文 | 孟珂

最近跟朋友聊起了個人養老金，她提醒，如果已經開通賬戶並已經在2023年存入個人養老金，在進行個人所得稅個人匯算清繳時，記得選擇相應的選項，能抵個稅。

作為我國養老保險體系“第三支柱”的重要制度設計，個人養老金制度于2022年11月份在36個城市（地區）先行啟動實施。今年1月份，人力資源和社會保障部表示，個人養老金制度運作平穩，將推進全面實施這一制度。

我國多層次養老保險體系主要包括三個支柱：第一支柱是基本養老保險；第二支柱是企業年金和職業年金；第三支柱是個人養老金，同時還包括其他個人商業養老金融業務。

目前，我國的基本養老保險制度主要採用現收現付模式，即通過在職年輕一代的繳費，來支付已退休一代的養老金。隨著退休人口比例持續上升而在職人口比例不斷下降，這一制度面臨著巨大的挑戰。

從結余情況來看，人社部數據顯示，截至3月底，我國第一支柱累計結余規模8.6萬億元；截至2023年年底，第二支柱規模5.75萬億元（3.19萬億元企業年金和2.56萬億元職業年金）。Wind數據顯示，截至目前，第三支柱養老目標基金産品規模854億元。第一支柱承擔了主要保障責任，但支出壓力日益加大。如何讓老百姓的“錢袋子”實現保值增值，是迫切需要解決的問題。

今年《政府工作報告》提出，在全國實施個人養老金制度，積極發展第三支柱養老保險。從目前個人養老金制度運作兩週年的情況來看，已有超5000萬人開立個人養老金賬戶，但“開戶熱繳存冷”成為一個不容忽視的現象。特別是個人養老金針對年輕人的吸引力較低，稅收激勵也顯得有限。

如何破解個人養老金的“參與壁壘”？筆者認為，為滿足投資者的多樣化需求，應從制度和金融機構兩方面尋找解決方案。

從制度方面來看，現行的稅收優惠政策多針對高收入群體，而對於收入較低或中等的投資者來説，激勵作用相對有限。建議完善稅收激勵政策，一方面，設置階梯式稅收優惠，另一方面，對於個人養老金的投資收益部分制定更為優惠的稅收制度。

同時，當前個人養老金賬戶的資金提取條件較為嚴格，這在一定程度上限制了投資者的參與意願。建議適度提高養老金制度的靈活性和便利性。

從金融機構角度來看，應當在産品和服務上下足功夫。首先應根據投資人年齡和風險承受能力提供不同的産品，例如，對即將退休人群提供較低風險的保險型産品；對年輕投資者可以適當承擔更高風險的産品，以期獲得更高的回報。其次，當加強宣傳教育，普及個人養老金制度知識，提升群眾的風險意識和投資能力。