文 | 田軒 北京大學光華管理學院院長、教育部“長江學者”特聘教授

2026年一季度，我國銀行業普惠型小微企業貸款餘額達38.8萬億元，同比增長9.9%。這一數據表明，近年來我國普惠金融持續向小微企業有力拓展，信貸投放規模穩步擴容，金融服務實體經濟的基本面持續向好。

圍繞破解小微融資難題，我國接連出臺配套政策，各地區、各金融機構積極跟進落實，小微金融服務體系不斷完善。多部門聯合建立融資協調工作機制，改變了過去“坐等企業到府”的被動服務方式，推動金融服務主動靠前對接。依託大數據精準畫像與政銀企資訊共用，融資需求摸排延伸至街道、園區、産業鏈等基層單元，全國多地實現融資需求“一網通辦、一鍵派單、48小時響應”，大幅壓縮了首貸戶獲貸週期。

針對外貿、科技型等重點小微企業，金融機構因地制宜開展産品與服務創新。例如，浙江某地農商銀行優化信貸流程、配套海關服務，精準匹配外貿企業經營需求；江蘇銀行、上海銀行打造綜合跨境金融方案，以“貸款+保險”模式助力企業開拓海外市場。總體來看，當前小微金融服務的覆蓋面、可得性和便捷度均有明顯提升。

肯定階段性成果的同時，也要客觀正視發展中的短板。規模增長並不代表質效同步提升，部分輕資産小微企業融資難、融資貴問題依舊突出，諸多深層次堵點尚未徹底疏通，普惠金融距離“精準滴灌”的目標還有不小差距。綜合來看，現存問題主要集中在三方面。

一是信貸資金直達基層的“最後一百米”梗阻猶存。當前仍有不少基層信貸人員存在“不敢貸”的顧慮，根源在於銀行盡職免責機制不夠細化，不良貸款容忍度設置不夠合理。多數金融機構內部考核體系對小微業務傾斜不足、激勵力度偏弱，難以充分調動一線服務積極性，政策紅利無法完全轉化為實際放貸動力。

二是傳統信用評價體系難以適配輕資産經營主體。外貿和科技型小微企業普遍存在“輕資産、缺抵押、缺規範財報”的短板，傳統“重資産、重抵押”的信用評價模型難以有效識別其真實經營能力與成長潛力。加之小微企業經營靈活、融資需求碎片化，現有金融産品也難以實現全方位適配。

三是續貸服務仍未徹底擺脫舊有模式束縛。小微企業資金使用具有“短、頻、急”特徵，傳統“先還後貸”規則，迫使不少經營穩健的企業借助高息過橋資金週轉，既抬高了綜合融資成本，也埋下斷貸風險。此外，行業內還存在續貸標準模糊、操作流程不透明、銀企資訊不對稱等問題，影響了紓困效果。

靶向破解上述難題，不能依靠零散的局部調整，而是要從機制建設、風控邏輯、服務模式三大維度綜合施策，構建適配小微企業的長效金融服務體系。

健全盡職免責與考核激勵機制，徹底打通資金投放通道。細化銀行盡職標準和免責情形，將盡職免責與不良貸款容忍度有機結合，切實打消基層信貸人員的顧慮。優化銀行內部考核激勵，在信貸規模、定價、費用配置上向小微業務傾斜，結合首貸戶專項支援政策，推動金融資源向薄弱環節下沉，最終形成“能貸、會貸、敢貸”的長效服務機制。

重構信用評估邏輯，打造輕資産企業專屬金融服務體系。金融機構要跳出傳統風控思維，針對不同類型企業建立差異化評價體系：依託外貿企業的訂單資訊、通關憑證、貿易流水等場景數據為外貿企業授信，結合技術成果、項目進度、合作訂單評估科技企業價值，實現信用評價從“看資産”向“看交易、看技術、看成長”轉變。

持續升級續貸服務模式，化解企業資金週轉難題。推廣“無還本續貸”、迴圈授信、隨借隨還、年審制貸款等産品，從源頭減少企業對高息民間過橋資金的依賴。金融機構也要同步更新風險研判方式，結合企業流水、訂單、納稅等動態數據開展持續跟蹤，建立分類管理機制。對暫時遇到經營困難但具備市場前景的企業主動給予支援，對風險明顯惡化的企業做好審慎管理，實現風險防控與支援實體經濟的有機結合。

小微企業是經濟發展的“毛細血管”，更是穩就業、激活力、促創新的重要載體。小微興則經濟興，小微穩則大局穩。面向未來，唯有持續深化融資協調與激勵機制改革，補上服務短板、創新服務模式，才能讓金融“活水”精準滴灌實體經濟沃土，為經濟高品質發展築牢堅實根基。