中國經濟網北京10月26日訊 (記者 康博) 9月份的A股調整讓不少投資者大呼牛市已走,而對於此前高位追漲的機構投資者來説,難看的業績同樣不可避免。記者注意到,除貨幣型基金外,信達澳銀基金公司旗下有可比業績的基金共有32隻(各份額分開計算),不過9月份僅有4隻債基獲得了正收益,其餘基金全部虧損,其中由公司副總經理王咏輝管理的信達澳銀量化多因子C/A以7.50%和7.44%的跌幅墊底該公司業績榜。
從王咏輝的投資風格看,其換手率頗高,這一特點除了在信達澳銀量化多因子今年前兩個季度的前十大重倉股表現的淋漓盡致,就連非量化産品的信達澳銀新起點也同樣如此,而且持倉個股高度分散,合計規模僅有兩千萬元的情況下中報竟然持有161隻股票,前十重倉股僅佔資産凈值的5.54%。此外,作為公司權益“一哥”的馮明遠,因重倉科技成長股,旗下所管理的多只基金也在9月份凈值下跌靠前,並且在對待持續上漲後的長盈精密還出現了截然相反的操作。
信達澳銀量化多因子9月業績領跌
儘管9月份A股市場有不小的回調,但旗下權益産品業績遭遇集體下跌的基金公司也並不多,而信達澳銀基金公司就算一個。數據顯示,9月份滬指跌幅達5.23%、創業板下跌5.63%,受此影響,在有可比業績的基金中,信達澳銀基金公司的權益産品全軍覆沒,除去貨幣型基金外,僅有4隻債基業績收紅。
在25隻權益産品中,有13隻跌幅超過5%,信達澳銀量化多因子C、信達澳銀量化多因子A更是以-7.50%、-7.44%的業績墊底。據悉,該基金成立於2019年11月6日,雖然截至10月21日,其累計凈值收益率達到34%以上,但作為量化基金,助推其業績上漲的推動力並非來自基金經理的行業集中或對個股的精挑細選,更多是受益於此前A股市場的整體反彈。
從信達澳銀量化多因子混合(LOF)C(166108)的數據對比來看,該基金在一、二、三季度的凈值表現分別為-1.04%、16.99%、5.72%,同期滬指的表現為-9.83%、8.52%、7.82%。在市場觸底反彈和整體上漲的初期,量化型基金往往表現較好,然而當市場高位震蕩時表現就略顯遜色。
另外,信達澳銀量化多因子的重倉股更換頻率也非常高,從僅僅披露的今年前兩個季度的前十大重倉股看,今年一季度為健友股份、越秀金控、隆平高科、生物股份、華測檢測、勁嘉股份、隆基股份、宏發股份、盈趣科技、中文傳媒;二季度為光大證券、吉比特、貝達藥業、廣聯達、恒瑞醫藥、內蒙一機、金風科技、揚農化工、長安汽車、長春高新,十隻重倉股無一相同。
二季度的重倉股中,吉比特在近日連續遭遇閃崩,10月份已經下跌了18%,貝達藥業目前的股價也已經快跌回到6月初的水準,複權後的長春高新在三季度也大幅回落。儘管頻繁換股的信達澳銀量化多因子很大概率目前已經不再持有這些股票,但從近期的凈值走勢看,截至10月21日,其近一週、近一個月和近三個月的業績分別為-1.81%、0.57%、-2.13%,不僅跑輸同類基金平均水準的-1.22%、1.92%、3.08%,也跑輸滬深300指數的-0.30%、2.16%和2.17%。
信達澳銀量化多因子的基金經理是王咏輝,曾任倫敦摩根大通(JPMorgan)投資基金管理公司分析員、高級分析師,匯豐投資基金管理公司(HSBC)高級分析師,倫敦巴克萊國際投資基金管理公司基金經理、部門負責人,巴克萊資(Barclays Capital)部門負責人,泰達宏利基金管理公司(Manulife Teda)國際投資部負責人、量化投資與金融工程部負責人、基金經理。鵬華基金管理有限公司量化及衍生品投資部總經理、資産配置與基金投資部總監、基金經理兼投資決策委員會委員等職務。
2017年10月,王咏輝加入信達澳銀基金管理有限公司,任總經理助理、基金經理,分管權益投資總部、智慧量化與資産配置總部。2019年8月16日起任信達澳銀基金管理有限公司副總經理。
