編者按:2022年12月29日,江西軟雲科技股份有限公司(Ruanyun Edai Technology Inc.,以下簡稱“軟雲科技”)遞交IPO招股書,尋求納斯達克上市,擬定股票代碼“RYET”。承銷商為Univest Securities, LLC(美國萬通證券)和AC Sunshine Securities, LLC。
官網顯示,軟雲科技成立於2012年,是專注於人工智慧演算法、新型智慧題庫建設、學習行為大數據測評和教育行業應用整體解決方案的國家級高新技術企業,公司秉承“大數據改變教育”的理念,專注教育領域,已成為國內一流的以測評為核心的教育大數據人工智慧服務提供商。
招股書顯示,在本次發行前,公司的首席執行官兼董事會成員Yan Fu(富雁)通過KWest Holdings Ltd持股23.83%;首席技術官Cong Zhao(趙聰)通過ZC Investment Limited持股10.40%;Jian Zhan通過Four Ocean Holding Ltd持股9.24%;Bin Wang(王斌)通過Chao Xian Holding Limited持股9.09%。
軟雲科技此次IPO計劃發行500萬股普通股,發行價格預計在每股5美元至6美元之間,預計募集資金2500萬至3000萬美元。
軟雲科技計劃將募集資金分別用於下列用途:約30%用於新産品和服務的研發;約25%用於行銷和客戶服務;約25%用於新內容創作;約5%的現金儲備;約15%用於營運資金和一般公司用途,包括但不限于增設兩個區域辦事處的費用。
招股書顯示,2021財年和2022財年,軟雲科技總收益分別為11,499,442美元、12,803,123美元,2022財年較上年同期增長11.3%。
2021財年和2022財年,軟雲科技凈利潤分別為472,422美元、-739,493美元,2022財年較上年同期減少256.5%。
據藍鯨財經,對於一家成立已超過10年的公司來説,年營收尚未過億元,其發展並不算快。而當前選擇上市的軟雲科技,更像是殊死一搏。
根據財報,截至2022年3月31日,軟雲科技的現金及現金等價物餘額為114.9萬美元,2021年同期為218萬美元,大幅下滑了47%。值得注意的是,2020年同期的金額為326.7萬美元,最近三年軟雲科技的現金持續減少。同時,2022財年末的資産負債率為66.8%,比2021財年末的51.5%大幅增加了15.3個百分點。流動比率從1.5倍減少到約1.2倍,經營壓力持續增加。
凈利由盈轉虧 2022財年凈虧損73.95萬美元
招股書顯示,2021財年和2022財年,軟雲科技總收益分別為11,499,442美元、12,803,123美元,2022財年較上年同期增長11.3%。
2021財年和2022財年,軟雲科技凈利潤分別為472,422美元、-739,493美元,2022財年較上年同期減少256.5%。
對於收益增長,軟雲科技在招股書表示,這一增長主要反映了公司SmartExam解決方案的平臺開發服務、軟體定制和內容開發服務以及SmartHomework解決方案的數字化服務的銷售增長,這部分抵消了SmartHomework解決方案的個性化練習本和MOTK Pro服務的銷售下降。
軟雲科技稱,凈利潤由盈轉虧主要由於經營費用的大幅增加。公司的運營費用從2021財年的3,875,411美元增加到2022財年的6,400,631美元,增加了2,525,220美元,同比增長65.2%。
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藍鯨財經:規模待擴大,現金大幅流失
據藍鯨財經,由盈轉虧的情況下上市,軟雲科技能否得到足夠理想的估值?
根據招股書,軟雲科技計劃發行500萬股股票,佔總股本的約14%,流通股並不多。同時從去年下半年專項貼息貸款投放,不少券商機構認為教育資訊化行業將迎來催化。此外,過去一年大幅回調的中概股有望企穩回升。參照此前另一家教育上市公司——見知教育,上市首日其股價一度暴漲36倍;另一家教育資訊化公司百家雲上市首日股價一度大漲63%。在此情況下,一旦成功上市,軟雲科技的股價存在被炒作的可能。
但需要看到的是,見知教育上市不足半年,股價一度跌破1美元;百家雲在首日大漲後股價也未能留在高位。因此,不看被炒作的因素,軟雲科技中長期能否得到資本認可,關鍵要看基本盤。
實際上,對於一家成立已超過10年的公司來説,年營收尚未過億元,其發展並不算快。而當前選擇上市的軟雲科技,更像是殊死一搏。
根據財報,截至2022年3月31日,軟雲科技的現金及現金等價物餘額為114.9萬美元,2021年同期為218萬美元,大幅下滑了47%。值得注意的是,2020年同期的金額為326.7萬美元,最近三年軟雲科技的現金持續減少。同時,2022財年末的資産負債率為66.8%,比2021財年末的51.5%大幅增加了15.3個百分點。流動比率從1.5倍減少到約1.2倍,經營壓力持續增加。
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與此同時,軟雲科技又迫切需要新産品、新服務來增加收入,因為原有業務在面臨巨大壓力。根據招股書,除了新業務和智慧考試的平臺開發服務,軟雲科技的客戶數量在2022財年出現了不同程度的減少。這種情況下,軟雲科技還存在諸多不確定性。在當前的宏觀環境下,想要獲得資本的長期支援,可能難度不小。
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衝刺教育資訊化開年第一股的軟雲科技,其本身規模並不大,卻面臨著由盈轉虧、現金持續減少、客戶流失、經營承壓的尷尬境地。雖然當前教育資訊化概念火熱,但缺少基本盤支撐的情況下,軟雲科技的上市路註定坎坷。即便成功上市,未來的發展前景依然面臨諸多不確定性。
(責任編輯:王擎宇)