上交所官網近日發佈消息,將於12月29日審核廈門廈鎢新能源材料股份有限公司(以下簡稱“廈鎢新能”)的首發申請。廈鎢新能的主營業務為鋰離子電池正極材料的研發、生産和銷售,報告期內主要産品為鈷酸鋰、鎳鈷錳三元材料等。
2019年5月31日,廈鎢新能在上交所網站披露招股説明書,擬於上交所科創板上市,保薦機構為興業證券股份有限公司,審計機構為致同會計師事務所(特殊普通合夥),發行人律師為福建至理律師事務所,評估機構為福建聯合中和資産評估土地房地産估價有限公司和北京中企華資産評估有限責任公司。
根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》的要求,廈鎢新能選擇的上市標準為“預計市值不低於人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。”
廈鎢新能本次擬公開發行股票數量不超過6289.31萬股,佔本次發行後總股本比例不低於25.00%,發行後總股本不超過2.52億股。該公司擬募集資金15億元,其中9億元擬用於年産40,000噸鋰離子電池材料産業化項目(一、二期),6億元擬用於補充流動資金。
2017年、2018年、2019年和2020年上半年,廈鎢新能實現營業收入分別為42.11億元、70.26億元、69.78億元和30.72億元,實現凈利潤分別為1.73億元、8173.92萬元、1.43億元和9225.04萬元。
2018年和2019年,該公司營業收入同比增幅分別為66.84%和-0.69%,凈利潤同比增幅分別為-52.88%和74.62%。
報告期內,廈鎢新能計入當期損益的政府補助分別為2035.54萬元、772.10萬元、9037.76萬元和1107.76萬元,佔當期凈利潤的比重分別為11.73%、9.59%、63.32%、12.01%。
報告期內,廈鎢新能實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為1.63億元、7272.32萬元、7186.31萬元和9594.06萬元。2018年和2019年,該公司扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤同比均下滑,降幅分別為55.38%和1.18%。
報告期內,廈鎢新能實現經營活動産生的現金流量凈額分別為-5.94億元、1.11億元、1.72億元和3.14億元;銷售商品、提供勞務收到的現金分別為6.97億元、39.40億元、30.41億元和12.40億元,主營業務收入分別為41.37億元、69.59億元、69.21億元和30.61億元,主營業務收現比率分別為16.85%、56.62%、43.93%和40.52%。
報告期內,廈鎢新能研發費用分別為1.73億元、3.32億元、2.45億元和1.00億元,佔營業收入的比例分別為4.10%、4.73%、3.52%和3.27%;同行業可比公司研發費用率平均值分別為3.85%、3.97%、4.39%和4.83%。
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月,廈鎢新能主營業務毛利率分別為12.34%、10.01%、7.76%和10.49%,綜合毛利率分別為12.70%、10.09%、8.06%和10.62%。
過去三年及一期,同行業可比公司報告期內毛利率平均值分別為17.03%、15.05%、15.80%和14.03%。
報告期內,分産品來看,廈鎢新能最主要産品鈷酸鋰實現的營業收入佔主營業務收入的比例分別為75.52%、69.13%、63.59%和79.86%,毛利率分別為10.78%、8.26%、2.89%和10.51%。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日,廈鎢新能資産總額分別為37.74億元、55.49億元、53.48億元和53.05億元;負債總額分別為30.44億元、47.39億元、37.80億元和36.59億元;廈鎢新能資産負債率(合併)分別為80.67%、85.40%、70.68%和68.97%;流動比率分別為0.89、0.79、0.74和0.73;速動比率分別為0.46、0.43、0.49和0.51。
