科創板“堅守定位”的理念正在被市場各方越來越深入的領會。
11月14日,上海證券交易所科創板股票上市委員會2019年第46次審議會議不同意博拉網路股份有限公司首發上市。 科創板上市委的第一個問題就直指申報企業科創定位是否充足——“請發行人代表以淺顯直白,簡單易懂的語言説明: 發行人的業務模式和業務實質、核心技術及技術先進性以及核心技術在主營業務中的應用情況;發行人營業收入與其主營業務和核心技術的直接對應關係”。
《證券日報》記者注意到,科創板單周終止審核企業數量在本週創下新高——一週內共有3家科創板申報企業被終止審核,其中2家為主動撤回發行申請導致最終被終止;1家因上交所審核不通過,根據《審核規則》第六十七條(九),上交所終止其發行上市審核。
11月3日,高層發聲強調科創板要堅守定位——設立科創板並試點註冊制要堅守定位,提高上市公司品質,支援和鼓勵“硬科技”企業上市,強化資訊披露,合理引導預期,加強監管。
11月4日,證監會強調,堅守科創板定位,支援和鼓勵“硬科技”企業上市,真正落實以資訊披露為核心的證券發行註冊制,合理引導預期,加強監管。同日,上交所副總經理盧文道在“設立科創板並試點註冊制”宣佈一週年媒體吹風會上對《證券日報》等媒體表示,“對於科創板定位的把握,是科創板建設中十分重要的問題,相關要求也十分明確。科創板審核啟動以來,交易所一直注重按照相關規定和要求所確立的科創屬性評價機制,把握好科創板定位。主要做法是,督促發行人就是否符合科創板定位進行合理評估,要求保薦機構進行核查把關,也可以根據需要向專家諮詢委員會諮詢;在此基礎上,交易所對企業的技術水準、先進性程度、研發投入等情況,加大問詢力度,要求發行人充分披露清楚;對明顯不符合科創板定位的,不同意其發行上市申請。”
《證券日報》記者統計發現,截至記者發稿,包括本週的3家,共有17家科創板申報企業被終止審核。其中,共有3家被上市委否決進而被終止;其餘公司則屬於主動撤回發行申請觸發終止審核。
另據《證券日報》記者了解,從實踐情況看,目前科創板和試點註冊制配套制度確立的科創屬性評價判斷機制,總體上是有效的:主動撤回發行申請公司分別屬於“被問退”或“被督導退”。從實踐情況看,目前已有10家企業經審核問詢撤回發行上市申請,有4家企業經過現場督導撤回發行上市申請。
前海開源基金公司首席經濟學家楊德龍11月15日在接受《證券日報》記者採訪時表示,“科創板公司的選擇肯定是非常嚴格的,一些不符合定位的申報企業就會被終止審核,這也體現出上交所從源頭把關的原則,一定要讓符合科創板要求、有科創屬性的公司上市,這樣才能夠為投資者創造長期的回報,才能讓科創板發展得更好。堅守科創定位,也就是堅持沒有科創屬性、不符合戰略發展方向的企業堅決不能上市。”
中國人民大學法學院教授劉俊海11月15日對《證券日報》記者表示,“科創板申報企業終止審核的原因主要與審核流程堅守科創板的定位有關,核心就是相關企業的商業模式、盈利模式是不是跟科創板能夠無縫對接。值得一提的是,終止審核釋放出重要信號:實現科創板的精準定位是構建多層次資本市場的重要組成部分,企業不能心存僥倖,穿個馬甲、蹭個題材概念就想在科創板發行上市。”
(責任編輯:李嘉玲)