2019年1月,滬指上漲3.64%;2月,滬指上漲13.79%;3月,滬指上漲5.09%。今年一季度的這波行情,似乎讓人一下子就遺忘了2018年整整一年的鬱悶,而一些個股遠超大市的上漲,更是讓人找到牛市的快感。
股市大漲離不開資金推動,今年一季度股市的大漲,北向資金(滬股通及深股通)絕對算得上是一股重要的力量。今年1月份和2月份,北向資金的月凈流入量分別為606.88億元和603.92億元,如此大的資金量分別是滬港通2014年開通後的第一大和第二大北向資金月凈流入量。
《每日經濟新聞》記者注意到,可以看到的是,隨著北向資金凈流入量的減少(4、5月份甚至凈流出),A股大市也顯得較為低迷。但是,從9月起至9月20日收盤,不到一個月時間裏,北向資金當月的凈流入量已經達到了607.68億元,甚至超過了1月份整月的資金凈流入量,流入力度可以説是歷史最猛!
北向資金的鉅額流入,勢必讓投資者對此後的行情充滿期待。而在9月20日,北向資金的流入出現了爆發。
兩大指數納入A股引發搶籌
本月,北向資金大舉進入A股,9月20日流入力度達到了月內的頂峰。引爆9月20日北向資金瘋狂的,自然離不開這兩件大事:富時羅素及標普道瓊斯兩大指數公司的指數調整將於9月23日開盤前生效(也就是9月20日收盤後)。對此,東莞證券指出:“預計將為A股帶來51億美元被動增量資金,按歷史經驗,收盤前集合競價階段北向資金將大舉買入。”
正如該券商研報所指出的,在9月20日的尾盤階段,北向資金加速流入A股,造成了9月20日北向資金單日凈流入額的歷史次高。
從9月20日的盤面可以看到,一開盤北向資金就在持續穩定地流入A股,而在接近尾盤時,凈買入力度急速加強。截至收盤,滬股通凈流入資金達71.37億元,深股通凈流入資金達77.25億元,合計北向資金凈流入金額為148.62億元。
從歷史數據來看,2018年11月2日,北向資金的凈流入額為173.85億元,為歷史最高。另外還有5個交易日的北向資金單日凈流入額超過百億元。《每日經濟新聞》記者注意到,其中時間較近的一個是9月20日,另一個是今年8月27日。
在北向資金9月20日爆買A股的背景下,滬深兩大指數(上證指數、深證成指)均在盤中短暫下跌的情況下頑強翻紅,滬指更是收在了3000點以上,以3006.45點報收。
事實上,國際指數擴容A股引發北向資金爆買A股的“戲碼”此前早就上演過多次,最近的一次是在8月27日。8月27日收盤後,MSCI將中國大盤A股的納入因子由10%提升至15%,這是A股“入摩”擴容的第二個階段。根據國金證券的研報,當月A股納入MSCI比例提升的第二步實施將帶來被動增量資金284億元人民幣。同時也是在該事件的驅動下,8月27日北向資金凈買入A股的金額達到了112.71億元,當時創出了2019年以來北向資金凈買入額的最大值。
北向資金有大買也有大賣
那麼,哪些個股會受到北向資金青睞呢?哪些又會被北向資金拋棄呢?這應該是投資者們很關心的問題。
據《每日經濟新聞》記者統計,從9月份至今(截至9月19日收盤數據),滬股通裏被凈買入最多的(根據滬港通上榜十大活躍成交股統計)5隻股票分別是:招商銀行、中國平安、海螺水泥、三一重工和保利地産,分別凈買入32.58億元、23.75億元、13.54億元、7.83億元和4.6億元。而深股通裏被凈買入最多的(根據深港通上榜十大活躍成交股統計)5隻股票分別是格力電器、平安銀行、美的集團、萬科A和海康威視,分別凈買入24.97億元、19.64億元、15.79億元、8.7億元及6.54億元。
另外需要注意的是,此前部分被北向資金大買的明星股在9月份也遭到了減持。9月份至今(截至9月19日收盤數據),滬股通裏被凈賣出最多的(根據滬港通上榜十大活躍成交股統計)5隻股票分別是伊利股份、恒瑞醫藥、貴州茅臺、中國國旅和上海機場,凈賣出金額分別為8.08億元、7.13億元、7.04億元、3.34億元及2.37億元;深股通裏被凈賣出最多的(根據深港通上榜十大活躍成交股統計)5隻股票分別是五糧液、雲南白藥、牧原股份、大族鐳射和滬電股份,分別被凈賣出7.62億元、3.16億元、2.52億元、6435萬元及5632萬元。
奶酪基金基金經理莊宏東向記者表示,由於A股被納入MSCI、富時羅素等國際指數,所以導致北向資金持續流入。從公開資訊來看,北向資金流入涉及到的行業是全方位的,且幾乎都是重點買入各行業中的龍頭企業、頭部企業。後續國際指數依然會不斷提高A股成分股權重,因此近期北向資金“捲土重來”並不意外。
在北向資金流入對A股的影響方面,莊宏東認為,北向資金最看重的還是市場的成長空間和確定性。中國經濟有足夠的韌性,中國資本市場有很多非常優秀的標的,長期來看,中國市場仍具有較大的吸引力。
至於值得看好的板塊,莊宏東認為,從長期來看,符合中國城鎮化發展、老齡化社會大背景下的飲料食品、保險、醫藥醫療、家電等行業,可能更能長期受到成熟資金的青睞。
(責任編輯:趙金博)