Wind數據顯示,本週(1月20日至23日)合計約187.51億限售股解禁,涉及83家A股公司。按照1月21日收盤價計算,解禁股流通市值合計約3089.67億元。春節假期前最後一個交易周,限售股解禁迎來高峰。假期過後,限售股解禁規模將銳減。
收益率差異大
數據統計顯示,1月份約507.67億股解禁,涉及241家上市公司,參考流通市值合計6279.11億元。三個指標均位列2020年全年前列。2020年全年,合計2728.03億股限售股解禁,涉及1436家上市公司,參考流通市值合計3.79萬億元。
從本週情況看,在上述83家上市公司中,1月20日涉及23家公司的限售股解禁,1月21日涉及10家公司的限售股解禁,1月22日涉及38家公司限售股解禁,1月23日涉及12家公司限售股解禁。其中,1月20日、1月22日為兩個解禁小高峰。
18家上市公司本週解禁股數量超過1億股,13家公司超過2億股,9家公司超過3億股。中國銀河、五礦資本、順豐控股3家上市公司解禁股數量超過10億股。其中,中國銀河本期解禁股數量約52.18億股,位列第一位,全部為首發原股東限售股份解禁。
值得注意的是,風華高科、天潤乳業、五礦資本、太極實業、上汽集團、南京港、數源科技、銅陵有色8家上市公司本週限售股解禁後,流通股佔比達到100%。
解禁股市值方面,順豐控股本次解禁股份合計27.02億股。按照1月21日收盤價計算,解禁市值達到1052.67億元,遠超其目前約600億元的流通市值。解禁股份類型為定向增發機構配售股份。
收益率方面,在上述83家公司中,35家公司解禁股的收益率為正值,10家公司收益率為負值,其餘34家未披露解禁收益率情況。中微公司、安集科技、樂鑫科技、順豐控股等19家上市公司的解禁股盈利幅度超過100%。天壕環境、ST冠福、數源科技、設研院、中環裝備、漳澤電力、愛迪爾7家上市公司解禁股虧損幅度超過30%。
從分行業情況看,交通運輸、非銀金融板塊上市公司解禁股份規模居前。其中,交通運輸板塊解禁股參考市值超過1000億元,電子、機械設備、傳媒板塊、電氣設備、汽車等行業解禁股參考市值緊隨其後。
華泰證券研報顯示,股份解禁的影響通常會提前消化。解禁高峰或對市場形成一定擾動,但大幅衝擊的概率較小。海通證券指出,解禁不等於減持,還要考慮限售股解禁後減持的約束情況以及市場行情、産業資本增減持等因素的影響。
對科創板影響有限
在上述83家上市公司中,27家為科創板公司,其解禁的限售股類型全部為首發一般股份和首發機構配售股份。
中國通號、威勝資訊、優刻得3家科創板上市公司本期解禁股份數量超過3000萬股。其中,中國通號解禁7562.94萬股,位列本週科創板公司首位。本次限售股解禁前,中國通號流通股份數量為12.6億股。
中泰證券指出,1月22日,首批25家在科創板上市企業交易將滿半年,網下配售賬戶已滿半年鎖定期。25家科創板公司合計解禁規模近1.24億股。截至1月17日,科創板企業總體市值突破1萬億元。綜合看,本輪解禁股規模的市值佔比較小,對於日均成交過百億元的科創板影響有限。但需關注解禁套現規模較大、盈利能力較差的科創板公司,這些公司受影響可能較大。結合科創板公司業績預披露期來臨,甄選業績預喜、基本面表現良好的科創板個股。
解禁不等於減持
值得注意的是,春節假期過後,限售股解禁規模將銳減。節後第一週僅1月31日一個交易日,37家上市公司涉及限售股解禁,合計82.96億股,參考市值為885.3億元,僅為本週解禁股份參考市值的28.65%。
具體來看,在1月31日涉及股份解禁的37家上市公司中,海航基礎、中遠海控兩家公司解禁股份數量超過10億股。其中,海航合計為22.49億股,且本次股份解禁後流通股比例將達到100%,但解禁股份虧損達到51.73%。
從收益率情況看,在上述37家公司中,8家上市公司的解禁股收益率為正值,9家公司收益率為負值。其中,東傑智慧、立昂技術、雲南銅業、藍焰控股4家上市公司解禁股盈利超過50%。東傑智慧解禁股份數量為1905.17萬股,收益率為103%,收益率位列第一位。ST銀億、津膜科技、ST華鼎、海航基礎4家上市公司解禁股虧損超過50%。
對於2月份,共有86家上市公司涉及限售股解禁,解禁股數量合計為233.99萬股,參考流通市值合計為2622.04億元。2月份解禁股參考市值僅為1月份的41.75%。解禁壓力整體較小。
市場人士指出,上市公司股份解禁提前可以得到較為充分的了解,相關資訊已提前反映到股價中;一些公司股價處於低位,限售股股東拋售意願不強,限售股解禁不等於實際減持。
(責任編輯:趙金博)