券商在致力於自身可持續發展的同時,也高度重視股東的合理投資回報。因2022年業績表現整體不佳,各券商分紅差異化較大,上市券商中共有40家公司在年報中拋出分紅計劃,派現總額有所下降。不過,仍有3家頭部券商的擬派現金額均超40億元,31家上市券商股利支付率(派發現金紅利佔當年凈利潤的比例)均超30%。
龍頭券商擬派現金額高
據Wind數據統計顯示,2022年,43家上市券商實現盈利合計1272.48億元,同比下降33.67%。其中,40家券商有分紅計劃,合計擬分紅金額為426.51億元,與2021年的高基數相比下降約29%。國聯證券因再融資事項正在推進中,暫緩分紅,還有2家上市券商因2022年度未實現盈利,不具備實施分紅的條件,擬不進行利潤分配。
“證券行業的週期屬性很強,業績的下降會對分紅金額産生直接影響。”有券商人士向記者解釋道。
一直以來,市值排名靠前、凈資産收益率水準高、盈利能力強的頭部券商,分紅能力較強。2022年,派發現金紅利最多的是“券商一哥”中信證券,擬派現72.62億元;緊隨其後的是國泰君安、華泰證券等頭部券商,擬派現金額均超40億元。
同時,40家有現金分紅的上市券商,每股分紅數額存在較大差異,國泰君安、中信證券、華泰證券的每股現金分紅較多,分別擬向全體股東每股派發現金紅利0.53元(含稅)、0.49元(含稅)、0.45元(含稅)。2022年,上述3家上市券商凈利潤均超100億元。也有16家券商每股派發現金紅利不足0.1元(含稅),最低的為0.007元(含稅)。
川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂向《證券日報》記者表示,“高分紅對於投資者而言,意味著股東的回報良好,有利於進一步樹立投資者的信心。”
長江證券、天風證券、財通證券、東方證券等上市券商在披露利潤分配方案時,為增強現金分紅透明度、提高現金分紅水準、提升對股東的回報,同步拋出了未來三年股東回報規劃(2023年-2025年),在致力於自身可持續發展的同時,高度重視股東的合理投資回報,並注重股東投資回報的連續性和穩定性。
3家券商股息率超3%
作為資本密集型行業,為了推進業務快速發展,券商再融資需求持續加大,上市公司再融資的條件之一是“最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的30%”。
2022年,有31家上市券商股利支付率均超30%。其中,紅塔證券、東北證券、首創證券、國海證券等8家中小券商的股利支付率均超50%。今年以來,已有3家上市券商相繼拋出了定增計劃,其中,南京證券、浙商證券的現金分紅分別佔各自公司2022年度合併報表歸屬於母公司股東凈利潤的57.09%、30.48%。
不過,也有部分上市券商現金分紅水準較低,其中不乏眾多頭部。中金公司、方正證券、中原證券、國金證券等9家上市券商派發現金紅利佔凈利潤的比例均不足30%,部分公司的比例在15%以下,主要原因則是上述券商前瞻性地做好資本規劃及配置安排,將留存未分配利潤用於補充凈資本,優化資産負債結構,保障各項業務的資金需求,把握未來增長機會的同時保持財務靈活性。
以中金公司為例,由於監管指標壓力、境外子公司分紅限制,以及其公司戰略發展所需投入等,中金公司資産負債表長期處於較為緊張的狀態,同時,在公司戰略落地的前期階段,隨著公司機構業務的快速發展,依託資産負債表為客戶提供各類服務的需求也快速增加。
一直以來,股息率也是衡量上市公司現金分紅收益的重要指標之一。以5月5日收盤價計算,上市券商平均股息率為1.36%,有23家上市券商的股息率超過1%,包括3家券商股息率超3%;其中,興業證券的股息率最高,高達4.59%,國泰君安、華泰證券、浙商證券、國信證券的股息率緊隨其後,分別為3.41%、3.09%、2.86%、2.75%。還有17家上市券商的股息率均未超過1%,股息率最低的券商則為0.17%。
(責任編輯:朱赫)