金證券記者 張賀
隨著白馬公司日益受到追捧,公募基金的持股集中度不斷提高。儘管各家都能遵守同一基金管理人的“雙十”規定,但同一基金經理管理的多只基金合計持股超5%是否算一致行動人引發爭議。
同一基金經理持股高度集中
一季報顯示,多家上市公司股東中出現基金抱團,與往年不同的是,不僅是不同基金公司或同一基金公司抱團,而且是同一基金經理管理的多只基金“抱團”。
東方財富(300059)Choice數據顯示,保隆科技(603197)一季度末有7隻基金持股,持股總數1193.52萬股。7隻基金中有6隻屬於景順長城,持股總數為1189.8萬股。《金證券》記者注意到,景順長城優選、景順長城資源壟斷混合(LOF)、景順長城環保優勢股票的基金經理都是楊銳文,他管理的基金合計持有保隆科技1157.42萬股,佔總股本的6.93%,佔流通股本的11.76%。楊銳文目前管理7隻基金。
再以格爾軟體(603232)為例,一季度末有6隻基金持股,持股總數807.39萬股,6隻基金中4隻隸屬於交銀施羅德。《金證券》記者注意到,何帥管理的交銀阿爾法核心混合、交銀優勢行業混合、交銀持續成長主題混合三隻産品合計持有格爾軟體732萬股,佔總股本的8.58%,佔流通股本的14.31%。從業近四年的何帥,目前管理的基金也就是這三隻。
多家基金持股的上市公司同樣存在這種現象。以安井食品(603345)為例,一季度末有23隻基金持股,其中嘉實基金(部落格,微網志)佔據7席,持股前10名的基金中一半屬於嘉實基金。其中嘉實新消費、嘉實價值精選股票、嘉實價值優勢持股最多,且都出現在安井食品前十大流通股東之列。《金證券》記者注意到,這三隻基金均由譚麗管理。
公開資料顯示,從業兩年出頭的譚麗目前管理四隻基金,除了上述三隻外,她管理的嘉實豐和靈活配置混合也持有安井食品83.31萬股。這樣一算,她管理的四隻基金合計持有安井食品1552.58萬股,佔總股本的7.18%,佔流通股本的12.64%。
單個基金經理算不算一致行動人
不少公募基金人士對這一現象頗有微詞。深圳某公募基金風控負責人對《金證券》記者説,自己所在的公募一直是把整個公司看作一個一致行動人。要求所有基金及專戶持有一隻股票不能超過總股數的5%,更不可能出現單個基金經理管理的産品持股超過5%的情況。
《證券法》第86條規定:通過證券交易所的證券交易,投資者以及一致行動人共同持有一家上市公司已發行股份達到5%時,應在該事實發生之日起3日內,向監管機構、證券交易所作出書面報告,通知該上市公司並予公告,履行有關法律規定義務。
上海某公募人士則表示,隨著公募基金規模的增長,數量的增多,整個公司看成一個一致行動人很難操作。但他認為,如果多只基金由同一基金經理管理,應該算是一致行動人,應當履行資訊披露義務。
但也有不少公募人士認為,隨著公募人才的流失,現在基金經理“一拖多”成為普遍現象。5%的舉牌披露主要是防止惡意收購,公募基金不會出現惡意收購,在資訊披露這塊應有豁免權,監管並沒有硬性要求,所以只需遵守“雙十”規定就行。
所謂“雙十”規定指的是《證券投資基金運作管理辦法》第31條,即基金管理人運用基金財産進行證券投資,不得有下列情形:一隻基金持有一家上市公司的股票,其市值超過基金資産凈值的10%;同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券,超過該證券的10%。
與公募基金態度分歧不同,採訪中,私募、券商等其他機構人士均對《金證券》記者表示,同一基金經理肯定算一致行動人,管理的産品合計持股超過5%應該及時披露,這樣不僅可以避免持股過度集中的風險,也是對證券法和市場中其他機構的尊重。
(責任編輯:孫朋浩)