為切實回應投資者關切,維護市場穩定運作,經充分評估當前市場情況,證監會依法批准中證金融公司暫停轉融券業務的申請,自7月11日起實施。
融資融券即市場常説的“兩融”,是資本市場重要的基礎性制度之一。我國從2013年前後建立了轉融通制度。其中的所謂轉融券,就是中證金融公司向上市公司股東等出借人借入流通證券,再融出給證券公司,由證券公司提供給客戶供其賣出。
去年8月以來,證監會根據市場情況和投資者關切,採取了一系列加強融券和轉融券業務監管的舉措,同步要求證券公司加強對客戶交易行為的管理,持續加大對利用融券交易實施不當套利等違法違規行為的監管執法力度。
最新數據顯示,截至今年6月底,融券、轉融券規模累計下降64%、75%。融券規模佔A股流通市值約0.05%,每日融券賣出額佔A股成交額的比例由0.7%下降至0.2%,對市場的影響明顯減弱,為暫停轉融券業務創造了條件。
根據安排,存量轉融券合約可以展期,但不得晚于9月30日了結。證監會表示,此次調整對存量業務分別明確了依法展期和新老劃斷安排,這有助於防範業務風險,維護市場穩健有序運作。
“雖然市場下跌並不完全是因為轉融券做空的存在,但暫停轉融券表明瞭監管層呵護股市的態度。”前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,在當前市場持續下跌、投資者信心不足的背景下,暫停轉融券業務將有助於穩定市場情緒,有利於提振投資者的信心。
經證監會批准,滬深北三大證券交易所同步將融券保證金比例由不得低於80%上調至100%,私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低於100%上調至120%,自7月22日起實施。
同日,證監會還對加強程式化交易(即量化交易)監管表明最新態度。監管部門稱,將加快推出更多務實舉措,進一步強化對程式化交易監管的適應性和針對性,降低程式化交易的消極影響,切實維護市場交易公平。
一方面,證監會將指導證券交易所儘快出臺程式化交易管理實施細則,細化完善具體安排。另一方面,指導證券交易所儘快公佈和實施程式化異常交易監控標準,劃定程式化交易監控“紅線”,進一步推動程式化交易特別是高頻交易降頻降速。同時,還要明確高頻量化交易差異化收費安排。根據申報數量、撤單率等指標,研究明確對高頻量化交易額外收取流量費、撤單費等標準,以“增本”促“降速”。
據證監會介紹,今年以來證券市場程式化交易總體穩中有降,交易行為出現一些積極變化。截至6月末,全市場高頻交易賬戶1600余個,年內下降超過20%,觸及異常交易監控標準的行為在過去3個月下降近六成。
(責任編輯:張紫祎)