2021年,國內公募基金實現跨越式發展,全年發行成立1906隻基金,募集資産規模3.01萬億元。據基金業協會統計,截至2021年11月底,國內公募基金突破9000隻大關。
面對數量繁多的公募基金,如何選擇是擺在基民面前的現實難題。在此背景下,作為一鍵式配置基金的FOF産品,受到投資者關注。2021年共發行FOF基金94隻,募集資産規模達1194.86億元。因此,2021年也被稱為FOF基金爆發元年。
有機構人士表示,FOF通過自上而下優選資産和自下而上的基金優選,有望在分散一定風險的同時實現長期穩健的收益。在基金數量增多,行情分化明顯的市場背景下,將受到更多投資者的關注。
1月6日至1月21日,擬由楊喆管理的新基金——廣發悅享一年持有期FOF(014665)在光大銀行、廣發基金直銷等渠道發行。招募説明書顯示,基金投資于股票型基金(包括股票指數基金)的比例佔基金資産的0%-30%。
廣發悅享一年持有期FOF擬任基金經理楊喆,是國內FOF投資的先行派。她的職業生涯起步于券商研究所,通過學習海外大型金融機構在金融工程和基金研究評價方面的成果,逐步建立了適合國內市場的研究框架,這也成為國內FOF早期研究的縮影。
2013年,抱著將理論研究應用於投資實踐的想法,楊喆從賣方轉到買方,加入交銀施羅德基金。一開始,她在量化投資部管理追求絕對收益的專戶産品,逐漸形成了用最小的波動追求最大收益率的風格,追求性價比最大化。2016年,公募FOF指引出臺後,楊喆將發展方向轉到組合管理和FOF投資。
“我就想做一個組合,發揮資産配置的優勢,努力打造一條穩健的曲線。沒有一個資産能每年都很牛,我們想要通過大類資産研判和輪動實現絕對回報,一定要從中找到資産配置的機會。”楊喆表示。
每一條凈值曲線,都是基金經理價值觀、人生觀的折射。2019年5月至2021年5月,楊喆在管理交銀安享穩健養老一年FOF期間畫出了一條穩健向上的凈值曲線。招商證券統計的數據顯示,該産品在楊喆任職期間累計收益15.4%,區間超額收益為5.9%,每年均實現正收益,區間最大回撤僅2.4%,年化波動率為2.8%,持有該産品超過6個月的平均年化收益約9%。
招商證券研究評價楊喆為國內FOF與資産配置實踐家,擁有完善紮實的資産配置和基金研究體系。她注重産品風險控制,擅長打造高性價比組合,代表産品年度和季度勝率均為100%,任意一天買入並持有超過6個月獲得正收益的概率為100%。
對於即將管理的廣發悅享一年持有期FOF(014665),楊喆將延續一貫穩健的投資風格。在基金品種的選擇上,她將依託專業的研究力量,力求從不同資産類別、不同風險收益特徵以及不同風格的基金中精選出優質的基金品種,確定基金的組合配置情況。
(責任編輯:葉景)