8月13日,新京報記者獲悉,啟迪控股正展開新一輪大規模融資,其中公開發行公司債券(面向合格投資者)25億元,非公開發行短期公司債30億元。
新京報記者獲悉,兩筆債券名稱分別為《啟迪控股股份有限公司2019年公開發行公司債券(面向合格投資者)》、《啟迪控股股份有限公司2019年非公開發行短期公司債》。其中,公開發行的債券品種為小公募,其主承銷商、債券受託管理人為愛建證券有限責任公司,聯席主承銷商為東方花旗證券有限公司和光大證券股份有限公司。非公開發行的債券品種為私募,該筆債券主承銷商、債券受託管理人為愛建證券有限責任公司,聯席主承銷商為申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司和東方花旗證券有限公司。
啟迪控股在披露公開發行25億公司債券的同時,公佈了該公司債券募集説明書。説明書指出,本次債券面向在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司開立合格證券賬戶且符合《管理辦法》及《投資者適當性管理辦法》規定的合格投資者公開發行,期限不超過5年,可以為單一期限品種,也可以為多種期限的混合品種。
啟迪控股本次公開發行的債券,其募集資金扣除發行費用後,擬將25億元用於償還有息債務、調整公司債務結構和補充營運資金。截至2019年03月31日,公司短期有息債務包括短期借款101.09億元、一年內到期的非流動負債 118.25億元、其他流動負債 15.59億元,公司面臨一定的短期償債壓力。公司擬運用募集資金償還到期債務,優化公司債務結構。
負債1100.8億
值得注意的是,啟迪控股截至今年一季度的合併財報顯示,其總資産為1487.90億元,凈資産387.10億元,負債合計高達1100.80億元,資産負債率為73.98%,啟迪控股一季度營收43.49億元,凈利潤為-4.55億元。
啟迪控股近年來負債不斷攀升,合併財務報表顯示,2016-2018年啟迪控股總負債分別為673.76億元、920.57億元、1053.27億元,對應負債率分別為68.01%、71.06%、72.71%。完成本次債券募集後,啟迪控股合併財務報表的資産負債率將由發行前的73.98%上升至發行後的74.11%,長期負債佔負債總額的比例將由發行前的46.58%增加至發行後的48.52%。
此外,啟迪控股子公司啟迪國際曾于8月3日發佈盈警,截至2019年6月30日止,6個月收益預期將較集團截至2018年6月30日止6個月虧損凈額增加約50%。
啟迪控股認為,本次債券發行完成且上述募集資金運用計劃予以執行後,以2019年3月31日公司財務數據為基準,假設不考慮相關費用,假設本次債券募集資金中7.5億元用於補充營運資金,17.5億元用於償還有息負債,長期債務佔比提升,有利於增強公司資金使用的穩定性,公司債務結構將得到一定的改善。
中誠信給啟迪控股出具的《啟迪控股股份有限公司2019年公開發行公司債券信用評級報告》中指出,啟迪控股債務壓力與資本支出壓力並存。截至2019年3月末,啟迪控股總債務726.72億元,負債率和總資本化比率分別為73.98%和65.25%,債務規模較大,且財務杠桿水準較高。同時,公司在建及擬建的固廢處置項目和科技園項目較多,債務壓力與資本支出壓力並存。
中誠信認為,啟迪控股的盈利對非經常性損益的依賴程度較高。2018年啟迪控股經營性業務利潤虧損0.96億元,受益於較大規模的公允價值變動收益和投資收益,當年保持持續盈利,但整體盈利表現對非經常性損益的依賴程度較高,未來盈利穩定性仍需關注。此外,中誠信還給出了商譽減值風險、對外擔保風險和股權變更風險。
儘管如此,中誠信依然給予了本次債券AA+級評價,並指出本次債券受不利經濟環境的影響較小,違約風險很低。同時,主體評級為AA+,評級展望為穩定。
股權生變
啟迪控股的官網顯示,啟迪控股成立於2000年7月24日,其前身是成立於1994年8月的清華科技園發展中心;啟迪控股是一家依託清華大學設立的聚焦科技服務領域的科技投資控股集團,是清華科技園開發建設與運營管理單位,是首批國家現代服務業示範單位。
啟迪控股旗下上市及非上市企業多達800多家,其中包括控(參)股啟迪古漢(股票代碼:000590)、啟迪桑德(股票代碼:000826)、世紀互聯(納斯達克:VNET)、啟迪國際(中國香港主機板:00872.HK)、啟迪設計(股票代碼:300500)、中文線上(股票代碼:300364)、兆易創新(股票代碼:603986)、中航訊(股票代碼:430109)、圖衛科技(股票代碼:833320)等,管理總資産規模超過2000億元人民幣。
新京報記者注意到,此前雄安集團(和/或雄安新區管委會)已表示將參股啟迪控股,或與清華控股並列成為啟迪控股第一大股東。
今年3月,啟迪古漢和啟迪桑德同時發佈公告稱,雄安新區管委會、雄安集團、清華大學、清華控股及啟迪控股于 2019 年3月20日簽署《合作框架協議》,涉及啟迪控股的股權變更等相關事宜。
五方同意本次合作後雄安集團(和/或雄安新區管委會)控股的基金與清華控股並列成為啟迪控股第一大股東。五方合作方式包括但不限于雄安集團(和/或雄安新區管委會)控股的基金受讓清華控股所持有啟迪控股的部分股份、雄安集團(和/或雄安新區管委會)控股的基金以現金和/或其他非貨幣資産等方式向啟迪控股增資等。
按照協議計劃,啟迪控股將積極參與雄安新區的科技創新中心、科技園區、科技創新網路、科技創新服務體系等的建設,全力支援雄安新區打造科技成果轉化與企業孵化平臺。雄安新區管委會、雄安集團將支援啟迪控股參與雄安新區的科技創新中心、科技園區、科技創新網路、科技創新服務體系等各項建設工作。
(責任編輯:王晨曦)