,景順長城支柱産業A、嘉實資源精選A、東方週期優選A3隻基金在去年下半年跌幅在1%以內,且在今年上半年取得不錯的成績,收益相對穩健。根據各基金的一季報,這3隻基金的重倉股均集中在有色金屬行業,包括多只貴金屬、工業金屬股。
2023年下半年至今,貴金屬、工業金屬細分板塊在申萬二級行業中表現居前,累計漲幅分別達到28.57%、24.34%,相應的大宗商品同樣明顯走強,黃金期貨價格屢創新高,鋁、銅期貨在一季度也有明顯上漲。
重倉小盤股的基金明顯下跌
震蕩行情下,部分權益類基金在上半年經歷了較大幅度的回撤。據數據寶統計,13隻年初以來跌幅超過30%,金元順安産業臻選A、同泰開泰A、中信建投北交所精選兩年定開A跌幅居前。
從基金一季度重倉股方面來看,年初至今回撤居前的權益類基金主要重倉小盤股,如金元順安産業臻選A,一季報重倉股最新市值均不超過40億元,另外同泰開泰A、中信建投北交所精選兩年定開A一季報均重倉北交所板塊個股。
今年以來,小盤股相對大盤股下跌較為明顯,相關指數表現較差,北證50、中證2000年初至今分別下跌32.52%、21.45%,在A股市場核心指數中跌幅分別為第一、第三位。
銀河證券認為 ,對比2024年初的小盤股下跌以及之後的迅速反彈,新“國九條”發佈後,小盤股下跌後反彈趨勢和跡象明顯減弱。未來隨著A 股市場的更加成熟,小盤股的超額收益將更加回歸基本面的屬性。
中信建投證券認為,小盤股下跌的核心原因是大小盤週期性輪動的背景下,多因素推動市場風格“小切大”,監管壓力在其中更多是一個觸發的誘因,往後看,政策發力只是剛剛開始,今後或將持續推動市場風格“小切大”,退市新規短期導致的小盤股流動性危機未來或將緩解。
(責任編輯:葉景)