截至6月26日,財通積體電路産業A/C今年以來凈值增長率分別為-4.81%、-5.18%,在同類産品中分列倒數第二和第一。
作為券商係基金公司,背靠財通證券(601108.SZ)的財通基金在發展了八年之後,公募管理規模剛剛突破200億大關,且主要依靠貨幣型基金拉動規模。
今年股市行情有所升溫,不過財通基金旗下財通積體電路産業A/C卻錄得虧損的業績。截至6月26日,今年以來凈值增長率分別為-4.81%、-5.18%,同類排名分別為349/350、350/350。
該基金成立於2018年11月29日,至今尚不足7個月。截至2019年一季度末,其規模僅為0.34億元。
針對投資者普遍關心的基金業績狀況、公司未來發展方向等問題,《投資時報》向財通基金髮送溝通提綱,但截至發稿尚未收到回復。
“定增王”風光不再
財通證券已有20多年曆史,不過其子公司財通基金在2011年才正式成立。該公司曾憑藉定增産品在基金圈名聲大噪,在業內有“定增王”的稱號。
然而,2017年後定增市場風雲突變。先是2月發佈再融資新規,致使定增市場中標價較正股市場價折扣率不斷提升,安全墊越來越小。隨後5月發佈的減持新規,規定定增股東限售期解禁後集合競價12個月內減持不得超過50%,對股東解禁後退出機制進行限制,進一步壓縮了定增基金的獲利空間。在定增項目難選和退出不暢的雙重影響下,定增基金的生存變得艱難,不少産品被迫轉型。此外,財通證券定增專戶還頻頻曝出踩雷的消息,昔日光環蒙上陰影。
而公募方面該公司的競爭力並不突出。截至2019年一季度末,財通基金公募規模為211.56億元,在134家基金公司中排名第75位,較去年同期增加56.57億元。對比來看,同樣成立於2011年的平安基金規模已突破3000億元大關。
具體到各類基金,相較于去年同期,財通基金旗下貨幣型基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金、指數型基金的規模變化分別為52.77億元、30.36億元、-27.01億元、0.45億元和0.12億元。由此可見,固收類産品特別是貨基是該公司規模增長的主要來源。
一季度末,該公司貨幣型基金規模為88.41億元,佔公司總規模的47.31%,其中僅財通財通寶貨幣B的規模就已達到87.35億元。
而該公司旗下共計17隻權益類基金,規模只有82.3元。相關産品基金業績不佳是導致規模縮水的重要因素,主動權益類基金2018年回報率多數處於同類後1/3。
權益類基金淪為配角
Wind數據顯示,目前財通基金旗下共有17隻(各份額合併計算)權益類基金,包括15隻主動權益類基金及2隻被動指數型基金。截至6月26日,主動權益類基金中可出具近一年凈值增長率的基金有11隻,4隻為負;8隻可出具近兩年凈值增長率,6隻為負;5隻基金可出具近三年凈值增長率,2隻為負;15隻基金中有8隻成立以來凈值增長率為負。
基金業績雖與股市、債市行情緊密相關,不過基金經理的管理能力也是不可忽視的因素。
以財通積體電路産業A/C為例,該基金由公司投資部副總監(主持工作)金梓才親自操刀,不過業績卻不甚理想。Wind數據顯示,截至6月26日,該基金今年以來回報率在350隻同類産品中墊底。
對於該基金今年業績表現虧損的原因,《投資時報》研究員發現,該基金在今年一季度的股票持倉比例為79.44%,前十大重倉股中,華正新材(603186.SZ)、天孚通信(300394.SZ)、中國聯通(600050.SH)、新易盛(300502.SZ)、博創科技(300548.SZ)、深南電路(002916.SZ)、奧士康(002913.SZ),近三個月股價分別下跌1.59%、10.01%、6.23%、14.21%、23.26%、1.99%、16.05%。
《投資時報》研究員還發現,基金經理姚思劼單獨及參與管理的7隻基金,有6隻任職回報均為負數,其中不乏管理時間超過三年的基金。據統計,財通福盛定增自2017年1月25日成立至今由姚思劼單獨管理,任職回報為-22.57%,在其所管理的基金中表現最差。
在成立以來的各階段,財通福盛定增的業績表現均欠佳,今年以來、近一年、近兩年凈值增長率分別是5.45%、-5.62%、-21.54%,同類排名均居倒數。該基金今年以來業績不佳,或與其保持31.42%的較低股票倉位有關。
值得注意的是,姚思劼所管理的基金中,財通多策略升級、財通多策略福瑞、財通多策略福享規模均超過10億元。其中財通多策略福享規模最大,接近20億元。其今年以來、近一年、近兩年凈值增長率分別是17.45%、-1.69%、-14.25%,同類排名分別為689/1816、1042/1736、1293/1406。
從今年一季報來看,該基金第四大重倉股為視覺中國(000681.SZ),持股數量為224.3萬。因陷入版權風波,視覺中國股價從3月最高點30.99元一路滑坡,截至6月26日收盤價僅為19.39元,跌幅為37.4%。
(責任編輯:李嘉玲)