“在當前老齡化形勢下,房産價格長期趨勢難以維持過往高增長。在這種情況下,個人養老金作為家庭金融資産之一,將成為家庭財富增值保值的重要工具之一。”在近日舉辦的中歐基金第二屆“525中歐養老投資日”上,中國社會科學院世界社保研究中心主任、全國政協外事委員會委員鄭秉文認為,從家庭財富結構來看,個人養老金投資是重要的財富保值增值工具,同時也是增加養老金替代率的一個重要財富儲備手段。
養老保險體系“第三支柱”實施初見成效
去年11月,個人養老金制度在36個先行城市啟動實施。截至今年3月末,個人養老金制度實行4個月以來,參加人數已超3000萬人。
鄭秉文表示,從參與人數維度來看,與2018年商業養老保險試點以及2004年起建立的企業年金相比,個人養老金制度運作僅5個月,參與人數從0到3000萬,取得了非常好的成績。
鄭秉文也指出,居民參與熱情較高,但也要看到,開立賬戶的人數很多,實際繳費的人數很少,即使繳費,金額也不多。因此,要達到養老目標,個人養老金制度仍需完善,提高大家的獲得感和幸福感,只有這樣才能提高繳費積極性。
個人養老金是家庭財富儲備的增值保值工具
中國人民銀行調查統計司發佈的《2019年中國城鎮居民家庭資産負債情況調查》顯示,家庭財富大致可以分成房産不動産、實物財産、金融財産、養老金財富。在4類財富中,中國居民的住房財産佔家庭財富的59.1%左右,實物財産佔20.4%左右,均高於其他發達國家;中國金融資産和個人養老金合計佔家庭財富的20%,遠低於其他發達國家水準。
鄭秉文進一步分析,這意味著中國的家庭財富主要集中在房産和不動産上。“為什麼發達國家的金融財富和養老金財富佔比高?因為這些國家都是老齡化國家,老齡化情況下,房産是逐漸貶值的。”他説。
他認為,在當前老齡化形勢下,房産價格長期趨勢無法維持過往的高增長。在這種情況下,個人養老金將成為家庭財富增值保值的重要工具。“從儲蓄角度看,人生有三個階段,第一個階段是走向社會前,叫負儲蓄階段,花錢來自於父母;第二階段是正儲蓄階段,走向社會開始工作,成為勞動者有收入了,這個階段要為子女付出,還要贍養父母;第三階段是負儲蓄階段,這一階段沒有掙錢但要花錢。所以在正儲蓄階段,一定要考慮個人養老儲備問題。”
養老到底要花多少錢?鄭秉文以醫療費用為例,2017至2021年,中國衛生健康費用中個人自付部分的增長率分別為10.7%、13.4%、9.2%、7.8%、3.9%。如果按照5%的增長率,假定預期壽命80歲,從2016年到2095年,養老需要花100萬;如果增長率是10%,花費更多。因此,他認為第三支柱是增加養老金替代率的一個重要財富儲備手段,有助於實現退休收入結構的多元化,從而增強退休收入穩定性。
個人養老金可豐富資本市場的長期資金來源
鄭秉文指出,從海外經驗來看,養老基金也是股市長期資金的重要來源之一。2019年數據顯示,中國養老金在股市市值佔比1%。相比之下,OECD國家(36國)養老基金在股市市值佔比23.9%,養老金七強國(美國、英國、加拿大、澳大利亞、瑞士、日本等)的養老基金佔股市市值達27.9%。
“未來隨著個人養老金入市規模增長,將豐富資本市場的長期資金來源,這也為股市向好奠定基礎,股市收益又反饋給養老金,兩者互相正反饋,有望形成良性迴圈。”他説。
基金有風險,投資需謹慎。
(責任編輯:葉景)