今年前2月,A股市場分化行情顯著,在科技股持續領漲帶動下,公募基金業績整體表現較好,近八成混基錄得正收益,部分績優基金漲幅超過40%。與此同時,金融、地産、交通、消費等行業則步入調整格局,導致重倉該類個股的部分基金虧損收場。
數據顯示,僅華泰柏瑞基金旗下就有4隻混基跌幅超過9%,包攬前2月混基跌幅前四名。值得關注的是,上述4隻混基均出自基金經理楊景涵之手,正因如此,這4隻混基的持倉配置也高度雷同。據四季報顯示,這4隻基金在去年四季度末的股票倉位佔凈值比例均超過九成,且持股均以地産股為主,並少量配置了銀行、券商、建築。
前2月混基最高漲超40% 華泰柏瑞4産品跌超9%
從今年前2月A股走勢來看,以電子、晶片、半導體為代表的科技成長行業個股漲勢強勁,相關主題基金也迎來業績爆發,據Wind數據顯示,今年前2月近八成混合型基金凈值上漲,部分績優基金漲幅超過40%。不過,華泰柏瑞基金公司旗下卻有4隻混基前2月虧損超過9%,包攬混基跌幅前四名,遠遠落後於績優基金。
華泰柏瑞新金融地産混合排在前2月混合型基金跌幅榜首位,該基金跌幅為11.10%,也是前2月唯一虧損超過10%的混基。此外,華泰柏瑞富利混合、華泰柏瑞多策略混合、華泰柏瑞國企整合也均虧損超過9%。
雖然今年來基金持倉情況還未公佈,但從去年四季報來看,上述4隻墊底基金交叉持股特徵明顯,重配行業涉及房地産、金融和建築業。且截至去年12月31日,這4隻基金的股票倉位佔凈值比例均超過九成。
具體來看,上述4隻基金在去年四季度有6隻重倉股完全一致,均重倉持有榮盛發展、華發股份、中國建築、南京銀行、華僑城A、葛洲壩,而華夏幸福、興業銀行、中國鐵建、中南建設等個股也出現在其中3隻基金的前十大重倉股中,足見其持股配置的高度重合性。
其中,華泰柏瑞新金融地産混合四季報稱,該基金2019 年四季度採取穩健的策略,保持權益資産的積極倉位,以權益為主要獲利手段。展望2020 年一季度,其表示股票市場一些行業將迎來系統性估值修復的投資機會,目前極端不平衡的市場結構可能得到一定程度的糾正,對於金融地産行業來説,可能將迎來進一步的估值修復。然而,今年前2月金融地産行業走勢低迷,與該基金預期存在較大差異,從而造成該基金業績大幅下挫。
值得關注的是,上述4隻混基不僅前2月業績墊底,其管理規模也處於不斷縮水中,除華泰柏瑞富利混合以外,另外3隻基金已淪為迷你基金。截至2019年12月31日,華泰柏瑞新金融地産混合、華泰柏瑞多策略混合、華泰柏瑞國企整合的規模分別為0.81億元、0.57億元、0.08億元。
楊景涵“一拖多”業績一損俱損 任職回報排名落後
上述4隻墊底混基之所以資産配置高度雷同,是因為其均由同一位基金經理掌舵,這位基金經理即為楊景涵,而這也充分體現了基金經理“一拖多”所造成的基金持股相似,業績一損俱損的弊端。
基金短期的漲跌固然不是決定基金經理投資能力優劣的標誌,但值得關注的是,即便從長期收益來看,楊景涵所管理上述基金的回報也處於落後水準。
天天基金網數據顯示,楊景涵自管理華泰柏瑞新金融地産混合、華泰柏瑞富利混合、華泰柏瑞多策略混合、華泰柏瑞國企整合以來,任職回報分別為6.43%、-4.19%、29.30%、9.99%,但同期同類平均水準分別為22.33%、25.99%、35.90%、29.64%。其中,楊景涵僅管理華泰柏瑞多策略混合的任職回報相對較好,但在同類産品排名中也僅處於中等水準,其他3隻基金的同類排名則較為落後。
資料顯示,楊景涵2004年至2006年于平安資産管理有限公司,任投資分析師;2006年至2009年9月于生命人壽保險公司,歷任投連投資經理、投資經理、基金投資部負責人。2009年10月加入華泰柏瑞基金管理有限公司,任專戶投資部投資經理。2014年6月至2015年4月任研究部總監助理。
天眼查數據顯示,華泰柏瑞基金管理有限公司是一家中外合資基金管理公司(原友邦華泰基金管理有限公司),公司股東為華泰證券股份有限公司、柏瑞投資有限責任公司(原AIGGIC)、蘇州新區高新技術産業股份有限公司。該公司于2004年11月18日正式成立,註冊資本人民幣2億元,總部位於上海,下設北京和深圳分公司。
中國經濟網記者還注意到,就在今年2月份,華泰柏瑞發佈高級管理人員變更公告,公告稱公司副總經理程安至因個人原因離任,離任日期為2020年2月10日。據悉,程安至曾任工行上海市分行信貸經理、華安基金市場部銷售總監。2012年5月加入華泰柏瑞,任總經理助理。2015年12月11日起任華泰柏瑞副總經理。
(責任編輯:趙金博)