今年以來大盤走勢先揚後抑,上證綜指在3000點下方震蕩已持續近半年,但市場分化明顯,消費、醫藥、電子等行業均輪番走出獨立行情,核心資産更是持續受到資金追捧。當前市場股市須緊跟龍頭,基金也要優選王牌。11月16日晨星基金研究中心數據顯示,招商基金權益五星基金經理付斌管理的2隻偏股型基金年初以來收益均超56%,其最新力作招商核心優選股票基金(A類008075、C類008076)于11月18日正式開始募集。
晨星數據研究中心顯示,截至11月16日,上證綜指年內漲幅15.94%,而招商基金付斌管理的招商先鋒混合基金、招商穩健優選股票基金業績表現格外突出,今年以來凈值增長率分別達56.68%、60.7%,均大幅跑贏市場及同期業績比較基準,分別在標準混合型和股票型基金中排名第3、前4%。
三季報數據顯示,付斌管理招商先鋒混合基金已近五年,目前該基金規模達16.93億元。今年前三季度,該基金已為投資者實現6.29億元的盈利。晨星數據顯示,招商先鋒混合近兩年、近三年、近五年回報率均穩居同類産品(標準混合型基金)前10位,同時獲得了海通證券、招商證券五星評級,以及銀河證券三年期、五年期五星評級,是當之無愧的五星基金。
資料顯示,五星基金經理付斌的投研經驗達11年,研究功底深厚,現任招商基金投資管理四部總監助理,是價值成長派的新銳基金經理。在長期的實戰中,他始終貫徹“長期投資、價值投資、責任投資”的投研理念,不賺看不懂的錢,能力圈覆蓋大消費、醫藥、科技等景氣度高的行業,擅長自下而上精選安全邊際高、性價比好的優質公司,堅信業績增長為是股價和市值增長的充分必要條件。
對於當前市場,付斌認為有一些現象值得投資者們關注。過去三年越來越多的公司估值越來越貴。過去12年公募基金股票管理規模,從1.8萬億增長到1.9萬億。但是同期外資從640億增長到1.7萬億。預計到2024年底規模6萬億,超過公募和保險的規模。隨著外資比例提高,一個明顯的趨勢是,為龍頭支付溢價,為創新支付溢價,為穩定支付溢價。與此同時,退市節奏加快,垃圾股逆襲的故事不再靈驗。因此付斌認為,未來A股投資應聚焦優質資産,放棄雞肋資産,遠離垃圾資産。
付斌的投資理念和方法論已在多只産品的業績上得到印證,尤其在近年來的結構性分化行情中優勢更加突出。據悉,付斌將於11月18日推出最新力作——招商核心優選股票基金,該基金投資組合中股票資産比例不低於80%,港股通標的股票投資比例不超過股票資産50%。該基金將秉承付斌“價值挖掘+精選個股”的投資理念,充分發揮過往的價值成長牛股投資經驗,全方位優選業績穩定、增長確定、估值合理的核心上市公司。
談及招商核心優選股票基金的發行時機,付斌表示,當前A股市場估值水準處歷史較低水準。中長期來看,在全球市場陷於調整以及中美貿易摩擦再度加劇的背景下,A股低估值的性價比優勢更為凸顯。結合國內政策托底和改革紅利的釋放,A股短期或繼續震蕩向上,中期維持戰略樂觀。疊加國內經濟結構轉型和海外增量資金的持續進場,中長期來看,當下是佈局A股的較好時機。
(責任編輯:張明江)