曾經風光無限的網際網路“寶寶”近期收益率持續下滑，已逼近5%紅線；另一方面，受大額贖回條件收緊、轉賬、消費等功能受限影響，用戶數量急劇下降，資金“搬家”趨勢明顯。業內專家稱，網際網路金融正從初期的“拼收益”向“拼服務”轉變，建議投資者“長短結合”組合理財，尤其在資金利率下行階段，不妨多配置一些中短期産品提前鎖定收益。

網際網路理財收益率持續下滑

4月以來，市場資金面相對寬鬆，受此影響，網際網路“寶寶軍團”的收益率持續回落，“破五”只是時間問題而已。截至26日，天弘“餘額寶”7日年化收益率為5.13%；微信理財通“財富寶”7日年化收益率為5.24%；此外，網易“現金寶”、京東“小金庫”、蘇寧“零錢寶”等網際網路理財産品的7日年化收益率均回落至5.0%左右。

據新浪網際網路理財基金統計數據顯示，52隻網路基金理財産品中，目前只有24隻基金的7日年化收益率超過5%，佔比不到五成。而去年底，由於資金面緊張等原因，網際網路“寶寶”收益率曾一度扶搖直上，保持在6%左右，部分産品甚至高達7%。

今年以來，“陡然生變”的網際網路“寶寶”的購買和贖回政策令不少“寶寶粉絲”鬧心不已。從24日起，餘額寶轉出到銀行卡金額低於5萬元，可兩小時到賬，若累計轉出金額大於5萬元時，資金到賬時間為T＋2日。而微信理財通則規定，提交到華夏財富寶基金的贖回業務到賬時間調整為贖回的第二個工作日，這意味著理財通已暫停贖回T＋0模式。

銀率網分析師殷燕敏認為，網際網路“寶寶”之所以比普通貨幣基金更受關注，正因為其擁有T＋0實時贖回的功能，才能與銀行活期存款媲美，凸顯收益優勢，如果實時贖回不能實現，對於用戶的體驗將大打折扣。

銀行業人士稱，此前，“寶寶”類産品之所以可以實現T＋0到賬，其實是由産品對接的基金公司先行墊付資金。最新數據顯示，截至一季度末，貨幣基金規模已達1.44萬億元。

資金“搬家”轉回銀行

業內分析人士稱，儘管目前存款利率尚未實現完全市場化，但是在網際網路“寶寶”的推動下，銀行已經坐不住了。來自普華永道的數據顯示，截至2013年年末，十大上市銀行的存款總額為65.07萬億元，同比增長9.53%，比2012年的12.1%放緩了近3個百分點。

既要守住客戶，更要留住存款，銀行紛紛聯手基金公司，推出各種類網際網路理財産品，收益率直逼網際網路“寶寶”。截至26日，興業銀行掌櫃錢包7日年化收益率為5.87%，中銀“活期寶”7日年化收益率為5.26%，民生“如意寶”7日年化收益率為5.15%，平安銀行近期最高收益達5.58%。

記者了解到，銀行係“寶寶”無存款限額、贖回條件比網際網路“寶寶”更具靈活性，一些銀行還在嘗試推出創新産品。如中信銀行宣稱即將推出名為“薪金寶”的貨幣市場存款賬戶，直接用ATM機就能贖回，信用卡帳單可以直接使用貨幣基金償還等。

記者了解，由於各類“寶寶”産品目前高收益主要來源於銀行協議存款，銀行業在一定程度上可以影響“寶寶”産品的收益率預期，因此，一旦銀行業願意主動變革，銀行版的“寶寶”産品在收益率上也更具優勢，網際網路“寶寶”類理財産品或受到衝擊。

此外，由於銀行的“寶寶”係産品收益不低，而網際網路金融産品始終在安全性上仍有隱患，不少人開始把網際網路“寶寶”賬戶的錢重新轉回銀行，購買銀行推出的理財産品。

“網際網路金融産品總給人不踏實的感覺，且在贖回條件方面還是會受制于銀行，既然收益率差不多，肯定是選擇相對安全的傳統銀行，此外銀行的後颱風控和客戶服務也較網際網路企業更成熟一些。”深圳民生銀行某支行的小鄭説。

建議配置中短期産品

銀率網金融分析師毛亞斌認為，現在各大銀行也都推出了自己的網際網路“寶寶”，但是仔細研究一下産品，就會發現，其實銀行“寶寶”和網際網路“寶寶”並沒有實質區別，比收益成了眼下各類網際網路“寶寶”比拼的唯一方式。

“在存款競爭日趨白熱化的情況下，單純在收益率上較勁已無新意，誰的服務更貼心、誰就能贏得客戶，網際網路理財正在從‘拼收益’轉向‘拼服務’。”毛亞斌説。

工商銀行廣東省分行的理財經理劉女士建議投資者，可“長短結合”組合理財，1萬元以內的流動資金可放入網際網路“寶寶”，享受高於定存收益同時可隨時支取；超過1萬元以上5萬元以下的資金可以購買1個月至3個月期限的短期理財産品，目前這類産品的收益率在4.3%—4.8%之間；如果是5萬元以上，短期內不急於使用的資金，建議購買6個月至1年期的中期理財産品，目前這類産品平均收益率在5.6%上下，可以提前鎖定收益。