過去三年及一期各期末,廈鎢新能的貨幣資金分別為1.10億元、1.65億元、5144.11萬元和3.36億元,佔流動資産的比例分別為4.25%、4.66%、2.04%和14.13%;廈鎢新能的短期借款餘額分別為3.90億元、13.00億元、17.51億元和17.66億元;長期借款餘額分別為400.00萬元、1.04億元、1.67億元、2.35億元。
報告期各期末,廈鎢新能應收賬款賬面價值分別為4.99億元、8.81億元、6.60億元和5.45億元,佔流動資産的比例分別為19.35%、24.98%、26.15%和22.93%,佔資産總額的比例分別為13.23%、15.88%、12.33%和10.27%,佔當期營業收入的比例分別為11.85%、12.54%、9.45%和17.74%。
報告期各期末,廈鎢新能逾期應收賬款餘額分別為5492.18萬元、2137.37萬元、4529.89萬元和4632.65萬元,佔應收賬款餘額的比例分別為10.43%、2.30%、6.52%和8.06%。
廈鎢新能存在下游客戶集中度較高的風險。報告期內,該公司向前五大客戶的合計銷售收入金額分別為37.18億元、65.43億元、63.71億元和27.52億元,佔營業收入的比例分別為88.28%、93.12%、91.30%和89.56%。
其中,ATL(ATL數據包含了該公司向寧德新能源科技有限公司、東莞新能源科技有限公司銷售的合計,係同一實際控制人)在報告期各期內始終為廈鎢新能的第一大客戶,銷售金額分別為17.23億元、39.74億元、36.42億元和19.04億元,佔廈鎢新能各期營業收入的40.91%、56.56%、52.19%、61.96%。
而ATL不僅是廈鎢新能第一大客戶,其在2017年和2018年還是廈鎢新能的第一大供應商,採購金額分別為9.38億元和9.42億元,佔比分別為25.51%和14.92%。
除對ATL存在“供銷一體”外,報告期內,廈鎢新能多家供應商參保員工人數為個位數甚至0人。
2017年、2019年和2020年,天津市益華科技有限公司分別位列廈鎢新能第三、第四和第三大供應商。天津市益華科技有限公司成立於2016年12月13日,註冊資本1100萬元,參保人數為3人。也就是説,該公司在成立一年時間內,躋身廈鎢新能第三大供應商。
2018年,廈鎢新能第五大供應商為包頭市傑朗鎳鹽有限公司,採購金額為4.24億元,佔營業成本比重為6.71%。廈鎢新能對包頭市傑朗鎳鹽有限公司的採購數據,包含了其向包頭市傑朗鎳鹽有限公司、廈門榕祺新能源有限公司、廈門信暉工貿有限公司的採購數據,3家公司受同一實際控制人控制。
公開資訊顯示,包頭市傑朗鎳鹽有限公司成立於2015年5月12日,註冊資本100萬元,無實繳資本數據,參保人數為0人。廈門榕祺新能源有限公司成立於2018年3月7日,註冊資本為500萬元,無實繳資本數據,參保人數8人。廈門信暉工貿有限公司成立於2018年3月7日,註冊資本為100萬元,實繳資本100萬元,參保人數1人。
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,廈鎢新能員工人數分別為885人、1210人、1381人和1322人。
2020年3月12日,廈鎢新能合計分紅17988.16萬元。
對上述問題,中國經濟網記者發送郵件至廈鎢新能董秘辦,截至發稿未收到回復。
擬募集資金15億元
廈鎢新能前身為廈門鎢業下屬電池材料事業部,自2004年開始鋰離子電池正極材料的研發與生産,並於2016年12月新設公司獨立運作,成為廈門鎢業下屬的專業從事鋰離子電池正極材料的研發、生産和銷售的子公司。2016年12月20日,廈門廈鎢新能源材料有限公司成立。2020年4月30日,有限公司整體變更為股份公司。
