決戰端側：AI應用加速“硬”著陸

　　12月3日晚，理想汽車正式發佈理想AI眼鏡Livis。

　　從阿里巴巴、字節跳動等在AI終端密集落子，到OpenAI、谷歌等加快智慧終端佈局，再到理想汽車等跨界發佈AI眼鏡。近期一系列動態顯示，AI發展的焦點正轉向終端應用。一場圍繞下一代交互入口的生態卡位戰，正在端側全面展開。

　　隨著AI端側硬體加速邁向市場，從核心元器件到整機製造，供應鏈各環節企業佈局新業務、收穫新訂單，追逐第二增長曲線。産業聯盟接連成立，新技術路線不斷涌現，終端創新的浪潮正快速涌向産業鏈上游。

　　巨頭競速：AI端側佈局加碼

　　步入2025年第四季度，科技巨頭在AI端側應用的佈局驟然提速，動作密集且方向明確。

　　11月20日，OpenAI宣佈與製造業巨頭富士康合作，瞄準下一代AI基礎設施硬體設計；11月27日，阿里巴巴正式發佈首款夸克AI眼鏡，搭載最新千問AI助手；12月1日，字節跳動的豆包手機助手技術預覽版亮相，搭載該技術的工程樣機同步發售。

　　“目前AI仍處於早期階段，但端側投資熱情非常高漲。”華創證券電子組聯席首席分析師岳陽結合近期調研對上海證券報記者表示。

　　這股熱情的背後，是對未來市場的強烈預期。中泰國際首席經濟學家李迅雷研判，到2027年，我國將率先實現人工智慧與科技、消費等六大重點領域的廣泛深度融合。此外，新一代智慧終端、智慧體等應用普及率將超過70%。

　　從千億元到萬億元的增長潛力，端側AI已成為全球增長最快的科技賽道之一；從“具備AI功能”到“以AI重構體驗”，終端形態正被重新定義。

　　阿里巴巴集團副總裁吳嘉表示，AI眼鏡作為第一視角的頭部設備，能夠捕捉80%以上的人體感官輸入，這是手機無法做到的。AI眼鏡是真正開啟AI時代人機交互革命的智慧設備，這已成為行業的主流觀點之一。

　　生態之戰：大模型尋商業最優解

　　科技巨頭密集發力AI端側領域，背後邏輯何在？通過多方採訪與調研，記者發現商業、技術與生態三重邏輯，共同驅動了“模型+硬體”的融合路徑。

　　當前，儘管大模型廠商在技術發展上如火如荼，但商業化路徑卻較為艱難。蟻智島科技CEO隋闊對上海證券報記者表示，目前不少大模型公司在持續虧損中，單靠賣API和訂閱的服務方式很難實現盈虧平衡。

　　AI終端硬體則提供了清晰的變現通道。天風證券電子行業高級分析師駱奕揚向上海證券報記者分析稱：“對於各類大模型企業而言，硬體是實現技術商業化變現的關鍵路徑之一。AI眼鏡、AI手機等消費級終端均成為大模型能力落地的重要載體。”

　　在技術層面，端側AI能實現更低延遲、更強隱私保護與更低雲端成本，是提升用戶體驗的必然演進。例如，夸克AI眼鏡S1搭載了導航、支付、AI問答等功能，産品旨在成為用戶的隨身超級助理。

　　從生態邏輯看，硬體是綁定用戶、構建閉環的核心抓手。字節跳動發佈豆包手機助手並與手機廠商合作，理想汽車涉足AI眼鏡，其邏輯均在於延伸生態觸點，尋找新的流量與服務入口。

　　岳陽認為，AI手機助手系統層創新，有望成為電腦系統從DOS向Windows升級、手機系統從Symbian向Android升級的新革命浪潮。此次豆包手機助手相對於之前的AI手機應用，能夠串聯App之間應用。

　　駱奕揚提出更深層的産業思考：若未來用戶購機核心訴求轉向AI助手能力，手機産業鏈的價值分配話語權，是否會向掌握核心模型的公司轉移？這構成了當前合作中微妙的合作關係。

　　産業鏈共振：端側AI訂單旺

　　終端創新的浪潮，正迅速向上游産業鏈傳導。

　　“如果把一副AI眼鏡拆開，會發現在鏡腿裏是一台被壓扁的智慧手機。”這句行業流行語，揭示了當前AI硬體對消費電子成熟供應鏈的依賴。

　　這無疑是一場雙向奔赴。在傳統消費電子市場日漸飽和的情況下，一批A股産業鏈公司正在牢牢抓住本輪AI端側浪潮的機會，一條覆蓋上游核心元器件、中游智慧製造、下游應用場景的産業鏈正在被重構。

　　當前，AI端側産業聯盟與合作在批量落地。例如，阿里巴巴聯合高通、立訊精密、博士眼鏡等多家企業，宣佈成立夸克AI眼鏡産業生態聯盟。又如，智慧眼鏡廠商XREAL與龍旗科技、晶盛機電等簽署AI/AR産業鏈戰略合作協議。

　　市場預期正逐步轉化為實實在在的訂單。記者從産業鏈最新獲悉：OpenAI或已對接了立訊精密、信維通信、珠海冠宇、匯頂科技等産業鏈公司，有些已接到訂單；谷歌正在為端側産品採購零部件，或包括晶晨股份的SoC(系統級晶片)。

　　當前，隨著AI端側硬體對感測器、存儲、散熱等需求升級，眾多A股産業鏈公司迎來新的增長空間。

　　“在端側AI硬體創新和存量産品AI化升級方面，下游客戶保持著較高的熱情。”炬芯科技最新透露，在端側AI處理器市場，公司突出在低功耗下提供大算力的特點，為客戶提供解決方案，産品出貨量實現倍數提升。

　　與此同時，增量創新催生了細分賽道新機遇，骨傳導、電致變色膜、光波導等新技術路線迎來風口。

　　例如：敏芯股份近日表示，公司把握大客戶對新一代産品的預研需求，佈局了應用於AI眼鏡的骨傳導聲學麥克風等新産品及新技術的研發；水晶光電聚焦于反射光波導方案的大規模量産突破，公司的體全息光波導産線已實現對商用端小批量量産。

　　行業仍有多重考驗待解

　　從産品試水邁向成熟的産業，AI端側的發展仍需跨越幾道現實關口：精準匹配市場需求、突破製造瓶頸、構建用戶信任。

　　目前，“殺手級應用”何時到來成為AI端側行業的普遍追問。這背後，有兩大核心制約：其一，從應用到硬體的生態配套仍不完善；其二，AI技術本身有待進一步演進，關鍵在於能否提供主動、精準且貼合場景的智慧服務。

　　供應鏈的成熟度是另一大挑戰。儘管AI端側設備由供應鏈夥伴共同定制開發，但在低功耗、輕量化的要求下，多個關鍵環節的製造良率仍普遍偏低。這直接推高了産品的終端售價，並制約了規模化量産與穩定交付的能力。

　　以閃極科技為例，公司于2024年末宣佈發佈國內首款量産AI拍攝眼鏡。但是，公司後續卻陷入産能無法滿足訂單交付要求等問題。

　　此外，伴隨AI設備深度融入生活，技術倫理、數據安全與隱私保護也成為無法回避的焦點。這不僅是技術問題，更是産業長久發展需要構建的信任基石。