在抗擊新冠肺炎疫情背景下,醫藥板塊備受市場關注,但該板塊近期出現了分化。在中金基金金蘭蘭看來,疫情會導致行業短期波動,但不會改變醫藥行業的中長期發展趨勢,未來仍然以“創新+消費升級”為投資主線。
金蘭蘭表示,一方面,口罩等耗材、藥店、檢測、相關預防藥物、相關治療藥物等細分領域受益於抗擊疫情。另一方面,非時間剛性的可選醫藥消費可能出現延期消費的情況,但是,真正的治療級健康需求才是醫藥行業增長的驅動力。因此,隨著疫情陰霾的逐漸散去,醫藥行業的發展將恢復常態。
她預期國家將會出臺政策完善重大疫情防控機制,健全國家公共衛生應急管理體系。同時,國家或將儘快推進出臺生物安全法,完善疾病預防控制體系,健全公共衛生服務體系,優化醫療衛生資源投入結構,進一步加強農村、社區等基礎防控能力建設及全科醫生培養。另外,分級診療等制度建設將鼓勵運用大數據、人工智慧、雲計算等技術。這些都有利於醫療行業中長期發展。“在這個過程中,國産設備的應用、診斷技術的提升、治療方案的改善、創新藥物的快速研發、商業保險産品的快速推出、藥房地位以及居民預防意識的提升等各方面的變化,將利好相應細分領域醫藥企業的發展。”
金蘭蘭認為,經過回調後,目前醫藥板塊估值尚在合理區間。受益於抗擊疫情,預計一季度醫藥公司業績相對較好,仍看好醫藥板塊優質企業的未來表現。
“細分領域方面,主要看好創新藥+醫療服務等方向,包括醫療器械、創新藥服務商(CXO)、創新藥、疫苗血製品、製劑出口、原料藥、藥房、第三方服務、醫療資訊化等細分領域。”金蘭蘭表示。
(責任編輯:張明江)