理財産品提前終止漸成常態。6月13日,北京商報記者梳理髮現,目前已有中銀理財、中郵理財、華夏理財、興銀理財、民生理財等多家理財公司發售的理財産品宣佈提前終止。除宣佈提前“退場”的理財産品之外,亦有理財産品因募集規模不及預期而宣告不成立。在分析人士看來,近期理財産品被提前終止或不成立,可能與市場環境變化、觸發合同條款、産品業績表現不佳、募集的規模不夠、所投項目提前到期等有關。
理財産品頻現提前終止
理財産品頻現提前終止。6月13日,北京商報記者梳理髮現,目前已有中銀理財、中郵理財、華夏理財、興銀理財、民生理財等多家理財公司發售的理財産品出現提前終止的現象。
以華夏理財為例,該公司宣佈已發行的“華夏理財混合偏債型一年半定開理財産品1號”“華夏理財固定收益增強型三個月定開理財産品2號”“華夏理財固定收益增強型三個月定開理財産品3號”分別將於6月17日、21日、25日相繼提前終止。
北京商報記者注意到,上述3隻理財産品均于2021年6月成立,對於提前終止原因,6月13日,華夏理財相關負責人接受北京商報記者採訪時提及,上述3隻理財産品提前終止的原因均為産品規模過小,不利於後期投資運作獲取理想的收益,且同期公司均有同類産品在售,可充分滿足投資者需求,為保證投資者利益最大化,因此安排提前終止。
根據産品説明書,當上述3隻理財産品份額低於説明書約定份額時,華夏理財有權提前終止,此外,法律法規、監管規定、國家政策出現重大調整影響理財産品正常運作;市場收益率大幅波動,可能或實質影響到産品所能實現的投資收益;理財資金所投資的相關資産提前終止,或理財産品根據投資策略、交易結構觸碰提前終止條件;以及法律法規、監管規定及國家政策規定的其他情形或華夏理財認為需要提前終止的其他情形等也是理財産品可以提前終止的因素。
在華夏理財之前,“民生理財富竹安盈一年封閉8號理財産品”“興銀理財豐利興動多策略封閉式53號增強型固收類理財産品”“中銀理財-穩富(月申年贖)0515”“中郵理財郵銀財富·鴻錦兩年定開5號(財富專屬)人民幣理財産品”等多只理財産品也相繼宣佈提前終止。
整體來看,影響理財産品提前終止的原因較多。資深金融政策專家周毅欽介紹,一是國家政策出現重大調整並影響到理財産品的正常運作。例如,“資管新規”發佈後,要求各商業銀行清理保本理財産品,為了符合監管政策規定,管理人只能選擇提前終止産品。二是市場收益率大幅波動、投資標的發生風險或因其他原因,將影響到理財産品所能實現的投資收益,少數業績欠佳的産品因贖回等因素導致産品規模收縮,管理人衡量之後,與其坐視産品凈值進一步回撤,不如提前終止理財産品,幫投資者及時止損,避免後續更大的損失,有利於保護投資者權益,管理人也可以節省精力打造其他拳頭和績優産品,為投資者選擇其他穩健的替代産品,創造更長期穩定的投資回報。三是理財産品所投資的資産提前終止,所以理財産品管理人也選擇提前終止。四是理財産品金額過低,管理人從其中獲得的收入很少,甚至於不能覆蓋經營成本,另外,産品金額過低時,會導致有些資産不能交易。
應合理構建自身投資組合
隨著理財産品步入凈值化時代,提前終止的情況愈發常態化,此前浙商銀行就有19隻理財産品因凈值化轉型需要被提前終止。
除提前宣佈“退場”的理財産品之外,近期亦有理財産品還未成立便宣告終止,而不成立的原因多為募集規模未達預期。例如,“廈門銀行融鑫創贏30號(財富尊享)凈值型理財産品”就因認購期限屆滿,産品募集規模未達預期,宣佈産品不成立,對於已認購該産品的客戶,認購資金將原路退回。“恒豐理財恒惠安心第71期”因未達到募整合立條件,經産品管理人決定,理財産品不成立。
融360數字科技研究院分析師艾亞文表示,近期理財産品被提前終止或不成立,原因可能是多樣的,包括市場環境變化、觸發合同條款、産品業績表現不佳、募集規模不夠、所投項目提前到期等等。
雖然理財産品提前終止或募集不成立均屬於合同規定的正常管理行為,但是仍會給機構和投資者帶來一定的影響。“例如,理財産品提前終止,一方面可能意味著投資者無法獲得預期收益;另一方面,若投資者沒有提前安排其他的理財計劃,被返還的本金及收益或將閒置在賬戶中,無法産生收益;此外,理財産品提前終止可能會影響投資者對該機構投研管理能力的信任。”普益標準研究員黃詩慧表示。
不過,在分析人士看來,上述現象在整個理財市場的佔比仍然較小,投資者不必太過擔心。黃詩慧建議,投資者在購買理財産品前應綜合權衡自己的財務狀況、風險承受能力、流動性需求等,謹慎選擇投資標的,合理構建自己的投資組合,將風險“壓縮”到最低水準,同時密切關注産品成立資訊,避免出現資金“站崗”情況。
(責任編輯:易薇)