廈鎢新能的主營業務為鋰離子電池正極材料的研發、生産和銷售,報告期內主要産品為鈷酸鋰、鎳鈷錳三元材料等。
2019年5月31日,廈鎢新能在上交所網站披露招股説明書,擬於上交所科創板上市,保薦機構為興業證券股份有限公司,審計機構為致同會計師事務所(特殊普通合夥),發行人律師為福建至理律師事務所,評估機構為福建聯合中和資産評估土地房地産估價有限公司和北京中企華資産評估有限責任公司。
根據《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》的要求,廈鎢新能選擇的上市標準為“預計市值不低於人民幣10億元,最近一年凈利潤為正且營業收入不低於人民幣1億元。”
廈鎢新能本次擬公開發行股票數量不超過6289.31萬股,佔本次發行後總股本比例不低於25.00%,發行後總股本不超過2.52億股。該公司擬募集資金15億元,其中9億元擬用於年産40,000噸鋰離子電池材料産業化項目(一、二期),6億元擬用於補充流動資金。
廈鎢新能實際控制人是福建省人民政府國有資産監督管理委員會(福建省國資委),控股股東是廈門鎢業股份有限公司(以下簡稱“廈門鎢業”),福建省稀有稀土(集團)有限公司(以下簡稱“稀土集團”)和福建省冶金(控股)有限責任公司(以下簡稱“冶金控股”)是廈鎢新能的間接控股股東。其中,稀土集團是廈門鎢業控股股東,冶金控股是稀土集團控股股東。
2018年凈利潤同比下滑52.88%
2017年、2018年、2019年和2020年上半年,廈鎢新能實現營業收入分別為42.11億元、70.26億元、69.78億元和30.72億元,實現凈利潤分別為1.73億元、8173.92萬元、1.43億元和9225.04萬元,實現扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為1.63億元、7272.32萬元、7186.31萬元和9594.06萬元。
2018年和2019年,廈鎢新能營業收入同比增幅分別為66.84%和-0.69%,凈利潤同比增幅分別為-52.88%和74.62%,扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤同比增幅分別為-55.38%和-1.18%。
報告期內,廈鎢新能實現經營活動産生的現金流量凈額分別為-5.94億元、1.11億元、1.72億元和3.14億元。
報告期內,廈鎢新能銷售商品、提供勞務收到的現金分別為6.97億元、39.40億元、30.41億元和12.40億元,主營業務收入分別為41.37億元、69.59億元、69.21億元和30.61億元,主營業務收現比率分別為16.85%、56.62%、43.93%和40.52%。
2019年超六成凈利潤來自政府補助
報告期內,廈鎢新能計入當期損益的政府補助分別為2035.54萬元、772.10萬元、9037.76萬元和1107.76萬元。
也就是説,報告期內,廈鎢新能政府補助佔凈利潤的比重分別為11.73%、9.59%、63.32%、12.01%。
該公司解釋稱,2019年非經性損益金額及佔比較大的主要原因係公司當期取得海滄工業和資訊化局研發補助、工業企業跨越發展獎勵等政府補助所致。
2020年上半年研發費用率降至3.27%
報告期內,廈鎢新能研發費用分別為1.73億元、3.32億元、2.45億元和1.00億元,佔營業收入的比例分別為4.10%、4.73%、3.52%和3.27%。
同期,同行業可比公司研發費用率平均值分別為3.85%、3.97%、4.39%和4.83%。
