來源:網易財經
基金公司正在為自己的貪慾付出代價
近2年,受益於白馬股行情,公募基金賺錢效應明顯,大批投資者蜂擁入市。
據wind數據顯示,2020年和2021年分別發行1349隻産品和1968隻産品,合計規模約6萬億元,其中有60%為權益類産品,幾乎與此前10年的募集規模持平。
但是隨著市場的回調,這批産品多半處於虧損狀態,即便明星基金經理們的産品未能倖免,儘管他們依然能夠跑贏同行,但面對大盤20%左右的回撤卻也無能為力。
可以説,基金公司和基金經理將此前多年積攢的口碑“揮霍一空”!
焦慮的明星基金經理焦巍
4月20日,明星基金經理焦巍發佈一季報,此前他的産品已經連續3個季度回撤,他對這份季報形容為“介於懺悔錄和自白書之間的復盤手記”,並坦承不能將産品表現推諉于天災和外部不確定性的影響,而是需要從自身進行深刻的檢討和從行動上做出切實的調整。
來源:choice截至4月30日
作為銀華基金旗下的明星基金經理之一,焦巍目前掌管銀華富裕主題、銀華富利精選、銀華富饒精選等多只基金,現管理基金資産總規模221億元。
焦巍的代表産品為銀華富裕主題,任職時間3年又126天,任期回報136.80%,年化回報29%,這樣的表現在同類産品排143/634,跑贏多數同行。
來源:choice,截至4月30日
就近期業績來看,焦巍的表現其實並沒有特別不堪。截至4月30日,焦巍目前在管的5隻産品在今年虧損20%左右,雖然回撤的絕對值較大,但同類排名均在前40%,並不算低。
來源:choice,截至4月30日
不過焦巍的懺悔也不是沒有理由,因為大批慕名而來的投資者目前都處於虧損狀態,這幾乎透支了此前多年積攢下來的人氣和聲望。
資料顯示,2020年底和2021年銀華基金為焦巍發行了銀華富利精選混合、銀華富久食品飲料精選混合、銀華富饒精選三年持有期混合3隻産品。但不巧的是這3隻産品都發行在市場頂部,當時滬指處於3500點以上,而焦巍所擅長的消費股估值創近10年新高。
2021年下半年,市場開始回調,積攢大量風險的消費和醫藥成為重點殺跌板塊,這也讓焦巍成為直接“受害者”。據choice數據顯示,焦巍的百億級爆款産品銀華富饒精選近1年虧損超過30%。
目前,銀華富利精選成立以來已虧損22.34%,産品凈值由最高的1.3降至目前的0.77。雖然對比同類産品,22%的虧損幅度並不算高,但是給投資者帶來的虧損確是實實在在的。
此外,焦巍的代表産品銀華富裕更是因為大幅下跌而被投資者嘲諷為“銀華貧窮主題”。據choice數據顯示,産品過去三個季度産品跌幅分別為-17.23%、-6.89%、-20.74%,産品累計凈值也由最高的9.5下跌至目前的6.1左右。
面對持續的虧損,基金投資者正在逐步失去耐心。據choice數據顯示,銀華富利精選規模已由成立之初的98.86億元降至29.32億元,份額由98.86億份降至37.71億份;銀華富裕主題規模從峰值256億元下降至目前的173億元,縮水近40%。
銀華基金的另一位明星基金經理李曉星也在面臨同樣的問題。李曉星目前管理10隻産品,其中有一半是2021年之後發行的新産品,而從業績來看這部分産品均是處於虧損狀態,其中銀華心佳和銀華心享這兩隻百億級別産品,一隻虧了20.41%,一隻虧了12.25%。
不過也需要指出的是兩隻産品相對業績同樣還不錯,自成立以來的同類排名均處於同類前50%。
明星基金經理虧損到底誰的鍋?
從基金經理層面,焦巍和李曉星可能已經盡最大努力對抗市場下跌,但是面對大盤20%左右的跌幅顯然他們也無能為力,所以究其原因發行時間可能是造成産品虧損的主因。
公募行業素有“好發不好做”的説法,背後蘊藏的深層含義就是在基金公司可以憑藉牛市中投資者的狂熱情緒輕易募集到産品,但是多數投資者屬於後知後覺,他們入場時也往往是牛市的尾聲,賺錢自然也是小概率事件。
在2021年,受益於白馬股行情,公募基金賺錢效應明顯,大批投資者蜂擁入市,而基金公司也趁勢批量發行産品。
據wind數據顯示,近1年共發行産品900余只主動權益産品,有800隻産品虧損,僅就100隻實現盈利,虧損概率為88%。在900余只産品中表現最好的信達澳銀新能源精選成立以來實現盈利16.35%,而表現最差的産品恒悅品質生活成立以來虧損近50%!
上文提到的銀華基金同樣表現瘋狂,在2020年發行24隻産品,其中股票型6隻,混合型12隻;在2021年發行36隻産品,其中股票型18隻,混合型12隻。
值得一提的是,銀華基金在2020年和2021年兩年權益産品合計發行規模965億元,在2005-2019年這14年間也不過發行了848億元。
從業績上來看,這批産品同樣多數大幅虧損,其中表現最為糟糕的産品為焦巍的銀華富饒精選,成立以來已經虧損近30%。
據資料顯示,銀華富饒精選成立於2021年5月28日,當日大盤收于3600點,第一重倉股山西汾酒收于322元。而如今大盤跌了15%至3000點,山西汾酒跌了15%至270元,産品凈值則跌了近30%只有0.7,而從産品跌跌不休的凈值表現來看,基金持有者還未享受過盈利。
與基金投資者損失慘重相反的是基金公司卻在2021年賺的“盆滿缽滿”。 據第一創業2021年年度報告顯示,銀華基金2021年實現營收39.86億元,凈利潤9.22億元,同比增長11.41%。
(責任編輯:葉景)