諾亞財富私募産品再次踩雷9億元 投資人賬面虧損90%

　　互金商業評論獲悉，紐交所上市的諾亞財富(NYSE:NOAH)再次爆出踩雷近10億元的私募産品。

　　近日，諾亞財富的投資人向互金商業評論爆料稱，他投資100萬元購買的諾亞財富旗下“創世神娛1號私募基金”逾期，諾亞財富卻不予兌付。該投資人稱，這個産品始於2017年2月，本應在2020年2月底到期。但諾亞卻推諉扯皮，迄今也沒給出任何説法。投資人稱，據他了解，該産品涉及金額近10億，數百名投資人被捲入其中。

　　9億産品踩雷後無法執行

　　互金商業評論查詢中國基金業協會公示資訊發現，諾亞財富此次踩雷的産品成立於2017年2月14日，基金管理人為蕪湖歌斐資産管理有限公司。公開資訊顯示，2017年2月，蕪湖歌斐作為有限合夥人認購了深圳泰悅投資中心(有限合夥)份額，並通過深圳泰悅進行定向投資口袋科技51%的股權。根據合夥協議，蕪湖歌斐向深圳泰悅出資人民幣10.425億元，認購優先級份額。協議簽署後，蕪湖歌斐分8筆向深圳泰悅出資。同月，上市公司天神娛樂(維權)出資2.16億元認購深圳泰悅的劣後級份額。

　　2017年2月，天神娛樂與蕪湖歌斐簽訂了《合夥協議回購及差額補足協議》，協議約定，如果出現違約情形，蕪湖歌斐有權要求天神娛樂回購其持有的全部標的權益。後來，因天神娛樂實際控制人朱曄的股權被凍結，天神娛樂被裁決向蕪湖歌斐支付回購款9億元。但迄今為止，天神娛樂仍在上訴，要求中止執行上述仲裁裁決。

　　蕪湖歌斐的合作方天神娛樂自2018年開始即陷入四面楚歌的境地。2018年，天神娛樂虧損高達75億元，而截至2018年底其市值也只有53億元。如今，天神娛樂的市值更是僅剩下24億元。2019年，天神娛樂再度虧損11.5億元。不過，天神娛樂實際控制人早就通過二級市場減持、股權質押等手段套現，並辭去上市公司職務走人。如今，天神娛樂徘徊在退市邊緣，對蕪湖歌斐履行9億元的回購義務是不可能的事情了。

　　互金商業評論注意到，蕪湖歌斐為募集資金，先後設立了“創世神娛1號私募基金”、“創世神娛2號私募基金”等私募産品，向高凈值客戶推廣。天眼查資料顯示，蕪湖歌斐成立於2012年10月10日，註冊資本2000萬，經營範圍包括資産管理和投資管理及相關諮詢服務，法定代表人、執行董事為殷哲，實際控制人為諾亞財富創始人汪靜波。

　　2018年9月18日，安徽證監局曾對蕪湖歌斐資産管理有限公司採取監管談話措施。安徽證監局的文件顯示，蕪湖歌斐存在資訊披露不規範，防範利益衝突機制不完善的情況，違反了《私募投資基金監督管理暫行辦法》第二十二條、第二十四條的規定。依據《私募投資基金監督管理暫行辦法》第三十三條的規定，安徽證監局決定對蕪湖歌斐採取監管談話的行政監管措施。

    投資標的主要業務已停止運作

　　企查查顯示，深圳泰悅投資中心(有限合夥)成立於2016年4月，核準日期為2017年2月20日，其中，諾亞財富旗下的蕪湖歌斐資産管理有限公司出資10.425億元，佔比82.74%；天神娛樂子公司北京乾坤翰海資本投資管理有限公司出資2.165億元，佔比17.18%；和壹資本管理(北京)有限公司出資100萬元，佔比0.08%。

　　互金商業評論發現，天神娛樂與蕪湖歌斐通過深圳泰悅投資中心(有限合夥)定向投資一家遊戲公司深圳口袋科技有限公司。公開資料顯示，口袋科技是一家移動社交遊戲研發公司，主打産品有《口袋德州撲克》、《口袋鬥地主》、《口袋街機捕魚》，全球註冊用戶超過2000萬，其中德州撲克運營收入約佔公司總收入的95%，因德州撲克類遊戲成為監管整頓重點，用戶活躍度及付費率大幅下降，已于2018年9月停止運營。