目前,王咏輝旗下管理9隻基金,規模達23億元。在信達澳銀管理的基金中,信達澳銀新起點定期開放混合A (005179)的時間最長,達到了2年多,2018年6月6日到2019年9月27日是王咏輝和另一基金經理共同管理,該基金換手率數據顯示,2018年下半年為5.46%、2019年上半年為78.82%。從2019年9月28日王咏輝單獨管理至今,2019年下半年換手率為103.14%、2020年上半年換手率為142.31%。
儘管9月份信達澳銀新起點定期開放混合C/A份額的凈值跌幅不大,僅為1.05%和1.02%,但從今年內的業績看也毫不起眼,只上漲了1.86%和2.04%。更驚人的是,前十大重倉股合計僅佔到基金凈值比例的5.54%,中報顯示其全部持股數量高達161隻,而該基金的規模合計卻僅有0.2101億元。
長盈精密高位震蕩 馮明遠旗下兩隻基金增減各不同
除王咏輝外,由馮明遠管理的四隻基金在9月份也跌幅靠前,不過其中的三隻都是在今年五月和六月份剛成立,目前沒有披露前十大重倉股,但從另一隻管理一年多的信達澳銀核心科技混合(007484)來看,科技股的下跌是其業績回調的主要原因。
二季報顯示,信達澳銀核心科技的前十大重倉股為長盈精密、歐菲光、京東方A、浪潮資訊、欣旺達、東方財富、創世紀、風華高科、長信科技、兆馳股份。
歐菲光在9月份大跌23.8%、浪潮資訊更是連續下挫,9月份股價跌幅達15.82%,另外還有多只個股單月跌幅超過10%。馮明遠在中報裏曾表示:“展望未來,本基金管理人認為全球疫情仍會持續較長時間,是全人類面臨的嚴峻考驗。與此同時,中國的製造業優勢在全球範圍內非常突出,本基金管理人認為5G後應用將蓬勃發展,新能源車未來會進入千家萬戶,科技一如既往得將是推動人類社會進步的動力。”
而近日,馮明遠在媒體採訪時稱,目前對於國內需要補短板、發展空間較大的領域,相信都會有比較好的投資機會,如半導體、新能源車、光伏、軍工等。但結合當前時點來看,其認為需要觀察等待,市場中存在的風險還沒有完全消化。
中國經濟網記者還注意到,對於今年穩步上漲後,目前高位震蕩的長盈精密來説,馮明遠管理的兩隻基金對該股的操作卻截然相反。長盈精密的三季報顯示,馮明遠管理的信達澳銀新能源産業股票已經對其進行了減倉。從投資路徑看,今年一季度信達澳銀新能源産業首次買入長盈精密,二季度即減倉了45.34%,三季度繼續減倉17.81%,持股由最初的1611.86萬股變為三季度的724.14萬股。
然而在信達澳銀核心科技上面,馮明遠卻顯示出不斷加倉的現象,比如一季度首次買入長盈精密102.98萬股之後,又在二季度增加到了155.24萬股,並且成為該基金的第一大重倉股。
信達澳銀基金管理有限公司成立於2006年6月5日,總部設在中國深圳。公司由中國信達資産管理公司和澳洲聯邦銀行的全資附屬公司康聯首域集團有限公司共同發起,是中國國內首家由國有資産管理公司控股的基金管理公司。
不過截至目前,該公司的資産管理規模僅有284.62億元,位居公募基金公司規模排名第80名。其中股票型基金與混合型基金的規模合計就佔到了255.66億元,而這其中,馮明遠管理的基金規模就達191.76億元,可見其在公司的“一哥”地位。
而從馮明遠的投資風格看,其顯然偏好科技成長股,如其管理的信達澳銀先進智造、信達澳銀精華配置混合,也和上面兩隻基金一樣,重倉股包括長盈精密、欣旺達、創世紀、風華高科、京東方A、 歐菲光等,交叉持股的情況可見一斑。
信達澳銀旗下部分基金9月份凈值一覽
序號 |
代碼 |
名稱 |
9月累計單位凈值增長率% |
累計單位凈值元 |
基金經理(現任) |
1 |
166108.OF |
信達澳銀量化多因子C |
-7.50 |
1.3470 |
王咏輝 |
2 |
166107.OF |
信達澳銀量化多因子A |
-7.44 |
1.3576 |
王咏輝 |
3 |
009511.OF |
