近年來,國內資産管理行業發展迅猛,在服務投資融資需求、改善社會融資結構、維護資本市場穩定、提升居民財産性收入等方面,都發揮了重要的作用,但其野蠻生長産生的諸多亂象,也蘊含了較高的金融風險。隨著2018年資管新規正式出臺,國內資管行業在監管機構的引導下,開始回歸本源,瘦身健體。
作為資管新規的配套政策,《保險資産管理産品管理暫行辦法》(下稱《辦法》)于3月25日正式出臺。泰康資産總經理、首席執行官段國聖在接受上海證券報採訪時表示,本次銀保監會發佈實施的《辦法》,既是落實資管新規、完善制度建設的重要一環,也是規範行業業務標準、賦予保險資管市場化定位、統一與其他資管機構起跑線的重要舉措,有利於行業長期穩定健康的發展。
保險資管機構既是資産管理市場的重要參與者,也是國內資本市場最大的機構投資者之一。保險資管機構通過對實體經濟和資本工具的投資,能有效對宏觀經濟産生積極的促進和影響。現階段我國正處在基礎設施補短板、企業去杠桿、地方政府嚴控債務的複雜環境之中,急需長期資金化解缺口。
在段國聖看來,此次《辦法》明確的三類保險資管産品,有助於發揮保險資金長期投資優勢,通過債權、股權、公開市場等多種投資形式,多途徑對接實體經濟。特別是在當前抗擊疫情的重要時期,長期穩定的保險資金無論在維持資本市場穩定、幫助有發展前景的企業度過難關,亦或是在大健康、公共衛生等領域,都能積極開展投資活動,發揮其重要價值。
隨著經濟的發展,居民生活水準的提升,以資産保值增值為目的的理財需求持續旺盛,個人理財規模保持快速增長,中國財富管理市場發展空間巨大。
段國聖分析表示,此次《辦法》放開了保險資管産品面向合格個人投資者進行銷售,有助於保險資管機構發揮自身優勢,積極參與到財富管理市場的競爭中去。
他表示,在長期的保險資金管理過程中,保險資管機構形成了有別於其他資管機構追求短期收益的長期資金管理風格,同時兼顧短期收益和長期收益,平衡絕對收益和相對收益,力求實現長期穩定的回報。
保險資管機構不僅是絕對收益投資方面的領先者和另類投資的先行軍,也是極少數同時擁有資産負債管理、資産配置和多種單資産投資能力的機構,更加注重大類資産配置能力和投資組合的構建。
“隨著投資環境的複雜化,保險資管機構能充分發揮資産配置優勢,靈活運用多種投資工具,提供滿足高凈值個人投資者多元化投資目標的解決方案型産品,保險資管機構在這一領域必將大有可為。此外,保險公司是經營風險的企業,保險資管機構勢必高度重視風險管理,而資金安全性恰好是絕大部分財富管理客戶的最主要訴求。”因此,他認為,嚴格的風控措施和穩健的投資風格,都賦予了保險資管機構在這一領域較強的競爭優勢。
值得一提的是,在銷售渠道方面,《辦法》提出保險資産管理機構不但可以自行銷售保險資管産品,也可以委託符合條件的金融機構以及銀保監會認可的其他機構代理銷售保險資管産品。
段國聖認為,這在很大程度上彌補了保險資管機構自身銷售渠道建設的不足。“相信在與保險集團協同合作下,通過聯動多銷售渠道的客群資源,未來個人財富業務亦將成為保險資管行業新的業務增長點。”
(責任編輯:郭偉瑩)