　　2016年12月15日，天神娛樂公告稱，公司參與認購的並購基金投資10.67億元受讓口袋科技51%的股權。截止2016年9月30日，經採用收益法評估，口袋科技股東全部權益價值為21.05億元，增值率1203.81%。

    10億投資縮水近9成

　　互金商業評論注意到，深圳泰悅投資中心(有限合夥)投資口袋科技時，後者承諾口袋科技2016年、2017年、2018年和2019年經審計的凈利潤分別不低於1.55 億元、1.94億元、2.42億元和3.03億元。

　　業績實際情況又如何呢？根據天神娛樂披露的數據，2016年、2017年、2018年，口袋科技實際完成凈利潤分別為1.16億元、1.22億元、4086萬元。

　　但是，天神娛樂披露的2018年的口袋科技業績數字僅是單方面的説辭，並未得到審計公司的認可。

　　2019年6月27日，天神娛樂發佈公告稱，口袋科技運營的德州撲克于2018年9月起停服，德州撲克後臺數據釋放，並且無數據備份；第三方支付平臺“上海銀聯”、“天下支付”、“財付通”部分數據無法下載和導出，因此，中審眾環會計師事務所沒法確認口袋科技的德州撲克資産負債的準確性。

　　這是相當騷的一個操作，上市公司並購的一家子公司後臺業務數據竟然全都消失了，而且沒有備份，聽上去匪夷所思是不是。也就是説，你只能相信上市公司公佈的數字。你如果敢質疑我造假，你去找證據啊，這麼騷的操作，真的是赤果果戲弄證券監管部門和二級市場投資人了。

　　但是，作為一家拿著無數投資人真金白銀的第三方財富公司，諾亞財富豪擲10多億投這樣一家無下限的公司，究竟是出於什麼心態呢？難道為了賺取基金管理費，不惜把投資人推到火坑裏嗎？

　　天神娛樂接下來的操作更狠。2019年6月27日，天神娛樂宣佈以1元的價格將子公司持有的深圳泰悅劣後級有限合夥份額轉讓給自然人彭小澎。此後，深圳泰悅跟口袋科技不再納入天神娛樂合併報表，也就是説，從此以後跟上市公司沒有半毛錢的關係。口袋科技這個鍋完全甩給了蕪湖歌斐及諾亞財富。

　　截至2018年12月31日，深圳泰悅投資中心(有限合夥)資産總額為2.16億元，負債總額9.55億元，凈資産為-7.39億元。2018年度，公司經審計營業收入1.35億元，營業虧損9.61億元，凈虧損為9.67億元。

　　截至2018年底，深圳泰悅投資中心(有限合夥)的主要股東包括蕪湖歌斐資産管理有限公司，實繳出資8.62億元，持股比例79.85%；乾坤翰海實繳出資2.17億元，持股比例20.06%。

　　對於深圳泰悅唯一持有的51%股權的口袋科技，經審計，截至2018年底，口袋科技股權權益價值為2.44億元，按持股比例計算，深圳泰悅可收回價值僅為1.33億元。按照先優先、後劣後的回款順序，1.33億元的可回收價值將屬於優先級合夥人蕪湖歌斐資産，劣後級合夥人乾坤翰海持有的份額賬面價值為零。

　　這意味著，投資了蕪湖歌斐資産這一項目的諾亞財富投資人，賬面價值只剩下10%了！在後臺向商評君爆料的投資人，當初投資的100萬元，如今賬面價值僅剩下10萬元。如果口袋科技的股權無法變現的話，這10%也會打水漂！

　　據媒體不完全統計，過去幾年，諾亞財富頻頻踩雷，從輝山乳業到樂視，從暴風集團到承興國際，諾亞踩雷産品總金額已經超過60億，加上此次深圳泰悅的10億，合計踩雷70多億元。

　　諾亞將如何度過這個寒冬？恐怕沒人知道。