來源:中國基金報
新能源板塊2022年的開局不利,開年來該板塊累計跌幅超7%,部分去年排名靠前的明星基金産品收益跌幅超10%。多位新能源基金經理表示,2022年的關鍵詞將是“分化”。但對於真正優質的新能源企業,近期調整不失為長期基金投資者佈局的時點。
新能源基金開年業績分化
新年伊始,新能源板面臨一波回調,一些去年排名靠前的績優基金悉數下跌,今年以來,跌幅大都超10%,也有一些基金已經開始調倉,開年來跌幅控制在2%~4%不等。
興銀碳中和主題混合擬任基金經理袁作棟認為,從2020年開始至今,新能源相關的賽道演繹了2年時間,其中部分公司的市值可能已經包含了2025年,甚至是更長時間的預期,這使得公司的性價比變差了,這也是最近新能源調整的最本質的原因。
對於眼下是否是佈局新能源産業鏈相關基金的時點,農銀匯理基金投資部負責人趙詣認為,不論是投資主題類基金還是全市場基金,都會面臨中間波動的問題,需要以長遠一點的眼光來看待基金投資。新能源産業作為重要的戰略發展方向,長期來看具有很多投資機會。
袁作棟認為,短期的波動是一個需要關注的風險點,畢竟每個投資者對於未來的預期收益率和能夠忍受的回撤幅度不一樣。
“我自己會有一個賠率的測算,對於單一股票,如果其上漲空間是下跌空間的3倍以上,我們定義其為具有較好的性價比。比如,如果我認為其下跌空間是30%,那麼則需要1倍以上的預期收益率才有足夠的風險補償。”袁作棟提到。
2022年關鍵詞是“分化”
趙詣認為,2020年是龍頭股領漲,而2021年,新能源相關以及擁抱新能源的公司,都贏得不錯漲幅,這種局面很難持續,2022年的關鍵詞將是“分化”。
2022年有競爭力的公司業績還能繼續維持高增長,但差一些公司業績可能會低於預期。2022年,真正優質的新能源企業具備更好投資價值,近期調整不失為長期基金投資者佈局的時點。
匯豐晉信基金研究總監、基金經理陸彬表示,看當前的估值,他覺得過去兩三年的漲幅只是反映了整個行業的基本面。過去三年行業的變化翻天覆地,滲透率從個位數上升到現在接近20%,因此他認為行業的估值和未來的成長空間和增速是匹配的。目前整個行業的投資背景是由産品驅動的,能看到未來較大的成長空間和政策匹配度。自己也做了行業的需求預測,發現這是較為難得的,至少可以看到2025年到2030年的複合增速相對較快的行業。
袁作棟認為,從當前時點向未來展望,一方面,産業發展仍然在快速進行。光伏産業鏈還在快速的技術進步,降低成本,增加效率。電動車廠商包含電池廠商都有非常多的技術進步,在快速迭代。另外一方面,新能源相關個股有了相當幅度的回調,開始逐步進入到估值和業績匹配的區間,這正給我們帶來了相關投資方向上積極儲備的條件。
(責任編輯:葉景)