從研發費用明細來看,報告期內,該公司直接材料金額分別為1.46億元、2.97億元、2.01億元和7516.42萬元,佔比分別為84.59%、89.32%、81.83%和74.87%;職工薪酬分別為1044.63萬元、2087.78萬元、2456.97萬元和1296.34萬元,佔比分別為6.05%、6.28%、10.01%和12.91%;折舊費用分別為306.47萬元、561.55萬元、788.11萬元和587.43萬元,佔比分別為1.78%、1.69%、3.21%和5.85%;其他費用分別為1308.07萬元、900.89萬元、1214.88萬元和639.46萬元,佔比分別為7.58%、2.71%、4.95%和6.37%。
研發人員數量上,2019年和2020年上半年,廈鎢新能分別為193人和221人,研發人員數量佔比分別為13.98%和16.72%。同期,同行業可比公司中,容百科技分別為304人、289人,研發人員數量佔比分別為15.09%和16.60%;長遠鋰科分別為245人和未披露,研發人員數量佔比分別為23.93%和未披露;當升科技分別為124人和未披露,研發人員數量佔比分別為13.87%和未披露;杉杉能源分別為274人和307人,研發人員數量佔比分別為23.99%和25.82%。
專利數量上,廈鎢新能發明專利和實用新型專利分別為24個和5個,容百科技發明專利和實用新型專利分別為48個和43個,長遠鋰科發明專利和實用新型專利分別為19個和3個,當升科技發明專利和實用新型專利分別為30個和59個,杉杉能源未披露相關數據。
研發費用與稅務口徑不匹配
2019年,廈鎢新能研究開發費加成扣除的納稅影響為-2240.86萬元。
據每日經濟新聞,《中華人民共和國企業所得稅法》規定:“企業的下列支出,可以在計算應納稅所得額時加計扣除:(一)開發新技術、新産品、新工藝發生的研究開發費用;(二)安置殘疾人員及國家鼓勵安置的其他就業人員所支付的工資。”
“加計扣除”的含義就是研發費用扣除的比例可以為100%以上,具體的加計比例,按照《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》的規定為50%。即在計算應納稅所得額時,研發費用可以按照150%進行扣除。
2018年,研發費用的加計扣除比例提高。《關於提高研究開發費用稅前加計扣除比例的通知》規定:“企業開展研發活動中實際發生的研發費用,未形成無形資産計入當期損益的,在按規定據實扣除的基礎上,在2018年1月1日至2020年12月31日期間,再按照實際發生額的75%在稅前加計扣除。”
按照相關稅收政策,2017會計年度,研發費用加計扣除的比例為50%,2018年度和2019年度為75%。根據該比例與廈鎢新能披露的“研究開發費加成扣除的納稅影響”,由此倒推出廈鎢新能當年稅務口徑的“研發費用”(研究開發費加成扣除的納稅影響=稅務認可的研發費用×加計扣除比例×所得稅稅率)。
結果顯示,2017年度、2018年度、2019年度和2020年上半年,以上述方法倒推出廈鎢新能“稅務口徑的研發費用”分別為0萬元、2249.16萬元、19918.76萬元和9645.51萬元,總計約為3.18億元。同期,廈鎢新能合併利潤表所列示的研發費用累計約為8.51億元,兩者合計相差約5.33億元。
在《關於研發費用稅前加計扣除歸集範圍有關問題的公告》中,明確規定哪些研發費用是可以加計扣除的,哪些是不可加計扣除的。其中,不可以加計扣除的可以歸結為兩類:一是研發費用和生産經營費用間未分配的不得加計扣除;二是企業研發活動直接形成産品或作為組成部分形成的産品對外銷售的,研發費用中對應的材料費用不得加計扣除。
換句話説,即“研發費用與生産成本混同”或“研發生産的産品對外銷售”的兩種情況,都會導致相應研發費用不得加計扣除。
資深投行人士投行老聃表示:“通常情況下,企業財務口徑的研發費用與稅務加計扣除口徑的研發費用有差異,主要原因是研發費用最終形成了産品對外銷售或是企業的生産成本與研發費用沒有明確區分。”
毛利率連續兩年下滑
