作為保險資管公司能力輸出的重要載體,組合類保險資管産品前5月取得了怎樣的投資成績?Wind數據顯示,有統計數據的827款産品今年以來年化收益率中位數為3.48%,均較去年同期轉負為正。年化收益率超過10%的産品有76款,其中,有産品年化收益率高達115%,階段性“冠軍”被一款偏股混合型産品摘得。在年化收益率排行榜前列,偏股混合型、普通股票型産品表現亮眼。
總體成績好于去年同期
今年以來,資本市場出現回暖跡象,與資本市場密切掛鉤的組合類保險資管産品的業績表現也大幅好于去年同期。
Wind數據顯示,今年前五個月,有統計數據的組合類保險資管産品中,取得正收益産品的比例超過七成;去年同期,取得正收益産品的比例不足四成。
總體來看,有統計數據的組合類保險資管産品前五個月年化收益率中位數為3.48%。去年同期,上述數值為-3.37%。
分類別來看,目前,組合類保險資管産品一般分為固收類、權益類、混合類、商品及金融衍生品類等。目前,公開進行披露的商品及金融衍生品類産品較為稀少。有統計數據的組合類保險資管産品主要涉及固收類、權益類、混合類。
在535款固收類産品中,前五個月年化收益率最高為27.34%,最低為-14.22%,中位數為4.21%。在156款權益類産品中,前五個月年化收益率最高為57.19%,最低為-70.67%,中位數為-3.84%。在133款混合類産品中,前五個月年化收益率最高為115.86%,最低為-51.55%,中位數為-1.42%。
市場回暖提振偏股産品業績
Wind數據顯示,有統計數據的827款産品中,今年以來年化收益率超過10%的産品有76款。從年化收益率前20名榜單來看,更細分的偏股混合型及普通股票型産品佔據多數席位。
從目前情況來看,保險資管資産配置仍是“固收為王”。保險資管憑藉巨大的債券資産規模和多年大類資産配置的經驗,在債券市場投資操作中更加得心應手,其債券型保險資管産品表現更加穩健。
同時,隨著多家機構對投研能力的重視,保險資管權益投資的短板也在加速補齊。一家險資機構人士透露,自家機構前一階段在均衡配置基礎上優化投資組合,超配了部分估值修復較快板塊以及較高景氣度的成長板塊,獲得了較為明顯的超額收益。
走向市場化
保險資管産品定位為私募産品,可以面向合格的機構投資者和個人投資者非公開發行,而其中的組合類保險資管産品是與二級市場聯繫最為緊密的一大類。
組合類保險資管産品主要投向股票、債券等公開市場品種,是保險資金參與資本市場投資的重要渠道之一,也是保險資管機構能力輸出的重要載體和培養主動管理能力、走向市場化的重要抓手。近年來,組合類保險資管産品發行規模和發展速度已不容小覷。
按照監管要求,保險資管機構應當對組合類産品實行凈值化管理,越來越多保險資管機構也更加願意主動披露産品凈值。Wind數據顯示,有統計數據的827款産品中,已有産品最新單位凈值高達3.5元以上。截至目前,有6款産品最新單位凈值在2元以上,産品類型多為偏股混合型,涉及資管機構包括太平資産和泰康資産。與此同時,約600款産品的最新單位凈值高於1元,佔比超過七成。
(責任編輯:譚夢桐)