4月份,國內債券市場與此前出現了截然相反的走勢,在宏觀數據向好的作用下,投資者悲觀情況得到緩解,債市隨即迎來一輪價格調整,疊加4月份股票市場的高位震蕩,讓八成債券型基金凈值在4月份裏出現下跌。
詳細來看,3月底以來,國內陸續公佈的金融數據、宏觀經濟數據表現良好且遠超市場預期,投資者由一季度對經濟前景的過度悲觀急轉至樂觀,市場風險偏好持續升溫,導致債市價格出現劇烈調整,上證國債指數震蕩收平。
相比之下,在一季度的大幅上漲後,股票市場在4月份出現大幅震蕩,這導致不少轉債在4月份出現明顯下跌。根據記者了解,國證轉債指數4月下跌幅度為2.4%。另外,從債券型基金4月跌幅榜看,跌幅靠前的四十隻債基中,大部分被可轉債、轉債增強等産品佔據。
儘管如此,仍然有超過三百隻債基在4月份取得了正收益,且有11隻債基單月漲幅超過1%,這在市場整體行情不佳期間實屬不易。比如匯添富雙利債,該基金A/C份額4月漲幅分別為1.86%、1.79%,值得一提的是,該基金在今年一季度已經獲得了超過7%的收益率,排名同類産品前四分之一行列,綜合來看,其年內凈值收益率已經超過9%。
根據一季報顯示,該基金股票資産佔比在16.23%,債券資産佔比為78.21%,與跌幅靠前的債基相比,匯添富雙利債並沒有大量持倉轉債,而是持有企業債。比如一季度,其前五大債券分別為15萬達01、14華邦01、國開17、15遠洋04、16大華01,企業債佔比可見一斑。而基金經理在持股方面也主要以消費和金融行業為主,彰顯了穩定性,正如其在一季報中認為的,A股將像全球估值體系靠攏,更強調增長的持續性和確定性,而不要求短期的爆髮式增長,所以後一階段,將繼續持有大消費和金融板塊的核心標的。
鵬華豐融定期開放債券也在4月份取得了不錯的業績,凈值增長了1.05%,今年來,其共計上漲達3.86%。基金經理劉濤從2013年加入鵬華基金以來,一直從事債券方面的研究工作,一季報顯示,其並沒有持倉股票資産,而是將95.38%的基金資産投資到債券方面,其中企業債佔比達到了90.64%。
目前,大多數基金經理認為,債券市場短期內還將面臨下行壓力,主要因為國內經濟及通脹出現上升,而債券供給依然不小,但長期看,債市利率則並沒有大幅走高的風險。此外,隨著“寬信用”、結構性政策扶持中小民營企業、減稅降費等政策效果逐步釋放,國內實體企業融資環境、盈利能力明顯改善,這將有利於企業債及信用債的估值得到恢復。
4月債券型基金漲跌幅前40名
序號
證券簡稱
4月單位凈值增長率%
規模
億元
證券簡稱
4月單位凈值增長率%
規模
億元
1
新疆前海聯合添利C
2.88
5.14
中科沃土沃祥
-10.40
0.60
2
東方臻寶純債A
2.57
0.00
南方希元可轉債
-6.31
0.53
3
新疆前海聯合泳盛純債C
1.98
1.02
富安達增強收益C
-6.30
1.33
4
國投瑞銀歲營利
1.91
0.28
富安達增強收益A
-6.27
0.83
5
匯添富雙利A
1.86
0.78
財通收益增強C
-5.23
0.10
6
匯添富雙利C
1.79
0.23
財通收益增強A
-5.19
0.20
7
上投摩根優信增利C
1.28
0.05
華夏可轉債增強A
-4.81
0.87
8
上投摩根優信增利A
1.26
0.11
信誠新雙盈B
-4.51
0.14
9
信達澳銀純債
1.15
0.06
南方昌元可轉債C
-4.48
0.18
10
鵬華豐融
1.05
6.60
南方昌元可轉債A
-4.44
1.07
11
興業收益增強A
1.00
0.50
工銀瑞信可轉債優選C
-4.42
0.52
12
東吳鼎元雙債A
0.96
0.00
融通可轉債C
-4.37
0.64
13
興業收益增強C
0.93
0.36
工銀瑞信可轉債優選A
-4.36
0.46
14
東吳鼎元雙債C
0.86
0.07
融通可轉債A
-4.36
0.24
15
華安安盛3個月定開
0.83
6.43
華夏聚利
-4.17
1.44
16
華泰紫金季季享定開A
0.71
5.92
金信民旺C
-4.16
0.12
17
華泰紫金季季享定開C
0.68
4.72
建信轉債增強C
-4.13
0.89
18
新華增怡A
0.67
10.55
建信轉債增強A
-4.11
0.59
19
創金合信聚利C
0.64
0.07
金信民旺A
-4.10
0.07
20
新華增怡C
0.64
1.55
銀華可轉債
-3.79
1.67
21
創金合信聚利A
0.63
0.21
華商穩固添利C
-3.67
0.12
22
匯添富6月紅添利C
0.54
0.01
中海可轉換債券A
-3.67
0.52
23
匯添富6月紅添利A
0.53
16.82
中海可轉換債券C
-3.67
0.48
24
中歐強瑞多策略
0.53
0.92
信達澳銀鑫安
-3.64
4.36
25
華安年年盈A
0.52
0.69
華商穩固添利A
-3.61
0.17
26
海富通恒豐
0.50
15.26
國泰可轉債
-3.60
1.12
27
銀華信用精選一年
0.49
16.69
華商瑞鑫定期開放
-3.54
0.54
28
創金合信恒興中短債A
0.47
3.78
華寶可轉債
-3.37
0.60
29
中歐信用增利E
0.47
1.86
交銀增利增強C
-3.28
0.06
30
博時裕坤純債3個月
0.46
107.58
交銀增利增強A
-3.26
0.31
31
鵬華永潤一年定開
0.46
18.46
華商可轉債C
-3.23
2.23
32
中歐信用增利C
0.45
0.27
華商可轉債A
-3.19
0.36
33
招商招利一年
0.45
1.64
長江可轉債A
-3.17
0.31
34
華富恒玖3個月A
0.45
0.28
信達澳銀信用債C
-3.16
0.04
35
華安年年盈C
0.44
0.08
信達澳銀信用債A
-3.16
3.80
36
華富恒玖3個月C
0.44
0.34
長江可轉債C
-3.12
0.53
37
創金合信恒興中短債C
0.43
0.72
大成景榮A
-3.06
0.59
38
東吳鼎利
0.41
0.75
創金合信轉債精選C
-3.02
0.02
39
興銀收益增強
0.41
0.40
鵬華可轉債
-2.99
0.79
40
廣發理財年年紅
0.39
26.09
大成景榮C
-2.99
0.00
(責任編輯:李嘉玲)