原標題：珠三角小微企業融資調查：沒有房産抵押也不再寸步難行

在一系列利好政策出臺的背景下，小微企業融資形勢有何變化？記者近日深入小微企業眾多的珠三角地區發現，在服務國家戰略和未來業務發展的雙重考量下，銀行業小微金融服務有了諸多創新，不少企業從中受益。與此同時，一些經歷過考驗的企業，融資理念也逐漸走向理性成熟。

企業的感受：沒想到的全新信貸模式

赫茲曼電力（廣東）有限公司總經理李家良沒想到，公司對大客戶的應收賬款也能用來融資。“以前沒有房産等抵押物，在銀行貸款簡直是寸步難行。沒想到會有這麼好的創新産品，我們用應收賬款拿到了500萬元的貸款。”他説。

李家良所説的是農行廣東省分行推出的“工貿速誠貸”，一款向擁有核心企業應收賬款的小微企業發放的免抵押的信用貸款。

赫茲曼電力是一家主要生産經營開關、變壓器、電氣儀器等的高新技術企業。“公司大量資金用在研發方面，不像有些購買大量土地的企業有抵押物。正值快速發展期，股東甚至拿自己的房産做抵押，但資金還是不夠，農行在關鍵時候給了我們關鍵支援。”李家良説。

李家良的“沒想到”不是個例。位於廣東佛山的奧達信電器有限公司主要從事紅酒櫃、酒店冰箱的生産出口。公司總經理梁立昶同樣沒想到，公司在銀行5年的代發工資記錄幫助他拿到了一筆200萬元的貸款。

農行廣東省分行推出的“工資貸”，無需抵押擔保，企業憑藉在農行的一定時間的代發工資記錄就能申請到相應額度的貸款。“因為缺少抵押物，企業融資一直比較難，這筆貸款解決了企業增加訂單、設備升級方面的資金需求。”梁立昶説。

應收賬款、代發工資，納稅、結算流水等數據正在被越來越多的商業銀行納入授信依據的範圍，全新的信貸模式推動了小微金融業務的快速增長。

背後的力量：技術進步和制度保障

全新的信貸模式給小微企業帶來更多的融資機會，而這背後，科技力量和制度保障是重要支撐。

“抵押擔保最安全，但企業提供不了，這要求我們進行創新，既要保證資産安全，又要滿足企業的發展需求。”農行深圳華僑城支行行長羅捷方説。

一直以來，社會普遍詬病銀行熱衷當“當鋪”，但這背後是銀行對資訊不對稱、風險難把控的擔憂。“一些小微企業的財務報表不完善，有的甚至是為了貸款做出來的，而我們卻要圍著並不真實的報表去審查。”農行廣東順德分行副行長馬紅櫻説。

專家認為，當前不少銀行推出創新金融産品，一方面是國家有要求，另一方面是因為隨著科技金融的發展，用大數據評估小微客戶的信用狀況，比原來的報表分析更靠譜,銀行防控風險的能力大大提升，信貸模式從“抵押”走向“信用”成為可能。

制度的保障同樣重要。信用風險較大是小微信貸業務的特點。為了打消一線員工的顧慮，農行下發了關於小微企業貸款盡職免責的相關規定。

“規定很細很量化，以前要舉證你沒問題才能免責，現在只要沒有證據説明你有問題，就是沒問題，這是一大進步。”農行廣東省分行普惠金融事業部總經理葉智堅表示。

更多的考量：融資更趨理性成熟

在受益於融資環境改善的同時，記者發現，當前企業的融資理念更趨理性和成熟。

“目前解決了第一波資金需求，明年渠道全部鋪開後，會有更大需求。希望銀行能探索更多對科技企業授信的方式，包括專利抵押等。”赫茲曼電力財務總監毛曉燕説。

其實，對企業來説，銀行不是唯一的融資渠道。但在毛曉燕看來，當前銀行貸款是最合適的方式。“有科創基金找我們談股權融資，但價格不合適。同樣的市盈率，企業利潤1000萬元的時候和1億元的時候是不一樣的。對處於較快成長期的企業來説，銀行的債權融資方式更合適。”她説。

深圳市捷先數位科技股份有限公司是一家新三板上市的企業。公司董事長陳健表示，除了在新三板募資一次和一次企業內部股權激勵外，基本都通過銀行貸款。“有一些資金找到我們，但我們要的不僅是資金，更看重的是市場資源，更願意選擇戰略投資而不是財務投資。”

即使是傾向於銀行貸款，捷先數位的資産負債率也只有20%左右。“債權融資成本最低，但其實企業承擔的壓力最大，因為最後是必須要還的。每一筆貸款，從簽字那天開始，就要想著如何把它還回去。”

這種考慮對中小企業來説很重要。他表示，不少科技型中小企業以研發見長、技術見長，但在發展壯大過程中，企業內部管理尤其現金流管理，需要慢慢適應完善。

像捷先數位這樣注重現金流管理的企業不是少數。在不少企業“喊渴”的情況下，深圳飛思瑞克科技有限公司總經理倪曉表示，公司資金需求不大，目前沒有大規模的擴張計劃，自有資金足夠。“新的投資意味著新的風險，步子不能一下邁得太大。對中小企業來説，提供合理的服務、賺取合理的利潤，才能走得越來越穩健。”

“深圳的科創型企業密集，企業經營較實，競爭實力也較強，資金需求是在真正生産經營中産生的。對這樣的企業，銀行願意放款，而企業自身申請貸款時也很慎重。”羅捷方説。