2017年、2018年、2019年和2020年1-6月,廈鎢新能主營業務毛利率分別為12.34%、10.01%、7.76%和10.49%,綜合毛利率分別為12.70%、10.09%、8.06%和10.62%。
對於主營業務毛利率波幅較大,該公司解釋稱,主要係受上游原材料價格波動、定價機制、公司原材料採購戰略等因素影響所致。近年來,行業競爭企業紛紛投入正極材料的研發與生産,行業産能持續擴張,市場競爭加劇。
過去三年及一期,同行業可比公司中,當升科技業務為鋰電材料及其他業務,毛利率分別為14.58%、16.42%、17.70%和17.30%;容百科技業務三元正極材料,毛利率分別為15.74%、18.21%、15.52%和11.17%;長遠鋰科業務為三元正極材料及前驅體、鈷酸鋰正極材料、球鎳等,毛利率分別為20.98%、15.17%、17.14%和15.44%;杉杉能源業務為鋰離子電池正極材料,毛利率分別為24.67%、17.13%、12.84%和12.22%。同行業可比公司報告期內毛利率平均值分別為17.03%、15.05%、15.80%和14.03%。
報告期內,分産品來看,廈鎢新能最主要産品鈷酸鋰實現的營業收入佔主營業務收入的比例分別為75.52%、69.13%、63.59%和79.86%,毛利率分別為10.78%、8.26%、2.89%和10.51%;NCM三元材料實現的營業收入佔主營業務收入的比例分別為23.37%、30.16%、36.35%和20.14%,毛利率分別為17.80%、14.34%、16.32%和10.39%;錳酸鋰實現的營業收入佔主營業務收入的比例分別為1.11%、0.71%、0.06%和0.00%,毛利率分別為3.79%、-2.88%、-17.32%和0.00%。
廈鎢新能最主要的産品鈷酸鋰,報告期內銷售均價分別為30.43萬元/噸、36.01萬元/噸、20.06萬元/噸和19.08萬元/噸,單位成本分別為27.15萬元/噸、33.04萬元/噸、19.48萬元/噸和17.07萬元/噸。
2018年、2019年、2020年上半年,該公司鈷酸鋰銷售均價同比變動率分別為18.34%、-44.29%、-4.89%,單位成本同比變動率分別為21.69%、-41.04%、-12.37%。
對鈷等原材料的把控力存在不足
廈鎢新能稱,近年來,隨著新能源汽車市場的快速發展,鋰離子電池正極材料市場空間不斷擴大,行業競爭也日趨激烈。三元正極材料作為新能源汽車核心部件鋰離子動力電池的關鍵材料,不斷吸引新進入者通過直接投資、産業轉型或收購兼併等方式突破行業技術、資金等壁壘,進入鋰離子電池正極材料行業。同時,現有正極材料企業亦紛紛擴充産能,市場競爭日趨加劇,影響正極材料的銷售價格和利潤空間。
據招股書,報告期內,廈鎢新能主營業務成本分別為36.27億元、62.62億元、63.84億元、27.4億元,其中直接材料成本分別為33.67億元、57.1億元、57.56億元、24.43億元,佔同期主營業務成本的比重分別為92.84%、91.19%、90.15%、89.18%。
據招股書,廈鎢新能生産所需的主要原材料包括鈷、鋰、鎳、錳等金屬鹽類,以及外購的四氧化三鈷、NCM三元材料前驅體。其中對於鈷、鎳和鋰金屬鹽消耗量最大。目前國內外鎳、鋰資源供應相對充足,而國內鈷資源缺乏,供應狀況較易受到不確定因素的影響,價格往往存在較大波動。
廈鎢新能亦表示,作為正極材料生産企業,公司對於鈷、鎳、鋰等金屬鹽原材料價格的波動較為敏感,公司尚缺乏對上游金屬礦産資源的有力控制,經營業績受原材料價格波動影響較大。
資産負債率遠高於同業
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日,廈鎢新能資産總額分別為37.74億元、55.49億元、53.48億元和53.05億元。其中,該公司流動資産分別為25.80億元、35.28億元、25.23億元和23.77億元,佔資産總額的比重分別為68.35%、63.57%、47.17%、44.80%;非流動資産分別為11.94億元、20.22億元、28.25億元和29.29億元,佔資産總額的比重分別為31.65%、36.43%、52.83%、55.20%。
