工行南充分行：四川省首單SOFR利率互換業務落地南充 助力外貿企業匯率避險

近日，在人行南充中心支行的大力指導下，工行南充分行順利為四川南充都京港務有限公司辦理全省首筆進口信用證項下押匯掛鉤SOFR利率互換業務，金額為429萬美元。該業務為企業鎖定利率成本，滿足客戶匯率避險需求，順應了國際市場利率調整和貿易融資市場趨勢，是銀行支援企業匯率避險的生動實踐。

“因為全球的疫情影響，去年到年末才簽訂貿易合同，利潤本就不高，企業又需要資金來盤活交易，通過這筆SOFR利率計價的融資，我們拿到了比原來做貿易更低利率的資金，節約了利息，增加了利潤。”四川南充都京港務有限公司財務負責人葉某説。

原來美元貸款採用LIBOR利率來執行，由於市場交易量過低，多數報價行提供的LIBOR報價取決於專家判斷而非真實交易，貸款利率報價及容易被人為操控。2021年12月31日，英國金融市場行為監管局宣佈叫停所有1周及2個月期限LIBOR利率，目前市場上還能使用的2個月以上的LIBOR利率報價遠高於SOFR利率。但SOFR利率每日變動，在價格低的同時，利率隔夜變動將導致客戶在貸款到期時利率有增高的風險。為積極應對外幣基準利率調整對企業外匯業務影響，工行南充分行為企業量身定制融資+利率轉換組合産品，通過組合産品搭配，為企業節省融資成本近7萬元，並在一定程度上規避了匯率風險，鎖定企業到期購匯成本。

近年來，人民幣匯率有升有貶、雙向波動，彈性不斷增強，對企業匯率風險管理提出更高要求。但長期以來，南充轄內中小外貿企業財務管理制度不健全、風險管理意識弱、匯率避險手段單薄，被動承受匯率損失情況常有發生，侵蝕中小外貿企業本就微薄的利潤。

從國家外匯管理局南充市中心支局獲悉，該局聚焦中小外貿企業匯率避險難題，將助力企業匯率避險作為黨史學習教育“我為群眾辦實事”的重要內容，通過強宣傳、搭平臺、優服務等方式，多措並舉，積極助力企業提升匯率風險應對和穩健經營的能力。2021年，全市企業辦理遠期結售匯、外幣利率互換等外匯衍生品交易1.6億美元，累計為企業節約成本或避免損失300余萬元。全市通過線上線下融合，廣泛開展匯率避險理念宣傳，編制《涉外企業匯率避險産品手冊》，引導企業樹立匯率“風險中性”理念，逐步實現匯率避險從“不懂不想做”到“理解主動做”的轉變；聯合多部門組織召開匯率避險“政銀企”對接會，由外匯銀行輪流向企業宣傳推介各行外匯衍生産品，促成銀行企業現場合作簽約，解決銀行企業産品資訊不對稱、合作不到位的問題；採取“一企一策”精準服務模式，聯合銀行實地到府，對企業開展政策培訓和産品宣講，消除企業對外匯衍生品恐懼心理、抵觸心理，為企業量身設計個性化匯率避險方案。

據國家外匯管理局南充市中心支局相關負責人介紹，人民幣匯率雙向波動將成為新常態。下一步，該局將把助力外貿企業匯率避險作為一項持續性、系統性工作深入推進。提升企業匯率風險中性宣傳的針對性，加強靶向宣傳、分類指導，區分市場主體類別並精準施策。指導銀行優化內部考核評估和激勵機制，鼓勵銀行提供低成本匯率避險服務。協同相關部門構建“政銀保”合作機制，通過財政支援、專項擔保等方式降低企業匯兌風險和套保成本，切實推動匯率避險政策和産品惠及更多中小外貿企業主體。（陳輝）