浙商證券與國都證券合併進程迎來新動向。近日,浙商證券發佈公告稱,成為兩個關聯國都證券股份公開掛牌項目的受讓方。同日,國都證券還發佈《收購報告書》表示,簽署相關協議後,浙商證券累計持有國都證券34.2546%股份,後續浙商證券可能成為公司控股股東。事實上,年內已有多起券商合併案例,有關券商合併的傳聞也不斷流出。有業內人士表示,浙商證券合併國都證券可能對雙方業績和市場地位産生積極影響。同時,券商合併的加速也是行業發展和市場競爭的自然結果,可能帶來更加集中和高效的市場環境。
合併新進展
浙商證券入主國都證券再下一城。6月7日,浙商證券發佈關於競拍國都證券股份的進展公告表示,公司收到北京産權交易所通知,成為同方創新投資(深圳)有限公司(以下簡稱“同方創投”)所持國都證券3.47億股股份(對應國都證券5.9517%股份)公開掛牌項目、嘉融投資有限公司(以下簡稱“嘉融投資”)所持國都證券8536.28萬股股份(對應國都證券1.4642%股份)公開掛牌項目的受讓方,成交價格分別為9.11億元、2.24億元。
同日,國都證券發佈《收購報告書》表示,此前,浙商證券已通過協議受讓重慶信託等五個交易對方持有的國都證券19.1454%股份,轉讓總價款為29.84億元;以10.09億元對價受讓取得國華投資持有的國都證券7.6933%股份。至此,加上競拍同方創投、嘉融投資持有的國都證券的股份,浙商證券已累計花費51.28億元。
上述收購完成後,浙商證券將持有國都證券19.97億股股份,佔國都證券總股本的34.2546%。據2023年年報披露,國都證券無控股股東,第一大股東為中誠信託有限責任公司,持股比例為13.33%。至此,若上述相關股權變更事項均落地,浙商證券將憑藉超過30%的股權比例成為國都證券的第一大股東。
《收購報告書》中,國都證券也提及,上述收購完成後,若配合國都證券董事會改組等方式,浙商證券可能成為國都證券的控股股東。
在中國企業資本聯盟副理事長柏文喜看來,51.28億元對於任何企業來説都是一筆鉅額投資,這也顯示出浙商證券對國都證券的重視和對合併前景的信心。
國都證券或迎調整
就收購目的而言,《收購報告書》中表示,浙商證券基於自身業務發展戰略規劃及市場佈局需要、提升公司服務實體經濟發展的能力,加快實現浙商證券進入全國中大型券商行列的奮鬥目標,做優做強、打造一流投資銀行。
在浙大城市學院文化創意研究所秘書長林先平看來,浙商證券成為國都證券第一大股東,有利於浙商證券優化資源配置,加強資源整合,進一步提高公司證券業務的影響力和市場競爭力。此外,通過合併,浙商證券與國都證券進行深度合作,可以通過發揮各自優勢,持續提升公司服務發展新質生産力、服務實體經濟的能力。
那麼,在成為國都證券第一大股東後,浙商證券對其可能有哪些具體調整?就上述問題,北京商報記者發文采訪浙商證券,但截至發稿未收到回復。
據《收購報告書》,浙商證券若成為國都證券的控股股東,將根據相關文件、要求以及收購人發展戰略等對國都證券主營業務做出調整。同時,根據國都證券的業務發展需求,適時對國都證券的董事會、監事會及管理層提出必要的調整建議,以提高國都證券運營管理能力和新業務開拓能力。
業績表現方面,2023年浙商證券實現營業收入176.38億元,同比增長4.9%;歸母凈利潤17.54億元,同比增長6.01%。相關數據在A股43家直接上市券商中分別排在第11名和第19名。同期,國都證券2023年營業收入、歸屬於掛牌股東的凈利潤分別為13.81億元、7.23億元,各同比增長47.2%、103.86%。
柏文喜認為,2023年浙商證券業績有所增長,國都證券業績同比增長幅度則更為顯著。合併後,雙方可以共用資源,優化業務結構,可能會帶來業績的進一步提升。
行業集中度有望進一步提升
事實上,券商合併進程提速離不開監管的大力支援。2023年11月,中國證監會表示,支援頭部證券公司通過業務創新、集團化經營、並購重組等方式做優做強,打造一流的投資銀行。2024年4月,《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若干意見》中也提及,推動證券基金機構高品質發展。支援頭部機構通過並購重組、組織創新等方式提升核心競爭力。
上述背景下,2024年以來,券商合併案例頻出。5月14日,國聯證券發佈公告稱,擬發行A股股份購買民生證券100%股份。5月5日,國盛金控則發佈公告表示,公司吸收合併子公司國盛證券已完成內部相應的審批程式,需獲得相關監管部門批准後方可實施。此外,關於部分頭部上市券商之間的合併傳聞也在年內不斷流出。
柏文喜表示,券商合併浪潮可能讓行業集中度進一步提升。合併後的券商可以提供更全面、更高品質的金融服務。同時,大型券商通常擁有更多的資源進行金融創新,同時也通常具備著更強的風險管理能力,有助於維護金融市場穩定。
“整體來看,浙商證券對國都證券的合併是一項戰略性的舉措,可能對雙方業績和市場地位産生積極影響。同時,券商合併的加速也是行業發展和市場競爭的自然結果,對整個行業而言,可能會帶來更加集中和高效的市場環境。”柏文喜總結道。
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