過去三年及一期各期末,廈鎢新能的貨幣資金分別為1.10億元、1.65億元、5144.11萬元和3.36億元,佔流動資産的比例分別為4.25%、4.66%、2.04%和14.13%。
報告期各期內,廈鎢新能負債總額分別為30.44億元、47.39億元、37.80億元和36.59億元。其中,該公司流動負債分別為29.05億元、44.63億元、34.12億元和32.40億元,佔總負債的比例分別為95.42%、94.19%、90.25%、88.54%;非流動負債分別為1.39億元、2.75億元、3.69億元和4.20億元,佔總負債的比例分別為4.58%、5.81%、9.75%和11.46%。
過去三年及一期各期末,廈鎢新能的短期借款餘額分別為3.90億元、13.00億元、17.51億元和17.66億元;長期借款餘額分別為400.00萬元、1.04億元、1.67億元、2.35億元,主要為公司及子公司從金融機構取得的長期借款。
招股説明書顯示,截至2020年6月末,廈鎢新能無逾期的短期借款和延期支付利息的情形;不存在已到期未償還的長期借款。
報告期內,廈鎢新能利息費用分別為3681.80萬元、1.18億元、1.12億元和4924.71萬元。
截至報告期各期末,廈鎢新能資産負債率(合併)分別為80.67%、85.40%、70.68%和68.97%,資産負債率(母公司)分別為80.48%、84.91%、65.01%和62.11%,流動比率分別為0.89、0.79、0.74和0.73,速動比率分別為0.46、0.43、0.49和0.51。
過去三年及一期,同行業可比公司當升科技流動比率分別為1.64、3.54、3.24和2.69,速動比率分別為1.39、3.24、3.02和2.39,資産負債率(合併)分別為41.85%、24.94%、25.40%和29.16%;容百科技流動比率分別為2.76、2.78、2.78和3.60,速動比率分別為2.15、2.32、2.36和2.94,資産負債率(合併)分別為29.55%、26.55%、26.18%和20.04%;杉杉能源流動比率分別為1.17、3.24、2.35和2.07,速動比率分別為0.72、2.60、2.30和1.76,資産負債率(合併)分別為67.38%、29.58%、26.88%和31.18%;長遠鋰科流動比率分別為1.23、2.77、2.96、未披露,速動比率分別為0.92、2.39、2.39、未披露,資産負債率(合併)分別為61.55%、23.17%、21.23%、14.23%。
最近一年及一期逾期應收賬款餘額持續上漲
報告期各期末,廈鎢新能應收賬款賬面價值分別為4.99億元、8.81億元、6.60億元和5.45億元,佔流動資産的比例分別為19.35%、24.98%、26.15%和22.93%,佔資産總額的比例分別為13.23%、15.88%、12.33%和10.27%,佔當期營業收入的比例分別為11.85%、12.54%、9.45%和17.74%。
報告期各期末,廈鎢新能應收賬款餘額分別為5.26億元、9.28億元、6.95億元和5.74億元,壞賬準備分別為2719.99萬元、4729.67萬元、3562.92萬元和2960.19萬元。
截至報告期各期末,廈鎢新能逾期應收賬款餘額分別為5492.18萬元、2137.37萬元、4529.89萬元和4632.65萬元,佔應收賬款餘額的比例分別為10.43%、2.30%、6.52%和8.06%。
截至2020年9月18日,廈鎢新能報告期各期末應收賬款期後回款金額分別為5.26億元、9.28億元、6.94億元和5.67億元,回款比例分別為99.82%、99.90%、99.87%、98.67%。
