時隔近4年,公募量化對衝基金重新開閘,新獲批的産品陸續進入發行期。據悉,申萬菱信基金在首發隊伍之中,申萬菱信量化對衝策略基金于2月26日正式發行,作為一款中低風險産品,量化對衝策略即使在震蕩市和下跌市場中,都力求獲得正收益。本次量化對衝基金申萬菱信自購不少於1000萬,持有不低於3年,同時不設封閉期,便於投資者靈活投資。
公開資料顯示,申萬菱信量化對衝策略基金主要通過量化策略構建股票組合作為現貨多頭,同時利用股指期貨作為對衝工具,為投資者提供一種與市場表現相關性較低並且長期表現良好的投資利器。具體來看,一方面,該基金運用申萬菱信基金旗下量化多因子模型,選出相對價值股票,構建持續跑贏市場的投資組合,並在應用於量化對衝時,策略需要根據實際投資進行修正,獲取超額收益。另一方面,基金經理將根據多頭投資組合的市值、風格因子、行業分佈等因素,選擇合適的股指期貨品種,計算對衝所需各個股指期貨品種合約的數量,對合約數量進行動態跟蹤與測算,進行靈活調整,通過這種對衝策略降低組合系統性風險,以獲取對衝後的絕對收益。
值得一提的是,申萬菱信基金在量化投資領域深耕已久,是行業內少數幾傢具備相對成熟量化投資理論體系的基金公司之一。自成立來確立了以指數量化為特色的差異化發展戰略,即“多元化+特色”並舉,擁有更鮮明的風格和標的,目前旗下涵蓋5隻主動量化基金、3隻指數增強型基金、10隻被動指數型基金,以高效的管理為投資者提供豐富的量化投資工具。從管理業績看,旗下踴躍出較多精品。銀河證券數據顯示,截至2019年12月31日,申萬菱信中證500指數優選增強、申萬菱信中證500指數增強2019年收益率分別為49.58%、49.12%,分別在同類增強規模指數股票型基金中排名第4、第5,在同類型的500增強指數中位居第1、第2。
業內人士表示,量化對衝基金以追求絕對收益為目標,相對於普通股票和混合型基金風險相對較小,適合較多投資者進行投資。一是要求基金凈值波動較低的投資者;二是看好股票市場的機會但又擔心短期市場風險的投資者;三是希望在風險可控的情況下,適度參與股票市場機會的投資者;四是對於風險偏好稍高的投資者來説,也可以將其納入資産配置中,起到均衡投資風險的作用。
(責任編輯:張明江)