信達澳銀研究優選混合 |
-7.41 |
0.9795 |
馮明遠 |
4 |
009438.OF |
信達澳銀科技創新一年定開混合C |
-7.02 |
1.0492 |
馮明遠 |
5 |
009437.OF |
信達澳銀科技創新一年定開混合A |
-7.01 |
1.0496 |
馮明遠 |
6 |
007484.OF |
信達澳銀核心科技混合 |
-6.74 |
1.6879 |
馮明遠 |
7 |
610007.OF |
信達澳銀消費優選混合 |
-6.73 |
2.4170 |
曾國富 |
8 |
003291.OF |
信達澳銀健康中國混合 |
-6.40 |
2.3030 |
曾國富,楊珂 |
9 |
006463.OF |
信達澳銀新征程定期開放靈活配置混合C |
-5.95 |
1.2640 |
楊超 |
10 |
005168.OF |
信達澳銀新征程定期開放靈活配置混合A |
-5.94 |
1.3400 |
楊超 |
11 |
006257.OF |
信達澳銀先進智造股票型 |
-5.68 |
2.1047 |
馮明遠 |
12 |
610001.OF |
信達澳銀領先增長混合 |
-5.65 |
2.2508 |
王咏輝 |
13 |
005770.OF |
信達澳銀中證滬港深高股息精選 |
-5.38 |
1.1178 |
王輝良,劉威,王咏輝 |
14 |
001410.OF |
信達澳銀新能源産業股票 |
-4.91 |
3.4830 |
馮明遠 |
15 |
001105.OF |
信達澳銀轉型創新股票 |
-4.77 |
1.0500 |
王咏輝 |
16 |
166110.OF |
信達澳銀量化先鋒混合(LOF)C |
-4.30 |
1.2247 |
王咏輝 |
17 |
166109.OF |
信達先鋒 |
-4.24 |
1.2313 |
王咏輝 |
18 |
610005.OF |
信達澳銀紅利回報混合 |
-4.04 |
1.7650 |
鄒運 |
19 |
003655.OF |
信達澳銀新財富混合 |
-2.72 |
1.7450 |
楊超 |
20 |
610002.OF |
信達澳銀精華配置混合 |
-2.04 |
3.2930 |
馮明遠 |
21 |
003456.OF |
信達澳銀新目標混合 |
-1.48 |
1.7510 |
楊超 |
22 |
610004.OF |
信達澳銀中小盤混合 |
-1.45 |
2.2440 |
曾國富 |
23 |
166105.OF |
信達鑫安 |
-1.34 |
1.2600 |
尹華龍 |
24 |
006462.OF |
信達澳銀新起點定期開放混合C |
-1.05 |
1.2894 |
王咏輝 |
25 |
005179.OF |
信達澳銀新起點定期開放混合A |
-1.02 |
1.3206 |
王咏輝 |
26 |
610008.OF |
信達澳銀信用債債券A |
-0.95 |
1.3680 |
尹華龍 |
27 |
610108.OF |
信達澳銀信用債債券C |
-0.90 |
1.3290 |
尹華龍 |
28 |
610006.OF |
信達澳銀産業升級混合 |
-0.78 |
2.3180 |
曾國富 |
29 |
610103.OF |
信達澳銀穩定價值債券B |
0.06 |
1.5570 |
尹華龍 |
30 |
007768.OF |
信達澳銀安盛純債 |
0.11 |
0.9924 |
尹華龍 |
31 |
610003.OF |
信達澳銀穩定價值債券A |
0.12 |
1.6320 |
尹華龍 |
32 |
004838.OF |
信達澳銀安益純債 |
0.16 |
1.0865 |
尹華龍 |
數據來源:同花順iFinD(單位凈值截止日為10月21日)
(責任編輯:葉景)