報告期內,廈鎢新能應收賬款週轉率分別為11.79次/年、10.18次/年、9.06次/年和5.10次/年,同行業可比公司應收賬款週轉率平均值分別為3.82次/年、4.00次/年、3.68次/年和1.56次/年。
存貨週轉率連續三年低於同業均值
報告期各期末,廈鎢新能存貨賬面價值分別為12.33億元、15.90億元、8.60億元和7.27億元,佔當期流動資産的比例分別為47.81%、45.08%、34.09%和30.58%,佔當期資産總額的比例分別為32.68%、28.66%、16.08%和13.70%。
報告期各期末,廈鎢新能存貨跌價準備金額分別為0萬元、6645.89萬元、1928.72萬元、1667.92萬元,佔各期末存貨餘額的比例分別為0.00%、4.01%、2.19%、2.24%。
廈鎢新能存貨分為原材料、在産品、庫存商品、發出商品、委託加工物資等。其中,原材料主要為四氧化三鈷、三元前驅體、氯化鈷、硫酸鈷、碳酸鋰、硫酸鎳等主要材料及輔材等,庫存商品和發出商品主要為鈷酸鋰、NCM三元材料,委託加工物資主要為鈷中間品、三元前驅體等。
報告期內,該公司存貨中,原材料金額分別為4.59億元、4.74億元、2.69億元和2.19億元,佔比分別為37.26%、28.62%、30.58%、29.50%;在産品金額分別為3.45億元、7.06億元、2.82億元和2.26億元,佔比分別為28.00%、42.59%、32.06%和30.41%;庫存商品分別為2.63億元、4.11億元、2.27億元和1.40億元,佔比分別為21.29%、24.81%、25.83%和18.79%;發出商品金額分別為121.04萬元、0元、4265.59萬元、3078.16萬元,佔比分別為0.10%、0%、4.85%和4.14%;委託加工物資分別為1.65億元、6600.35萬元、5869.74萬元和1.28億元,佔比分別為13.35%、3.98%、6.68%和17.16%。
報告期內,廈鎢新能存貨週轉率分別為4.74次/年、4.47次/年、5.24次/年和3.46次/年,同行業可比公司存貨週轉率平均值分別為5.43次/年、6.53次/年、6.67次/年和2.49次/年。
近九成營業收入來自前五大客戶
廈鎢新能向前五大客戶的合計銷售佔比較高,存在下游客戶集中度較高的風險。
報告期各期,該公司向前五大客戶的合計銷售收入金額分別為37.18億元、65.43億元、63.71億元和27.52億元,佔營業收入的比例分別為88.28%、93.12%、91.30%和89.56%。
其中,ATL是廈鎢新能報告期各期的第一大客戶,廈鎢新能主要向其銷售鈷酸鋰産品。ATL數據包含了公司向寧德新能源科技有限公司、東莞新能源科技有限公司銷售的合計,因其為同一實際控制人,故合併披露。
最近三年一期,廈鎢新能向ATL的銷售收入分別為17.23億元、39.74億元、36.42億元和19.04億元,佔該公司各期營業收入的40.91%、56.56%、52.19%、61.96%,佔比較高。
廈鎢新能亦坦承,未來如果ATL等主要客戶因下游行業或經營狀況發生重大不利變化、發展戰略或經營計劃發生調整等原因而減少或取消對公司産品的採購,或者出現激烈競爭導致主要客戶流失,則將對公司的持續成長和盈利能力産生較大不利影響。
此外,2017年和2018年,廈門鎢業分列廈鎢新能第二大股東和第四大客戶,銷售金額分別為9.86億元和2.42億元,佔比分別為23.42%和3.44%。廈門鎢業為廈鎢新能的控股股東,存在關聯關係。
廈鎢新能解釋稱,自公司2017年初從廈門鎢業下屬電池材料事業部新設成立為子公司獨立運營以來,由於客戶對供應商認證切換工作是逐步進行的,因此,2017年及2018年公司還存在先將相關鋰離子電池正極材料産品賣給廈門鎢業,再由廈門鎢業賣給下游鋰電池客戶的情況。隨著下游主要客戶的供應商重新認證工作逐漸完成,2018年、2019年公司通過廈門鎢業的關聯銷售大幅減少,目前公司的銷售不存在對廈門鎢業重大依賴的情形。
