全球疫情尚有反覆,市場不確定性因素猶在,追求穩健收益的保險資金如何在不確定中尋找確定性投資機會?在近日中國保險資産管理業協會舉行的2021年四季度保險資金運用形勢分析會上,超過120人的保險資金運用領域專家指路險資2022年的投資方向。
截至今年9月末,保險資産規模24.3萬億元,同比增長13.2%;資金運用餘額22.4萬億元,同比增長13.4%,資産配置結構基本穩定,固收類資産配置有所增加。
坐擁數十萬億元投資資産的保險行業,一直被視為權益市場的風向標。泰康資産副總經理兼首席投資官邢怡展望下一階段權益市場時表示,無論是從估值水準還是政策面來看,都對股票市場影響中性略偏正面。
具體到投資策略層面,邢怡認為,需要兼顧成長與價值,堅持中觀自上而下和微觀自下而上相結合,把握以大健康、新能源、科技、消費等四個板塊為代表的成長型機會,佈局估值重回有吸引力區間、中長期基本面質地優良的價值方向。
隨著投資範圍不斷擴展,養老年金也成為權益市場的主力軍之一。國壽養老險副總裁方軍説,當前養老年金配置中權益資産倉位不斷增加,市值類資産配置中産品化比率提升,明年應側重把握結構性行情,加大權益類配置動態調整力度,聚焦中長期的景氣行業和受益於新發展格局的行業。“從投資機會看,未來權益市場的機會很可能主要源於一些高速增長的非上市公司。”太保壽險資管中心主任趙鷹表示。
與會專家認為,隨著我國疫情防控常態化,經濟形勢穩中向好,另類資産、固定收益類資産也是保險資金的主要配置方向。
人保資産副總裁黃本堯表示,展望明年,保險資金固收投資仍面臨嚴峻挑戰,需要從加強中長期利率走勢的研判能力、加強債券交易的獲利能力、加強類固收資産的獲取能力、加強信用價值挖掘和風險管理能力等方面應對投資新挑戰。
平安資産副總經理余文傑談及另類投資策略時表示,當前經濟增長動力、杠桿週期、信用風險均在變,保險資金的另類資産配置也要改變。保險資金需要加大新一代基礎設施投資,擴大另類資産的産品形態,構建另類資産配置的新金字塔。
中國保險資産管理業協會黨委書記、執行副會長兼秘書長曹德雲在總結時表示,展望明年,保險資金大類資産配置,一要順應趨勢性,包括産業趨勢、人口趨勢和消費趨勢等;二要注重成長性,比如新經濟、新基建、新能源等領域,既符合國家長遠發展戰略,也具有較大的潛力和空間;三要著眼長期性,不僅要關注資産的長期性,還要關注交易對手和自身團隊的穩定持續性。
(責任編輯:孟茜雲)