值得一提的是,ATL不僅是廈鎢新能第一大客戶,其在2017年和2018年還是廈鎢新能的第一大供應商,採購金額分別為9.38億元和9.42億元,佔比分別為25.51%和14.92%。
廈鎢新能2017年、2018年的主要供應商中,騰遠鈷業為公司控股股東廈門鎢業的參股公司,報告期內,公司董事兼總經理姜龍、董事曾新平曾先後兼任騰遠鈷業董事(姜龍已于2019年10月離任,曾新平已于2020年6月離任)。
報告期內,廈鎢新能向前五大主要供應商採購合計金額分別為23.58億元、31.28億元、26.66億元以及16.45億元,分別佔當期營業成本的64.15%、49.51%、41.56%及59.91%。
多家供應商參保人數為個位數
2017年、2019年和2020年,天津市益華科技有限公司分別位列廈鎢新能第三、第四和第三大供應商,採購金額分別為3.65億元、2.70億元和2.14億元,佔營業成本比重分別為9.94%、4.21%和7.81%。
公開資訊顯示,天津市益華科技有限公司成立於2016年12月13日,註冊資本1100萬元。也就是説,該公司在成立一年時間內,躋身廈鎢新能第三大供應商。而參保人數方面,天津市益華科技有限公司僅有3人參保。
天津市益華科技有限公司的股東分別為自然人彭芳、周麗珍,持股比例分別為54.55%、45.45%。其中,除了持股益華科技,彭芳沒有在其他公司持有股權。而周麗珍除了持股益華科技,還持有天津濱海新區尚品香廚餐飲合夥企業2%的股權。
2018年,廈鎢新能第五大供應商為包頭市傑朗鎳鹽有限公司,採購金額為4.24億元,佔營業成本比重為6.71%。廈鎢新能對包頭市傑朗鎳鹽有限公司數據包含了公司向包頭市傑朗鎳鹽有限公司、廈門榕祺新能源有限公司、廈門信暉工貿有限公司採購的合計,因其為同一實際控制人,故合併披露。
相關公開資訊顯示,包頭市傑朗鎳鹽有限公司成立於2015年5月12日,註冊資本100萬元,無實繳資本數據,參保人數為0人。
廈門榕祺新能源有限公司成立於2018年3月7日,註冊資本為500萬元,無實繳資本數據,參保人數8人。
廈門信暉工貿有限公司成立於2018年3月7日,註冊資本為100萬元,實繳資本100萬元,參保人數1人。
2020年上半年期末員工人數較期初減少59人
2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,廈鎢新能員工人數分別為885人、1210人、1381人和1322人。
按員工的專業結構分類,截至2020年6月30日,廈鎢新能管理人員、生産人員、銷售人員和研發人員分別為212人、867人、22人和221人,佔比分別為16.04%、65.58%、1.66%和16.72%。
按員工的學歷構成,截至2020年6月30日,廈鎢新能碩士及以上、本科、大專和大專以下員工人數分別為59人、347人、105人和811人,佔比分別為4.46%、26.25%、7.94%和61.35%。
按員工的年齡分佈,截至2020年6月30日,廈鎢新能30歲(含)以下、31-40歲(含)、41-50歲(含)和50歲以上員工人數分別為527人、569人、200人和26人,佔比分別為39.86%、43.04%、15.13%和1.97%。
2020年上半年分紅1.80億元
2020年3月12日,經新能源有限臨時股東會決議通過,廈鎢新能合計分紅17988.16萬元。
其中,根據全體股東簽署的《增資擴股協議》中關於利潤分配的規定:“在增資擴股過渡期間的損益由公司原股東即廈門鎢業享有和承擔”,公司將增資擴股過渡期間(評估基準日即2017年12月31日至工商變更日的上一個月最後一日即2019年4月30日之間)的損益4488.16萬元全部分配給廈門鎢業,其餘現金分紅由全體股東按截至2020年3月12日前的實繳出資比例進行分配,剩餘未分配利潤結轉下一年度。
廈鎢新能前述利潤分配方案已于2020年3月實施完畢。
(責任編輯:王晨曦)